Qu'est-ce que l'indicateur d'accumulation / distribution (A / D)?
L'accumulation / distribution est un indicateur cumulatif qui utilise le volume et le prix pour évaluer si un stock est accumulé ou distribué. La mesure d'accumulation / distribution vise à identifier les divergences entre le cours de l'action et le flux de volume. Cela donne un aperçu de la force d'une tendance. Si le prix augmente mais que l'indicateur baisse, cela indique que le volume d'achat ou d'accumulation peut ne pas être suffisant pour soutenir la hausse des prix et qu'une baisse des prix pourrait se produire.
À retenir
- La ligne d'accumulation / distribution évalue l'offre et la demande en examinant la fermeture du prix dans la fourchette de la période, puis en multipliant cela par le volume. L'indicateur A / D est cumulatif, ce qui signifie que la valeur d'une période est ajoutée ou soustraite de la dernière.Une ligne A / D en hausse permet de confirmer une tendance à la hausse des prix.Une ligne A / D en baisse permet de confirmer une tendance à la baisse des prix.Si le prix augmente mais A / D est en baisse, il signale une faiblesse sous-jacente et une baisse potentielle des prix. Si le prix d'un actif baisse mais que l'A / D augmente, cela indique une force sous-jacente et le prix peut commencer à augmenter.
La formule de l'indicateur d'accumulation / distribution est
La A / D = précédent A / D + CMFV où: CMFV = volume actuel de flux monétaire CMFV = PH −PL (PC −PL) - (PH −PC) × VPC = cours de clôture PL = prix bas pour la périodePH = Prix élevé pour la période V = Volume pour la période
Comment calculer la ligne d'accumulation / distribution
- Commencez par calculer le multiplicateur. Notez la clôture, la période la plus élevée et la période la plus récente à calculer. Utilisez le multiplicateur et le volume de la période en cours pour calculer le volume du flux monétaire. Ajoutez le volume du flux monétaire à la dernière valeur A / N. Pour le premier calcul, utilisez Volume de flux monétaire comme première valeur. Répétez le processus à la fin de chaque période, en ajoutant / soustrayant le nouveau Volume de flux monétaire à / du total précédent. C'est A / D.
Que vous indique l'indicateur d'accumulation / distribution?
La ligne d'accumulation / distribution permet de montrer comment les facteurs d'offre et de demande influencent les prix. A / D peut se déplacer dans la même direction que les changements de prix ou il peut se déplacer dans la direction opposée.
Le multiplicateur dans le calcul fournit un indicateur de la force de l'achat ou de la vente au cours d'une période donnée. Pour ce faire, il détermine si le prix a clôturé dans la partie supérieure ou inférieure de sa fourchette. Celui-ci est ensuite multiplié par le volume. Par conséquent, lorsqu'un stock se ferme près du plus haut de la plage de la période et a un volume élevé, cela entraînera un grand saut A / N. Si le prix se termine près du haut de la gamme mais que le volume est faible, l'A / D ne montera pas autant. Si le volume est élevé mais que le prix se termine plus vers le milieu de la gamme, l'A / D ne montera pas autant.
Les mêmes concepts s'appliquent lorsque le prix se ferme dans la partie inférieure de la fourchette de prix de la période. Le volume et la fermeture du prix dans la fourchette de la période déterminent dans quelle mesure l'A / D baissera.
La ligne d'accumulation / distribution est utilisée pour aider à évaluer les tendances des prix et potentiellement repérer les inversions à venir.
Si le prix d'un titre est dans une tendance baissière alors que la ligne d'accumulation / distribution est dans une tendance haussière, l'indicateur montre qu'il peut y avoir une pression d'achat et que le prix du titre peut s'inverser à la hausse.
Inversement, si le prix d'un titre est dans une tendance haussière alors que la ligne d'accumulation / distribution est dans une tendance baissière, l'indicateur montre qu'il peut y avoir une pression de vente ou une distribution plus élevée. Cela avertit que le prix peut être dû à une baisse.
Dans les deux cas, la pente de la ligne d'accumulation / distribution donne un aperçu de la tendance. Une ligne A / D en forte hausse confirme une forte hausse des prix. De même, si le prix baisse et l'A / D baisse également, il y a encore beaucoup de distribution et les prix devraient continuer de baisser.
La différence entre l'indicateur d'accumulation / distribution et le volume d'équilibre (OBV)
Ces deux indicateurs utilisent le prix et le volume, bien qu'ils l'utilisent différemment. On Balance Volume (OBV) examine si le cours de clôture actuel est supérieur ou inférieur à la clôture précédente. Si la clôture est plus élevée, le volume de la période est ajouté. Si la clôture est inférieure, le volume de la période est soustrait. L'indicateur A / D ne prend pas en compte la clôture précédente et utilise un multiplicateur basé sur l'endroit où, dans la plage de la période, le cours a clôturé. Par conséquent, les indicateurs utilisent des calculs différents et peuvent fournir des informations différentes.
Limites de l'utilisation de l'indicateur d'accumulation / distribution
L'indicateur A / D ne prend pas en compte les variations de prix d'une période à l'autre, il tient uniquement compte de la fermeture du prix dans la fourchette de la période en cours. Cela crée des anomalies. Supposons un écart de stock en baisse de 20% sur un volume énorme. Le prix oscille tout au long de la journée et se termine dans la partie supérieure de sa fourchette quotidienne, mais est toujours en baisse de 18% par rapport à la clôture précédente. Une telle décision entraînerait en fait l' augmentation A / N. Même si le titre a perdu une quantité importante de valeur, parce qu'il a terminé dans la partie supérieure de sa fourchette journalière, l'indicateur augmentera, probablement de façon spectaculaire, en raison du volume important.
Par conséquent, les traders doivent surveiller le graphique des prix et marquer toutes les anomalies potentielles comme celles-ci car elles pourraient affecter la façon dont l'indicateur est interprété.
En outre, l'une des principales utilisations de l'indicateur est de surveiller les divergences. Les divergences peuvent durer longtemps et sont de mauvais signaux de synchronisation. Lorsqu'une divergence apparaît entre l'indicateur et le prix, cela ne signifie pas qu'un renversement est imminent. Il peut s'écouler beaucoup de temps avant que le prix s'inverse, ou il peut ne pas s'inverser du tout. L'A / D n'est qu'un outil qui peut être utilisé pour évaluer la force ou la faiblesse d'une tendance, mais il n'est pas sans défauts.
Utilisez l'indicateur A / D conjointement avec d'autres formes d'analyse, telles que l'analyse de l'action des prix, les modèles de graphique ou l'analyse fondamentale pour obtenir une image plus complète de ce qui fait bouger le prix d'un stock.
