«Côté vente» fait référence à la section du secteur des services financiers qui vend des titres et fournit des services d'investissement aux investisseurs, à la fois de détail et institutionnels. Les services de vente comprennent un large éventail d'activités - courtage en valeurs mobilières, banque d'investissement, conseil en investissement, vente et négociation et recherche en investissement; en outre, certaines entreprises offrent des services de courtage et de compensation de premier ordre.
Les entreprises côté vente varient considérablement en taille, allant des petites entreprises de boutique spécialisées dans un secteur ou un créneau de marché spécifique aux maisons de courtage géantes des plus grandes banques internationales. À l'exception des boutiques d'investissement, la plupart des sociétés de vente offrent la gamme complète de services à leur clientèle.
Bien que la configuration d'une entreprise vendeuse typique puisse différer dans une certaine mesure de l'une à l'autre, la structure de la plupart des entreprises vendeuses est très commune. Les principaux départements d'une entreprise vendeuse peuvent être classés en gros dans ceux qui sont largement axés sur le côté institutionnel de l'entreprise - Banque d'investissement, Ventes et trading et Recherche - et ceux qui se concentrent sur le commerce de détail (investisseur), tels que Wealth Conseil en gestion et investissement. (Bien entendu, ces départements ne se concentrent pas exclusivement sur le côté institutionnel ou commercial, car il existe une synergie et un chevauchement considérables dans leurs activités).
Bien qu'une entreprise de vente typique ait également des services auxiliaires qui fournissent des fonctions de support essentielles telles que la conformité, la gestion des risques, les opérations et les ressources humaines, cet article se concentre sur les désignations souhaitables pour les fonctions de vente de base mentionnées précédemment.
Master of Business Administration (MBA)
Il s'agit peut-être de la désignation la plus omniprésente dans la plupart des sociétés du côté vente. Les MBA peuvent utiliser les compétences acquises grâce à leur maîtrise de sujets tels que la finance, le marketing et la gestion dans pratiquement toutes les fonctions côté vente - banque d'investissement, vente et trading, recherche ou gestion de patrimoine.
La plus grande force du programme MBA est également sa principale faiblesse en termes d'application à la vente; bien qu'il s'agisse d'un programme généralisé qui a une application répandue dans les affaires et la finance, il n'est pas spécifiquement adapté au secteur de l'investissement. Les programmes de MBA sont généralement offerts au niveau post-universitaire (Master) par de nombreuses institutions dans les pays du monde entier. Les rangs des meilleures institutions de MBA sont dominées par les écoles de commerce américaines, avec une poignée d'écoles d'Europe et d'Asie. L'emploi est pratiquement assuré pour les diplômés de ces écoles, généralement par le recrutement sur le campus; l'autre avantage majeur est le réseau de contacts que la plupart des candidats au MBA développent.
Le plus gros inconvénient du programme de MBA est son coût, à la fois en termes de dépenses directes pouvant approcher six chiffres dans certaines écoles, et le coût d'opportunité encouru en prenant quelques années de congé pour étudier. De plus, les critères d'admission stricts utilisés par les meilleures écoles de commerce font de leur acceptation un exploit herculéen en soi.
Analyste financier agréé (CFA)
La désignation CFA est largement reconnue comme la référence en matière de diplômes en éducation. Alors que les titulaires de charte CFA peuvent utiliser les connaissances acquises dans leur programme rigoureux dans n'importe quelle fonction de vente, ils sont plus susceptibles d'être employés soit comme analystes dans les départements de recherche ou d'investissement (notez qu'un "mur chinois" strict empêche l'interaction entre les deux fonctions dans toutes les sociétés côté vente), ou en tant que gestionnaires de portefeuille dans le segment de la gestion de patrimoine / conseil en investissement.
Les plus grands avantages du programme CFA sont son énorme retour sur investissement - le coût total s'élève à quelques milliers de dollars, tandis que les perspectives de gains de carrière pour les titulaires de charte sont considérablement améliorées - et sa nature d'auto-apprentissage, qui permet aux candidats d'étudier pour le programme tout en travaillant. Mais c'est plus facile à dire qu'à faire, car moins d'un candidat sur deux réussit les deux premiers niveaux du programme. La simple difficulté de maîtriser l'énorme "corps de connaissances candidat" est peut-être le plus grand inconvénient du programme CFA.
Les candidats au CFA doivent maîtriser un programme de pointe dont les sujets incluent l'éthique, l'économie, l'analyse financière, les méthodes quantitatives, l'analyse des investissements, les produits dérivés et la gestion de portefeuille. Les candidats au CFA doivent réussir trois niveaux d'examens qui nécessitent au moins 1 000 heures d'études combinées, et doivent avoir quatre ans d'expérience professionnelle qualifiée pour obtenir la charte du CFA. La condition d'entrée de base pour un candidat CFA est de posséder un baccalauréat ou un diplôme équivalent ou d'être en dernière année d'un programme d'études, ou de remplir l'exigence d'expérience de quatre ans.
Expert-comptable agréé (CPA) ou comptable agréé (CA) / comptable général licencié (CGA) / comptable en management accrédité (CMA)
Les comptables trouvent un emploi dans des entreprises vendues soit en tant que comptables internes dans les opérations ou la gestion des risques, soit en tant qu'analystes dans la recherche ou la banque d'investissement, où leur expertise en comptabilité et en analyse financière constitue un élément essentiel de l'ensemble de compétences des analystes.
Bien que les diplômes en comptabilité fournissent à leurs praticiens une expertise significative dans des domaines liés à l'investissement tels que l'analyse financière, les projections financières, la planification et l'évaluation fiscales, les comptables sont toujours perçus comme des professionnels de la comptabilité plutôt que de l'investissement. En conséquence, de nombreux employés de vente avec des diplômes en comptabilité poursuivent également le titre de CFA pour acquérir des connaissances et des références approfondies en matière d'investissement.
Pour obtenir un diplôme en comptabilité en Amérique du Nord, les étudiants ont besoin d'une combinaison d'études et d'expérience pertinente et doivent réussir des examens de qualification difficiles. Aux États-Unis, le comptable public agréé est le titre comptable le plus reconnu. Au Canada, il existe trois principales désignations comptables: CA, CGA et CMA; cependant, il est prévu d'unifier les trois désignations sous la bannière de comptable professionnel agréé. La désignation CPA a déjà été adoptée au Québec, le 16 mai 2012, et l'utilisation de la désignation devient obligatoire en Ontario depuis le 1er juillet 2013.
Planificateur financier agréé (CFP)
En tant que professionnels de la planification financière, les CFP sont les plus susceptibles d'être employés en tant que conseillers en investissement ou courtiers dans les divisions de gestion de patrimoine ou de courtage de détail des sociétés vendeuses.
Les exigences de certification pour le CFP sont basées sur les quatre «Es:» Éducation, examen, expérience et éthique. Aux États-Unis, les exigences en matière d'éducation comprennent l'obtention d'un baccalauréat et l'achèvement d'un cours de niveau collégial en planification financière personnelle. Les candidats doivent également réussir l'examen de certification CFP et avoir trois ans d'expérience professionnelle dans le processus de planification financière.
Technicien de marché agréé ® (CMT)
La désignation CMT ® est accordée par la CMT Association de New York. Le CMT est le plus haut niveau de formation dans la discipline de l'analyse technique et est la désignation prééminente pour les praticiens du monde entier. L'analyse technique fournit les outils pour réussir à combler l'écart entre la valeur intrinsèque et le prix du marché dans toutes les classes d'actifs grâce à une approche disciplinée et systématique du comportement du marché et de la loi de l'offre et de la demande. Gagner le CMT démontre la maîtrise d'un ensemble de connaissances de base sur le risque d'investissement dans la gestion de portefeuille; y compris des approches quantitatives des études de marché et la conception et les tests de systèmes de négociation basés sur des règles. Les CMT sont susceptibles d'être employés dans le département des ventes et du trading d'une entreprise vendeuse, employés comme analystes dans les départements de recherche des entreprises qui fournissent une analyse technique à leurs clients, ou sont des gestionnaires de portefeuille et des conseillers en investissement.
Afin d'obtenir la désignation CMT, les candidats doivent réussir les trois niveaux de l'examen CMT, obtenir le statut de membre de l'Association CMT et avoir au moins trois ans d'expérience dans une capacité professionnelle d'analyse ou de gestion des investissements.
Gestionnaire d'investissement agréé (CIM)
Au Canada, la désignation CIM est conférée par le CSI (auparavant connu sous le nom de l'Institut canadien des valeurs mobilières) aux professionnels de l'investissement qui souhaitent fournir des services de gestion de portefeuille discrétionnaire à leurs clients. Les candidats doivent réussir des cours de gestion de patrimoine, de gestion de placements et de gestion de portefeuille, et doivent également avoir deux ans d'expérience de travail pertinente. Les titulaires de charte de l'ICM sont généralement employés dans les divisions de gestion de patrimoine / conseil en investissement des sociétés canadiennes de vente.
Évaluateur d'entreprise agréé (CBV)
Le CBV est une autre désignation réservée au Canada, décernée par l'Institut canadien des évaluateurs d'entreprises agréés. Les CBV ont une expertise spécifique dans les affaires et l'évaluation des valeurs mobilières, et ont des perspectives de vente similaires à celles des comptables. Afin d'obtenir le CBV, les candidats doivent posséder un baccalauréat ou un titre de comptable canadien ou de CFA, réussir l'examen d'adhésion et avoir au moins 1 500 heures d'expérience pertinente en évaluation d'entreprise.
The Bottom Line
Alors que certaines désignations comme le MBA et le CFA confèrent des compétences qui peuvent être utilisées dans la plupart des domaines d'une entreprise de vente, d'autres comme le CFP et le CMT sont plus spécialisés et visent un domaine de pratique spécifique. Ces sept désignations ont toutes une chose en commun: elles exigent un engagement substantiel en termes de temps, d'argent et d'efforts. Mais le résultat final en vaut presque toujours la peine en raison des connaissances et des compétences acquises, de la crédibilité accrue des clients et de l'amélioration des perspectives de carrière et du potentiel de revenus.
