Une forte saison de magasinage des Fêtes est prévue pour 2018, les analystes de la société de courtage Edward Jones appelant à une augmentation de 5% des ventes par rapport à l'année dernière, en légère baisse par rapport au taux de croissance de 5, 6% d'une année sur l'autre (YOY) affiché en 2017, mais toujours au-dessus de la moyenne sur 5 ans, rapporte Barron. Plus de bonnes nouvelles pour les détaillants en 2018: les stocks semblent maigres, il y a une journée de magasinage supplémentaire avant Noël par rapport à 2017, et les investissements dans les initiatives de commerce électronique par les magasins de brique et de mortier semblent porter leurs fruits.
Un autre article de Barron suggère que les investisseurs envisagent ces 9 ETF de détail: Amplify Online Retail ETF (IBUY), Direxion Daily Retail Bull 3X Shares (RETL), First Trust Nasdaq Retail ETF (FTXD), Invesco Dynamic Retail ETF (PMR), ProShares Decline of l'ETF Retail Store (EMTY), l'ETF ProShares Long Online / Short Stores (CLIX), l'ETF ProShares Online Retail (ONLN), l'ETF SPDR S&P Retail (XRT) et l'ETF VanEck Retail Vectors (RTH). Les données sur le rendement de ces FNB sont présentées dans le tableau ci-dessous.
| Retail ETF | Rendement total sur un an |
| Amplify Retail en ligne | 8, 3% |
| Direxion Daily Retail Bull | 8, 9% |
| First Trust Nasdaq Retail | 14, 1% |
| Invesco Dynamic Retail | 5, 1% |
| ProShares déclin du magasin de détail | (7, 5%) |
| ProShares Long Online / Short Stores | 4, 7% |
| ProShares Online Retail | N / A |
| SPDR S&P Retail | 7, 6% |
| Vecteurs de vente au détail VanEck | 16, 0% |
Sources: Bloomberg et Morningstar Direct, telles que rapportées par Barron's; calculé au 13 novembre.
Importance pour les investisseurs
Barron note que, depuis 2007, les actions de l'indice S&P Retail Select Industry ont produit un rendement moyen de 5% rien que dans la courte période allant de la semaine précédant le Black Friday à la semaine suivante. L'utilisation des ETF est un moyen de jouer de manière diversifiée sur la tendance de cette saison. En choisissant parmi eux, cependant, Barron conseille aux investisseurs d'être conscients des différences importantes de conception. Le FNB SPDR S&P Retail est un portefeuille à pondération égale composé de 100 actions de détail différentes et comprend de nombreux détaillants, tels que des vendeurs d'automobiles et de pièces automobiles, qui ne participent normalement pas à la ruée vers les achats des Fêtes. Il n'a également qu'un poids de 18% dans les joueurs de commerce électronique.
Les 3 FNB ProShares sont conçus pour les investisseurs qui sont optimistes sur le commerce électronique et baissiers sur les magasins traditionnels en brique et mortier. Le déclin du Retail Store ETF a des positions courtes à pondération égale dans 56 détaillants de brique et de mortier. Le FNB Long Online / Short Stores détient les deux tiers de son portefeuille en positions longues sur les acteurs du commerce électronique, et l'autre tiers en positions courtes sur les magasins physiques. L'ETF Online Retail est à l'autre extrémité du spectre, composé de positions longues sur des marchands en ligne, mais assemblé sur une base pondérée en fonction de la capitalisation. Le FNB Amplify Online Retail, en revanche, est un portefeuille à pondération égale de 43 actions.
"Après des années de défense des détaillants, ils sont maintenant offensifs." —Randal Konik, Groupe financier Jefferies
Comme l'indique la performance des FNB ProShares, la vente au détail traditionnelle dans des emplacements physiques est loin d'être morte. Randal Konik, un analyste qui couvre les détaillants de vêtements pour Jefferies, constate que les marchands de briques et de mortier ont vraiment intensifié leur jeu lorsqu'il s'agit de rivaliser avec leurs rivaux en ligne. "Ils ont accéléré leurs chaînes d'approvisionnement et, dans certains cas, amélioré les délais de livraison de cinq à six jours à deux à trois jours", observe-t-il, selon Barron's.
Regarder vers l'avant
Malgré l'histoire récente, qui suggère que les stocks de détail en tant que groupe devraient augmenter autour du Black Friday, rien ne garantit que ce modèle saisonnier se reproduira cette année, même si les prévisions optimistes concernant le magasinage des Fêtes se concrétisent. De plus, pour les investisseurs axés sur le plus long terme, toutes les catégories de détaillants sont confrontées à une luge brutale si l'économie ralentit considérablement.
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