DÉFINITION du Fonds 12B-1
Un fonds 12b-1 est un type de fonds commun de placement qui facture à ses détenteurs des frais 12b-1. Une commission 12b-1 est une commission utilisée pour payer les frais de distribution d'un OPC. Il est souvent utilisé comme commission aux courtiers pour la vente du fonds. Les fonds 12B-1 prennent une partie des actifs de placement détenus et les utilisent pour payer des frais et des frais de distribution. Ces frais sont inclus dans le ratio des frais du fonds et sont décrits dans le prospectus. Les frais 12b-1 sont parfois appelés «charge de niveau».
RÉPARTITION DU FONDS 12B-1
Le nom 12b-1 vient de la règle 12b-1 de l'Investment Company Act de 1940, qui permet aux sociétés de fonds d'agir en tant que distributeurs de leurs propres actions. La règle 12b-1 stipule en outre que les actifs propres d'un fonds commun de placement peuvent être utilisés pour payer des frais de distribution.
Frais de distribution 12b-1
Les frais de distribution comprennent les frais payés pour la commercialisation et la vente des parts de fonds, tels que les courtiers compensateurs et les autres personnes qui vendent des parts de fonds, et le paiement de la publicité, l'impression et l'envoi de prospectus aux nouveaux investisseurs, ainsi que l'impression et l'envoi de documents de vente. La SEC ne limite pas le montant des frais 12b-1 que les fonds peuvent payer, mais selon les règles de la FINRA, les frais 12b-1 qui sont utilisés pour payer les frais de marketing et de distribution (par opposition aux frais de service aux actionnaires) ne peuvent pas dépasser 0, 75% des fonds d'un fonds. actif net moyen par an.
Certains plans 12b-1 autorisent et incluent également des «frais de service aux actionnaires», qui sont des frais payés aux personnes pour répondre aux demandes des investisseurs et fournir aux investisseurs des informations sur leurs investissements. Un fonds peut payer des frais de service aux actionnaires sans adopter un plan 12b-1. Si les frais de service aux actionnaires font partie du plan 12b-1 d'un fonds, ces frais seront inclus dans cette catégorie du tableau des frais. Si les frais de service aux actionnaires sont payés en dehors d'un plan 12b-1, ils seront alors inclus dans la catégorie «Autres dépenses», discutée ci-dessous. La FINRA impose un plafond annuel de 0, 25% sur les frais de service aux actionnaires (que ces frais soient autorisés ou non dans le cadre d'un plan 12b-1).
À l'origine, la règle visait à payer les frais de publicité et de marketing; aujourd'hui, cependant, un très faible pourcentage des frais a tendance à aller vers ces coûts.
Popularité des fonds 12b-1
Les fonds 12b-1 sont tombés en disgrâce ces dernières années. La croissance des options de fonds négociés en bourse (FNB) et la croissance subséquente des options de fonds communs de placement à faible coût ont offert aux consommateurs une vaste gamme d'options. Les frais 12b-1 sont considérés comme un poids mort, et les experts estiment que les consommateurs qui font des achats peuvent trouver des fonds comparables à ceux qui facturent des frais 12b-1.
