La composante Dow Intel Corporation (INTC) a chuté de plus de 2% à un creux de sept semaines à la cloche d'ouverture de lundi, ajoutant aux pertes enregistrées la semaine dernière après le départ soudain du PDG Brian Krzanich, licencié après avoir rompu la politique de fraternisation de l'entreprise. Le timing ne pourrait pas être pire, le secteur des semi-conducteurs étant sous pression en raison de la montée des tensions commerciales en Chine. Le CFO Robert Swan remplacera Krzanich, qui n'a servi que quatre ans à la barre.
La pré-annonce positive du deuxième trimestre de jeudi n'a pas réussi à étouffer l'hémorragie, soulignant la dépendance du fabricant de puces à l'égard d'un solide leadership exécutif, Krzanich n'étant que le sixième PDG à occuper ce poste depuis la création de l'entreprise en 1968. Plus important encore, le titre montrait des signes de faiblesse technique avant la nouvelle, le catalyseur augmentant les chances d'un sommet intermédiaire et d'une correction prolongée.
L'administration Trump restreindra la propriété chinoise des sociétés de technologie américaines en même temps que notre partenaire commercial intensifie ses efforts pour mettre fin à la dépendance à long terme des semi-conducteurs étrangers. Les fabricants de puces américains sont fortement exposés à ces ventes à l'étranger, des sociétés comme Micron Technology, Inc. (MU) et Skyworks Solutions, Inc. (SWKS) réservant plus de la moitié de leur revenu annuel dans le pays asiatique. Rien de tout cela n'augure rien de bon pour les actions Intel dans les semaines à venir.
Graphique à long terme INTC (1995-2018)
Les actions d'Intel ont grimpé en flèche tout au long des années 1990, atteignant un sommet historique à 75, 81 $ au troisième trimestre de 2000. Elle s'est écrasée lorsque la bulle Internet s'est brisée, tombant en plusieurs vagues au plus bas de 2002 à 12, 95 $. Un rebond en 2003 n'a pas réussi à gagner du terrain, se bloquant au milieu de 30 $, ce niveau marquant une barrière impénétrable pour les 14 prochaines années. Le stock a dérivé vers le bas en 2008 et a de nouveau plongé, tombant à un creux de 12 ans à 12, 05 $.
Un effort de récupération à deux pattes a propulsé le titre dans les 20 $ supérieurs en 2012, entraînant un retrait régulier, suivi d'une cassure de 2014 qui a stoppé à la résistance de 2003. Les actions Intel ont passé les trois prochaines années à construire un modèle de triangle massif qui a éclaté à la hausse en octobre 2017. Des progrès sains au deuxième trimestre de 2018 ont atteint un sommet de 17 à 57, 60 $ au début de juin, laissant la place à une prise de bénéfices qui pourrait maintenant dégénérer en une correction complète
L'oscillateur stochastique mensuel a terminé un cycle d'achat de cinq mois en décembre 2017 avec un croisement baissier qui sort maintenant du niveau de surachat. Il s'agit d'une zone dangereuse, l'indicateur transitant par des niveaux moyens pouvant générer une pression de vente forte et persistante. Cependant, un support solide au milieu des années 40 à la moyenne mobile exponentielle sur 50 semaines (EMA) pourrait ralentir ou ralentir l'expansion à la baisse, donnant aux taureaux l'occasion de construire un plus bas.
Graphique à court terme INTC (2016-2018)
Une grille de Fibonacci s'étendant sur la vague de rallye qui a commencé en juin 2017 organise une action sur les prix, mettant en évidence un fort soutien au niveau de retracement de 0, 382 dans les 40 $ supérieurs. Il est aligné à ce niveau sur l'EMA à 200 jours, que le titre a monté quelques semaines seulement après le début de la tendance haussière de 2017. La volatilité pourrait augmenter à mesure que la baisse approche du support du chiffre rond à 50 $, avec un grand nombre d'acheteurs et de vendeurs prenant des positions ou plaçant des stop loss.
Le volume en solde (OBV) a atteint un sommet en 2014 et est entré dans une phase de distribution modérée, affichant un creux plus élevé en février 2016. Il a éclaté au-dessus du sommet précédent en octobre 2017 et a dépassé en décembre 2017, en même temps que les stochastiques mensuelles oscillateur a traversé un cycle de vente. Il a maintenant atteint son plus bas niveau en trois mois, les actionnaires se mettant à l'abri des scandales et des vents politiques. (Pour en savoir plus, voir: La montée en flèche d'Intel est due pour un retrait de 10% .)
The Bottom Line
Intel est tombé à un creux de sept semaines en réaction à un scandale de PDG et à des tensions commerciales qui pourraient affecter négativement l'industrie américaine des semi-conducteurs. Les 40 $ supérieurs ressemblent à un objectif logique à la baisse, avec un soutien solide qui favorise une action des prix plus constructive. (Pour plus de lecture, consultez: 5 stocks de puces à risque dans l'expansion de la guerre commerciale .)
