Les actions d'Amazon.com, Inc. (AMZN) se négocient à la baisse de plus de 6% lors de la séance de précommercialisation de vendredi, après que la société ait largement manqué les estimations de bénéfices du troisième trimestre et abaissé les prévisions du quatrième trimestre. Les revenus ont augmenté de 23, 7% d'une année sur l'autre pour atteindre 69, 98 milliards de dollars, battant les estimations de 68, 72 milliards de dollars, mais des dépenses plus élevées que prévu ont miné le bénéfice par action (BPA). La société s'attend maintenant à ce que les revenus et le bénéfice d'exploitation du quatrième trimestre soient bien inférieurs aux estimations précédentes.
C'est une nouvelle choquante pour la saison critique des vacances 2019, au cours de laquelle le géant du commerce électronique enregistre les ventes les plus élevées de l'année. L'initiative de livraison gratuite d'une journée coûte plus cher que prévu, augmentant les revenus mais pesant lourdement sur la rentabilité. La division d'informatique en nuage d'Amazon Web Services (AWS) a également déçu au cours du trimestre, enregistrant moins de ventes et moins de bénéfice d'exploitation que les estimations consensuelles.
Le titre est tombé à un plus bas de sept mois à 1 618 $ après les nouvelles baissières et a rebondi avant la cloche d'ouverture de vendredi. Il se négocie maintenant juste en dessous du support cassé de juin à 1 672 $ et déclenchera des signaux de panne doubles si ce niveau de prix n'est pas défendu avec succès au cours de la session régulière.Ce signal de vente, s'il est confirmé, exposerait la baisse continue du niveau de 1550 $ à 1600 $, où une ligne de tendance haussière sur trois ans devrait fournir un soutien solide.
Graphique à long terme AMZN (1997-2019)
TradingView.com
Un appel public à l'épargne de mai 1997 s'est ouvert à 1, 97 $ ajusté en fonction de la division, donnant une fourchette de négociation étroite, suivi d'une percée en juillet vers de nouveaux sommets. La tendance haussière s'est renforcée en 1998, marquant une progression verticale qui s'est arrêtée à près de 100 $ au premier trimestre de 1999. Deux tentatives d'évasion en décembre ont échoué, complétant un triple sommet qui est tombé à la baisse à l'été 2000. Des vendeurs agressifs ont pris le contrôle jusqu'en 2001, vider le stock à un creux de trois ans à un seul chiffre.
Une modeste tendance à la hausse a retracé environ les deux tiers de la baisse, bloquant dans les 60 $ inférieurs en 2003 et laissant la place à un recul persistant mais peu profond qui a finalement pris fin au deuxième semestre de 2006. La remontée subséquente a monté la résistance de 2003 en 2007, mais la le rallye a échoué avant d'atteindre les sommets de 1999 et 2000. Le titre a abandonné la majorité de ces gains lors de l'effondrement économique de 2008, atteignant un creux dans les 30 $ et atteignant un nouveau sommet au quatrième trimestre de 2009.
La tendance haussière a suscité un intérêt d'achat impressionnant, générant une hausse régulière dans un canal en hausse qui a persisté jusqu'à une percée en 2018. La remontée climatique a affiché des gains surdimensionnés dans le record de septembre 2018 à 2050, 50 $ et a reculé, perdant plus de 35% en décembre. Les acheteurs sont revenus en janvier, mais le rebond s'est inversé à moins de 15 points du sommet de 2018 en juillet, tandis qu'une action baissière en octobre augmente les chances d'un sommet à long terme.
L'oscillateur mensuel de stochastique est entré dans un cycle de vente depuis la zone de surachat en juin, prédisant au moins six à neuf mois de faiblesse relative. Il n'a toujours pas atteint la zone de survente, ce qui suggère que les taureaux auront du mal à monter une défense réussie après la panne de la nuit dernière. Cependant, il n'est pas judicieux de sous-estimer l'offre d'acheteurs potentiels cherchant à ouvrir des positions longues à des prix inférieurs.
Graphique à court terme AMZN (2017-2019)
TradingView.com
Le stock doit se maintenir au-dessus du plus bas de juin à 1 672 $ pour éviter un signal de vente qui expose un voyage dans la ligne de tendance à la hausse et de 1 550 $ à 1 600 $. Plus inquiétant, le petit modèle de garniture en place depuis avril pourrait constituer le deuxième sommet d'un sommet à plus grande échelle remontant à janvier 2018, lorsque Amazon a négocié pour la première fois au-dessus de 1300 $. Ce niveau marque la ligne dans le sable pour la tendance haussière pluriannuelle, avec une ventilation par le bas de décembre favorisant un retour dans les trois chiffres.
Une grille de Fibonacci étirée sur la hausse de 2019 place le niveau de retracement.618 juste au niveau de la ligne de tendance, l'alignement étroit soulignant l'importance de ce niveau. Pendant ce temps, l'indicateur d'accumulation-distribution de volume en équilibre (OBV) a égalé l'action des prix tout au long de 2019, indiquant aux acteurs du marché de surveiller l'indicateur pour confirmation si les taureaux ne parviennent pas à remonter le support cassé dans la semaine prochaine.
The Bottom Line
Les actions d'Amazon ont vendu plus de 100 points après que la société a manqué les estimations de bénéfices du troisième trimestre et abaissé les prévisions du quatrième trimestre par une large marge.
