Le titre Exxon Mobil Corp. (XOM) n'a pas bien performé au cours de l'année écoulée, progressant de 1, 4%, contre une hausse de 14% pour le S&P 500. La performance intervient malgré une hausse du prix du pétrole de plus de 38%. Une analyse du tableau technique suggère que les choses pourraient maintenant empirer pour Exxon, le titre chutant de 8%. (Pour en savoir plus, voir aussi: Exxon Underappreciated on the Street: RBC .)
Il semblerait qu'il y ait une bonne raison pour laquelle les actions d'Exxon ont langui au cours de l'année écoulée, malgré des gains massifs du prix du pétrole. En effet, les investisseurs ne croient pas que les taux de croissance importants de 2018 dureront, comme en témoignent les estimations en baisse et le faible multiple de négociation. La récente déception trimestrielle suggère également que les attentes pourraient même être trop élevées.
Données XOM par YCharts
Tableau technique faible
Le titre se négocie actuellement à environ 82 $ et se situe juste au-dessus d'un niveau critique de support technique à 80, 50 $. Si le titre tombait en dessous du support technique, les actions pourraient chuter de 8% par rapport à leur prix actuel à près de 75, 40 $. Une autre indication baissière est la formation d'un modèle d'inversion dans le stock connu sous le nom de coin ascendant, suggérant également que le stock pourrait être dû à la baisse.
Des résultats décevants
Le 27 juillet, la compagnie pétrolière a publié des résultats inférieurs aux prévisions, avec des bénéfices inférieurs de plus de 2% aux prévisions et des revenus manquants de plus de 9%. (Pour plus d'informations, voir également: Machine d'argent massive et fiable d'ExxonMobil .)
Estimations de coupe
Estimations XOM EPS pour les données de l'exercice en cours par YCharts
Les analystes ont commencé à réduire leurs perspectives de revenus et de revenus pour la société à la suite des résultats décevants. Pour le troisième trimestre, les analystes ont réduit leurs estimations de bénéfices de plus d'un point de pourcentage et voient maintenant leur bénéfice augmenter de 38% pour le trimestre. Parallèlement, ils ont également réduit les perspectives de revenus de l'entreprise de près de 1, 5% et voient désormais leurs revenus augmenter d'environ 9%.
Les estimations pour l'année entière ont considérablement diminué. Les estimations de bénéfices pour l'année entière ont baissé de plus de 8%, avec une croissance des bénéfices désormais de 27%. Parallèlement, les prévisions de revenus ont baissé de près de 4, 5% et ne devraient augmenter que de 17, 6%.
Les actions d'Exxon semblent se négocier à bas prix à 15 fois les estimations de bénéfices de 2019, mais la croissance des revenus et des bénéfices de 2018 devrait ralentir considérablement en 2019, puis à nouveau en 2020. Les bénéfices en 2019 devraient augmenter de 18%, avant d'être réduits. moitié en 2020. Parallèlement, les perspectives de chiffre d'affaires pour 2019 ne tablent que sur une croissance de 6%, avant de devenir négative en 2020.
Pour que les actions d'Exxon commencent à augmenter, la société devra commencer à battre les estimations, tout en espérant également une hausse des prix du pétrole.
