La tolérance au risque et la capacité de risque sont deux concepts qui doivent être clairement compris avant de prendre des décisions d'investissement pour vous-même ou pour un client. Ensemble, les deux aident à déterminer le niveau de risque à prendre dans un portefeuille d'investissements. Cette détermination du risque est combinée avec un taux ou un rendement cible (ou combien d'argent vous voulez que vos investissements gagnent) pour aider à construire un plan d'investissement ou une allocation d'actifs.
Tolérance au risque
La tolérance au risque est le niveau de risque qu'un investisseur est à l'aise de prendre ou le degré d'incertitude qu'un investisseur est capable de gérer. La tolérance au risque varie souvent avec l'âge, le revenu et les objectifs financiers. Il peut être déterminé par de nombreuses méthodes, y compris des questionnaires conçus pour révéler le niveau auquel un investisseur peut investir tout en pouvant dormir la nuit.
Capacité de risque
Contrairement à la tolérance, la capacité de risque est la quantité de risque que l'investisseur "doit" prendre pour atteindre ses objectifs financiers. Le taux de rendement nécessaire pour atteindre ces objectifs peut être estimé en examinant les délais et les besoins en revenus. Ensuite, les informations sur le taux de rendement peuvent être utilisées pour aider l'investisseur à décider des types d'investissements à effectuer et du niveau de risque à prendre.
Les objectifs de revenu doivent d'abord être calculés afin de décider du niveau de risque qui peut être requis.
Équilibre des risques
Le problème auquel de nombreux investisseurs sont confrontés est que leur tolérance au risque et leur capacité de risque ne sont pas les mêmes. Lorsque le montant du risque nécessaire dépasse le niveau que l'investisseur est à l'aise de prendre, un manque à gagner se produira le plus souvent en termes de réalisation des objectifs futurs. En revanche, lorsque la tolérance au risque est plus élevée que nécessaire, le risque indu peut être pris par l'individu. Des investisseurs comme ceux-ci sont parfois appelés amateurs de risques.
Prendre le temps de comprendre votre situation de risque personnelle peut nécessiter la découverte de vous-même de votre part, ainsi qu'une certaine planification financière. Bien qu'il soit possible d'atteindre vos objectifs personnels et financiers, la raison et le jugement peuvent être obscurcis lorsque les sentiments personnels ne sont pas contrôlés. Par conséquent, travailler avec un professionnel peut être utile.
Conseiller Insight
Steve Stanganelli, CFP®, CRPC®, AEP®, CCFS
Clear View Wealth Advisors, LLC, Amesbury, MA
Le risque peut être défini de différentes manières. Pour certains, ce n'est pas la perte potentielle de son principal qui est importante autant que la perspective de perdre le gain à la hausse en n'agissant pas d'une certaine manière ou en investissant dans un certain actif.
Les types de finance utilisent toutes sortes de paramètres pour la tolérance au risque: écart type, ratios à la hausse / à la baisse, etc. Ils décrivent comment un investissement peut varier. Le fait qu'un investissement soit ou non plus susceptible de vous faire perdre la nuit la nuit qu'un autre est une bonne idée de ce que signifie la tolérance au risque.
La capacité de risque d'un investisseur a beaucoup à voir avec les ressources et les revenus. Vous devez être dans une certaine situation financière pour prendre certains risques. Les mesures permettant de déterminer la capacité de risque sont les flux de trésorerie, la liquidité, les niveaux d'endettement, les risques assurables couverts et les économies.
