Épargner pour la retraite d'une manière fiscalement avantageuse est un objectif important de toute stratégie de planification de la retraite. Aux États-Unis, les comptes de retraite individuels (IRA) sont un outil établi pour atteindre cet objectif. Ces accords peuvent être structurés comme des plans traditionnels, où le compte est financé avec des dollars avant impôts et imposés lors de la distribution, ou comme des plans Roth, où le financement provient de dollars après impôts et les distributions sont libres d'impôt.
Les codes fiscaux américains exigent qu'un IRA soit une fiducie ou un compte de garde créé ou organisé aux États-Unis au profit exclusif d'un particulier ou de ses bénéficiaires. Le compte doit être régi par des instructions écrites et satisfaire à certaines exigences liées aux contributions, aux distributions, aux avoirs et à l'identité du fiduciaire ou du dépositaire. Ces exigences et restrictions liées au dépositaire et aux avoirs autorisés d'un compte donnent lieu à un type particulier d'IRA: un IRA autogéré (SDIRA).
Régimes de retraite individuels: autogérés ou autogérés
Dans tous les IRA, les propriétaires de compte peuvent choisir parmi les options d'investissement autorisées par l'accord de fiducie IRA et peuvent acheter et vendre ces investissements à la discrétion du propriétaire du compte, tant que le produit de la vente reste dans le compte. La contrainte au choix des investisseurs vient du fait que les dépositaires IRA sont autorisés à déterminer les types d'actifs qu'ils géreront dans les limites établies par la réglementation fiscale. La plupart des dépositaires IRA n'autorisent les investissements que dans des produits hautement liquides et facilement valorisables tels que les actions, obligations, fonds communs de placement, ETF et CD approuvés.
Cependant, certains dépositaires sont disposés à administrer des comptes détenant des placements alternatifs et à donner au titulaire du compte un contrôle important pour déterminer ou "autogérer" ces placements, sous réserve des interdictions établies par la réglementation fiscale. La liste des investissements alternatifs est vaste, limitée uniquement par une poignée d'interdictions de l'IRS contre les activités illiquides ou illégales et la volonté d'un dépositaire d'administrer la détention.
L'exemple le plus fréquemment cité d'investissement alternatif SDIRA est la propriété directe d'un bien immobilier, qui peut impliquer un bien locatif ou une situation de réaménagement. La propriété immobilière directe contraste les investissements REIT cotés en bourse, car ce dernier est généralement disponible via des comptes IRA plus traditionnels. D'autres exemples courants incluent les actions de petites entreprises, les intérêts LLC, les métaux précieux, les hypothèques, les partenariats, le capital-investissement et les privilèges fiscaux.
Avantages et inconvénients d'un IRA autogéré
Les avantages associés à un SDIRA sont liés à la capacité d'un titulaire de compte à utiliser des investissements alternatifs pour obtenir l'alpha de manière fiscalement avantageuse. Les inconvénients incluent les niveaux de risque plus élevés associés aux investissements alternatifs, ainsi que les coûts de conformité et les risques de conformité spécifiques à une SDIRA. Le succès d'un SDIRA dépend en fin de compte du titulaire de compte possédant des connaissances ou une expertise uniques conçues pour capturer les rendements qui, après ajustement pour tenir compte du risque, dépassent les rendements du marché.
Exigences réglementaires et pièges
Un thème général de la réglementation SDIRA est que les transactions personnelles, lorsque le propriétaire de l'IRA ou d'autres personnes désignées utilisent le compte à des fins personnelles ou d'une manière qui contourne l'intention de la loi fiscale, sont interdites. Les éléments clés de la réglementation et de la conformité SDIRA sont l'identification des personnes disqualifiées et les types de transactions que ces personnes ne peuvent pas initier avec le compte. Les conséquences de la violation des règles sur les transactions interdites peuvent être graves, notamment le fait que l'IRS déclare l'intégralité de l'IRA comme imposable sur son marché au début de l'année au cours de laquelle la transaction interdite a eu lieu, exposant le contribuable à payer des impôts différés antérieurement et à 10% pénalité de retrait anticipé.
En plus du propriétaire de l'IRA, l'IRS identifie une "personne disqualifiée" comme toute personne contrôlant les actifs, les reçus, les décaissements et les investissements, ou ceux qui peuvent influencer les décisions d'investissement. Cette liste comprend les fiduciaires du compte IRA, le conjoint du propriétaire IRA, les descendants linéaires et les conjoints des descendants linéaires.
Les exemples spécifiques de transactions interdites sont trop nombreux pour être énumérés, mais il existe certains principes généraux. Parmi ces principes, l'IRA ne peut pas être utilisé pour acheter des actions ou d'autres actifs d'une personne disqualifiée, louer des actifs de ou à une personne disqualifiée, acheter des actions dans une société dans laquelle une personne disqualifiée détient une participation majoritaire, ou prêter ou emprunter à une personne disqualifiée.
