Dans les secteurs de la biotechnologie et des produits pharmaceutiques, la place d'honneur peut être un facteur crucial du succès d'une entreprise. Les entreprises font la course pour développer des produits et de nouveaux médicaments dans l'espoir de passer par plusieurs phases de tests par la Food and Drug Administration (FDA) des États-Unis. Bien qu'il soit rare qu'un nouveau médicament reçoive l'approbation officielle, lorsque cela se produit, c'est une aubaine énorme pour la société en développement. À leur tour, les investisseurs de cette entreprise ont également tendance à voir de gros bénéfices.
Depuis 2014, l'ETF ALPS Medical Breakthroughs (SBIO) a travaillé pour cibler les entreprises des industries biotechnologiques et pharmaceutiques qui ont des produits dans une phase avancée des essais cliniques de la FDA. Ce faisant, le fonds négocié en bourse (ETF) tente de saisir certains des gains spectaculaires que les médicaments nouvellement approuvés peuvent apporter à leurs sociétés en développement. Ci-dessous, nous allons explorer comment SBIO sélectionne ces sociétés et pourquoi cela pourrait valoir la peine d'un investisseur.
Statuts de l'entreprise
SBIO considère les entreprises uniquement si elles remplissent plusieurs conditions. Premièrement, une cible potentielle doit avoir un produit dans la deuxième ou la troisième phase d'essai par la FDA. Ces médicaments ont déjà passé la première série d'essais cliniques et ont satisfait à certaines normes de sécurité pour une utilisation chez des patients sélectionnés. Les médicaments à ces stades sont testés pour leur efficacité, leurs effets secondaires et la surveillance des effets indésirables chez les patients.
SBIO ne s'intéresse également qu'aux petites et moyennes capitalisations dont la capitalisation boursière n'est pas inférieure à 200 millions de dollars et inférieure à 5 milliards de dollars. Selon un rapport de Bloomberg, SBIO se concentre uniquement sur les entreprises qui ont les ressources financières pour rester en activité pendant une période de 24 mois à l'avenir.
L'ETF reconstitue son indice sous-jacent deux fois par an, en juin et décembre. Les actions sont revues et rééquilibrées une fois par trimestre et selon un système de pondération de la capitalisation boursière modifié. Tout titre individuel peut être pondéré à un maximum de 4, 5% dans l'indice SBIO, selon ALPS. Au moment d'écrire ces lignes, SBIO avait plus de 247 millions de dollars d'actifs nets et un ratio de frais de 0, 50%. Cela rend SBIO moins cher que son rival, le Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC), qui a un ratio de dépenses de 0, 85%.
Considérations
Selon le site Web de la FDA, environ 70% des médicaments sélectionnés pour les essais de phase un passent à la phase deux. Cependant, seulement 33% des médicaments de phase deux passent à la phase trois, et seulement 25 à 30% des médicaments de phase trois passent à la phase quatre, la dernière étape des essais cliniques. Cela signifie que bon nombre des sociétés qui utilisent des médicaments dans les essais de phase deux ou trois ne verront pas finalement ces médicaments obtenir l'approbation finale. Pour cette raison, l'approche de SBIO est quelque peu risquée.
Néanmoins, SBIO offre aux investisseurs un moyen d'aborder le nouveau jeu de drogue avec moins de risques qu'ils ne le feraient eux-mêmes en investissant dans des entreprises individuelles. Au-delà, SBIO a généré des rendements de près de 50% depuis sa création en 2014, ce qui est en ligne avec la performance de l'indice S&P Biotech.
Avec l'administration Trump susceptible de continuer à éliminer certains des obstacles au processus d'approbation de la FDA au cours des prochaines années, il est probable que de plus en plus de choix de SBIO réussiront à mettre de nouveaux médicaments sur le marché. Cela peut faire d'un ETF comme SBIO (ou son concurrent BBC) une opportunité attrayante pour les investisseurs qui cherchent à capter une partie de la hausse potentielle du processus d'essais cliniques de la FDA. Bien entendu, SBIO reste plus volatil que les ETF traditionnels de biotechnologie ou ceux axés sur des sociétés de soins de santé diversifiées. D'un autre côté, SBIO offre également le potentiel de meilleurs rendements au final.
