En 2018, le S&P 500 a gagné 7, 0%, le Dow Jones a un rendement de 6, 7% et le Nasdaq a gagné 10, 4% jusqu'au 8 octobre 2018. Ces rendements sont suffisamment élevés pour attirer de nombreux investisseurs sur le marché des actions. Cependant, les rendements sont également à la hausse alors que l'économie maintient sa vigueur et que la Réserve fédérale est en mode de resserrement des politiques. Ce type d'environnement peut rendre la décision entre trésorerie et actions encore plus difficile. Jetons un coup d'œil à certains des facteurs de risque importants à considérer lors de l'investissement en espèces par rapport aux actions et de la gestion de l'optimisation des risques dans un portefeuille.
Choses dont il faut se rappeler
Les marchés montent et descendent. Ils l'ont toujours fait et le feront toujours. Bien qu'il puisse être stressant de voir votre portefeuille baisser, n'oubliez pas que du 2 janvier 2009 au 8 octobre 2018, le S&P 500 a augmenté de 249%. Puisqu'il est difficile de prédire la direction que prendra le marché, le timing du marché n'est pas toujours une bonne idée. Au lieu de cela, vous pouvez allouer une partie de votre portefeuille à des fonds indiciels. Afin de capturer les rendements du marché avec des fonds indiciels, vous pouvez profiter de la moyenne du coût en dollars au lieu de garder l'argent en marge. (Pour en savoir plus, voir: La moyenne des coûts en dollars paie .)
Cela dit, l'une des clés de la croissance d'un portefeuille est de minimiser vos pertes. Le timing du marché avec des achats en espèces et des actions stratégiques peut être essentiel pour maintenir vos pertes aussi faibles que possible. Cela nous amène à ce qu'il faut surveiller sur le marché afin que vous puissiez essayer de minimiser vos pertes tout en vous mettant en position de profiter de la prochaine phase de croissance du marché boursier.
Volatilité
La volatilité est un facteur constant lors de l'investissement en actions. Pour la période d'un an se terminant en octobre 2018, l'indice de volatilité VIX a enregistré un gain d'environ 52%. Un environnement commercial mondial en constante évolution est toujours présent, entraînant une grande partie de la volatilité du marché. Les bénéfices des entreprises ont été bons mais conduisent toujours à la volatilité tandis que les chiffres du produit intérieur brut restent supérieurs à 2% mais sont toujours fluctuants. Par conséquent, la volatilité des actions peut être supérieure à ce que de nombreux investisseurs souhaitent gérer quotidiennement.
Politique monétaire
La politique monétaire est le deuxième facteur à suivre avec la volatilité. Cela peut grandement influencer la demande d'investissement du marché et la façon dont les investisseurs répartissent leur argent. Des taux directeurs bas contribuent à stimuler les emprunts tandis que des taux plus élevés font épargner davantage d'investisseurs. Depuis 2015, lorsque la Fed a relevé le taux des fonds fédéraux pour la première fois en sept ans, le taux des fonds fédéraux est passé de 0, 25% -0, 50% à 2, 00% -2, 25%. Ainsi, le taux de base plus élevé a accru l'intérêt pour les placements en espèces.
Rentabilité d'entreprise
Les bénéfices des entreprises sont stables et les entreprises sortent d'une période de stimulation de l'emprunt. Cela alimente la croissance plus large des bénéfices des entreprises sur le marché avec la volatilité, mais rend les investissements en actions attrayants en général. Au fur et à mesure que la guerre commerciale mondiale s'intensifie, ce profil peut changer et le commerce influence certainement les internationaux mondiaux. Alternativement, de nombreux internationaux mondiaux sont également des sociétés de premier plan versant des dividendes, ce qui affecte également les investisseurs en revenu qui décident entre les actions et les liquidités.
Espèces ou actions?
Dans le contexte actuel, les investisseurs qui opteront pour les placements en espèces et en actions voudront suivre de près l'évolution des niveaux de trésorerie au taux de base. Les comptes d'épargne à haut rendement sont en moyenne d'environ 1, 90% et le Trésor à 10 ans suit constamment autour de 3, 25%. Ainsi, la plupart des investisseurs augmentent leurs niveaux de trésorerie pour profiter du risque de gains. Cela dit, voici quelques considérations supplémentaires pour la trésorerie par rapport aux actions en 2018 et au-delà.
- Les bénéfices boursiers sont-ils stables ou en croissance? Beaucoup peuvent considérer les sociétés gazières comme un bon achat en ce moment car elles ont chuté jusqu'à présent. Cependant, le marché peut ne pas se stabiliser et s'améliorer aussi vite que certains le pensent. Les dividendes sont-ils stables? Les dividendes représentent une grande partie du rendement total que vous obtenez sur une action. Si une entreprise a un dividende stable et un taux de distribution élevé, vous pourriez envisager de l'acheter. Si le prix de l'action ne va pas augmenter, vous obtenez au moins le rendement du dividende. Suis-je d'accord de posséder cette action pendant au moins cinq ans compte tenu des conditions actuelles du marché? En d'autres termes, avez-vous suffisamment de conviction dans la valeur ou les perspectives de croissance de l'action pour croire en sa capacité à résister à la volatilité du marché.
Le montant d'argent que vous êtes prêt à parier en espèces par rapport aux actions sera également influencé par votre tolérance au risque et vos objectifs d'investissement. Les investisseurs qui ont besoin de fonds pour des urgences ou qui amassent des liquidités pour des achats de luxe voudront capitaliser sur toute augmentation des investissements en liquidités. Les investisseurs ayant une tolérance au risque plus élevée et des horizons d'investissement à plus long terme peuvent potentiellement prendre plus de paris sur les actions à dividende, de valeur et à forte croissance.
The Bottom Line
La perspective sur le marché changera en fonction des professionnels de l'investissement que vous suivez, mais la plupart des conseillers en investissement estiment que l'économie américaine est en phase d'expansion depuis environ juin 2009, lorsque le marché a atteint un creux de la crise financière. Bien que les rendements après la crise financière ne devraient pas se reproduire, les caractéristiques expansionnistes du marché ont généralement de nombreux investisseurs haussiers en 2018 et à court terme. Cependant, la hausse des taux de base des investissements en espèces a également de nombreux investisseurs tirant leurs investissements en espèces. Dans l'ensemble, l'environnement actuel peut être un moment opportun pour se familiariser avec les options de liquidités tout en ayant confiance dans les rendements potentiels des actions.
