Les actions de Goldman Sachs Group, Inc. (GS) ont augmenté de 4% pour atteindre un sommet en six semaines dans la pré-commercialisation de mercredi, après que la société a dépassé les estimations de bénéfices et de revenus du quatrième trimestre par de solides marges. Les revenus tirés des services bancaires d'investissement n'ont pas été à la hauteur, chutant de 5% d'une année sur l'autre, malgré les flux de capitaux intenses générés par les baisses d'impôt sur les sociétés. Le rallye a calé près de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours avant la cloche d'ouverture, ce niveau magnétique risquant de résister à de nouveaux gains, du moins pendant quelques séances.
Le titre se négocie toujours bien en dessous de l'EMA à 200 jours après avoir chuté de plus de 30% en 2018, sa pire performance depuis 2008. La longue et douloureuse baisse en décembre a atteint une ligne de tendance de 10 ans, augmentant les chances que le rebond actuel se poursuive pendant des semaines. Cependant, il est difficile de déclarer une nouvelle tendance à la hausse, car une forte offre de frais généraux mettra probablement fin à l'avance avant que le titre ne se négocie au-dessus de 210 $.
Graphique à long terme GS (1999-2018)
TradingView.com
La société est devenue publique dans les 70 $ en mai 1999 et a décollé dans une forte tendance à la hausse six mois plus tard. Le rallye s'est essoufflé près de 130 $ en mars 2000, alors que le marché haussier de la bulle Internet touchait à sa fin. L'action limitée par la fourchette a testé le support au milieu des années 70 à trois reprises avant de tomber en panne après les attaques du 11 septembre, entraînant de nouveaux creux au plus bas d'octobre 2002 dans les 50 $ supérieurs.
Une vague de reprise de 2003 a suscité un vif intérêt d'achat qui a atteint la résistance de 2000 deux ans plus tard. Il a éclaté immédiatement et a doublé de prix au cours des deux prochaines années, atteignant finalement 251 $ en octobre 2007. Une baisse en 2008 a achevé une rupture de la tête et des épaules de deux ans lors du crash d'octobre, déclenchant un plongeon vertical qui a touché un tout - temps bas dans les 40 $ supérieurs en novembre. Cela a marqué une opportunité d'achat historique, avant un rebond vertical qui s'est arrêté au niveau de retracement de vente de 0, 618 Fibonacci en octobre 2009.
Le titre a terminé un aller-retour vers le sommet de 2008 après les élections de 2016 et s'est inversé, enregistrant une correction arrondie, avant une cassure de décembre 2017 qui n'a ajouté que 15 points au record de mars 2018 à 275, 31 $. Le ralentissement qui a suivi n'a pas réussi à percer en mai, générant une pression persistante sur les ventes qui s'est terminée à l'EMA de 200 mois en décembre. L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente en mars 2018 et est tombé au niveau de survente le plus profond de l'histoire de l'action deux mois plus tard, tandis que le cycle d'achat suivant a échoué en novembre.
Le déclin à la fin de l'année s'est terminé sur une ligne de tendance à la hausse remontant à 2008, signalant un creux majeur, tandis que le schéma pluriannuel a sculpté un triangle massif. Cette compression prédit une action limitée dans un avenir prévisible, mieux adaptée aux traders de positionnement qu'aux investisseurs à long terme. La zone de prix de 200 $ à 210 $ ressemble à un objectif final pour le rebond, indiquant environ 10% à 12% à la hausse avant que les vendeurs ne reprennent le contrôle.
Graphique à court terme GS (2016-2018)
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Une grille de Fibonacci étirée sur la tendance haussière amorcée en 2016 met en évidence le niveau de retracement de.786 inférieur à 170 $, qui a éclaté en décembre, avant un rebond qui a rétabli le support. La remontée actuelle a maintenant atteint une résistance à l'EMA de 50 jours, ce qui pourrait ralentir ou ralentir les progrès à la hausse. Pendant ce temps, la baisse de l'EMA à 200 jours est tombée à 215 $, avec l'alignement lâche au retracement de 0, 382 et la résistance au marquage supérieure brisée de deux ans qui ne devrait pas se briser pendant des mois ou des années. En conséquence, c'est une zone de prix naturelle pour prendre des bénéfices ou conclure de nouvelles ventes à découvert.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) est tombé à un creux de deux ans et demi en décembre, indiquant un exode agressif des actionnaires à long terme. Il faudra un pouvoir d'achat énorme pour rétablir le parrainage, ce qui réduira les chances que le rebond actuel évolue vers une nouvelle tendance haussière. Bien que le stock ait augmenté de plus de 20% au cours des trois dernières semaines, les jours d'achat n'ont pas égalé le volume des jours de vente de novembre et décembre. Cela avertit également que les vendeurs sont susceptibles de revenir une fois que les relevés de survente se seront retirés du système.
The Bottom Line
Les actions de Goldman Sachs gagnent du terrain après que la société a dépassé les attentes de bénéfices, mais le prochain retournement doit être surveillé de près car il a le pouvoir de rompre le soutien à long terme et de plonger le géant financier dans une tendance baissière pluriannuelle.
