Alphabet Inc. (GOOGL) pourrait terminer la dernière étape d'une séquence de six mois qui ouvre enfin la porte à 1 500 $ et au-delà. Cependant, les taureaux engagés doivent rapidement se redresser pour atténuer les divergences baissières qui ont miné de nombreux rassemblements récents des grandes technologies vers de nouveaux sommets. Cela nécessitera beaucoup de puissance de feu sous la forme de jours d'achat à volume élevé qui ont été absents dans la bande plus large pendant de nombreux mois.
Une sélection restreinte de leaders technologiques, dont Facebook, Inc. (FB) et Netflix, Inc. (NLFX), ont jusqu'à présent consommé la majeure partie du pouvoir d'achat de 2018, tandis que les actions d'Alphabet ont du mal depuis près de 1200 dollars fin janvier. Les prévisions élevées de la société en matière de dépenses en capital ont été imputées à la faiblesse de l'action sur les prix, les principaux secteurs d'activité devant générer des bénéfices inférieurs au second semestre en raison de la compression des marges.
Graphique à long terme GOOGL (2004-2018)
Le titre est devenu public au prix ajusté de 42, 50 $ en août 2004 et a augmenté un mois plus tard, entamant une forte tendance à la hausse qui s'est arrêtée à 100 $ en novembre 2004. Il a consolidé les gains pendant six mois et a éclaté une fois de plus, se taillant une puissante avance de tendance qui près de quadrupler le prix de l'action dans le sommet de novembre 2017 à 373, 62 $. Le recul qui a suivi s'est accéléré lors de l'effondrement économique de 2008, abandonnant trois ans de rendements avant de se fixer à 123 $.
Un rebond dans la nouvelle décennie est passé à une action limitée par une fourchette qui a achevé une large rupture du triangle ascendant en 2012. Il a atteint la résistance de 2007 deux mois plus tard et a éclaté une fois de plus, s'élevant en une série de hauts et de bas plus élevés au premier trimestre de 2014, lorsque le pouvoir d'achat a dépassé les 600 $. Une vague de vente en 2015 a creusé la première étape d'un coin montant (lignes rouges) qui a maintenu les prix dans des limites relativement étroites au cours des quatre dernières années.
La tendance haussière s'est intensifiée au début de 2018, affichant un sommet historique à 1198 $ quelques semaines plus tard et se répercutant sur le marché en général. Les tests de mars et de mai sur le support de coin ont trouvé des acheteurs disposés, tandis que la reprise en juillet a stoppé d'environ 100 points sous la résistance du coin. L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente en février 2018, atteignant le niveau de survente et passant à un cycle d'achat en juin. Cela augure bien d'une hausse des prix dans les mois à venir.
Graphique à court terme GOOGL (2017-2018)
Une grille de Fibonacci s'étendant sur la vague de rallye jusqu'en 2018 organise une action de prix agitée, mettant en évidence des tests répétés au niveau de retracement de rallye de.618 près du niveau psychologique de 1000 $. Le triple fond en mai pourrait maintenant former la coupe d'une coupe et d'un motif de cassure de la poignée, avec la poignée toujours en formation à la moyenne mobile exponentielle de 50 jours (EMA). Un rallye de retour à 1 200 $ complètera cette formation haussière, ouvrant la voie à un rallye qui fait face à une barrière majeure à la résistance des coins.
La profondeur de 214 points de la coupe génère un objectif de déplacement mesuré à 1 412 $, soit environ 110 points de plus que la résistance au coin. À son tour, cela suggère un rallye qui atteint rapidement la résistance et s'installe dans une trajectoire peu profonde, atteignant finalement l'objectif de prix. Une avance de 100 à 200 points sur un stock de 1 200 $ ne génère pas de récompense supérieure: risque, mais il est possible que la remontée brise enfin le coin tenace et se dirige vers un objectif beaucoup plus élevé.
Le volume équilibré (OBV) plaide en faveur de la prudence, contrairement à la coupe haussière et au modèle de poignée. Il a atteint son sommet en mars 2018 et est entré dans une vague de distribution qui a atteint un support de sept mois (ligne rouge) il y a environ deux semaines. Les jours de rallye nécessiteront un volume d'achat supérieur à la moyenne pour surmonter cette divergence baissière, caractérisée par une série de grosses barres de volume vertes. Il faudra peut-être attendre le rapport des résultats de la société du 23 juillet. (Pour plus d'informations, voir: Alphabet montre les ABC de l'achat à une moyenne mobile de 200 jours .)
The Bottom Line
Alphabet peut compléter un modèle de tasse et de poignée et éclater, au-dessus de 1400 $, mais les acheteurs engagés doivent intervenir rapidement ou manquer une opportunité en or. (Pour plus de lecture, consultez: Tech Big Shots pour battre 4 billions de dollars en évaluation .)
