Table des matières
- Qu'est-ce qu'une rente?
- Comprendre la rente
- Types de rentes
- Rentes fixes et variables
- Nature illiquide des rentes
- Rentes vs assurance-vie
- Valeur de rachat des rentes
- Qui achète des rentes?
- Période de rachat
- Avenant de revenu
- Exemple d'une rente
- The Bottom Line
Qu'est-ce qu'une rente?
Une rente est un produit financier qui verse un flux de paiements fixe à un particulier, et ces produits financiers sont principalement utilisés comme flux de revenus pour les retraités. Les rentes sont créées et vendues par des institutions financières, qui acceptent et investissent des fonds de particuliers. Au moment de la rente, l'institution détentrice émettra un flux de paiements à un moment ultérieur.
La période de temps pendant laquelle une rente est financée et avant le début des versements est appelée la phase d'accumulation. Une fois les paiements commencés, le contrat est en phase de rente.
Points clés à retenir
- Les rentes sont des produits financiers qui offrent un flux de revenu garanti, utilisé principalement par les retraités.Les rentes existent d'abord dans une phase d'accumulation, par laquelle les investisseurs financent le produit avec un montant forfaitaire ou des paiements périodiques.Une fois la phase de rente a été atteinte, le produit commence versement au rentier pour une période fixe ou pour la durée de vie restante du rentier.Les rentes peuvent être structurées en différents types d'instruments - revenu fixe, variable, immédiat et différé, qui donnent aux investisseurs une flexibilité.
Qu'est-ce qu'une rente?
Comprendre la rente
Les rentes ont été conçues pour être un moyen fiable de garantir des flux de trésorerie stables pour une personne pendant ses années de retraite et pour atténuer les craintes de risque de longévité de survivre à ses actifs.
Des rentes peuvent également être créées pour transformer une somme forfaitaire substantielle en flux de trésorerie stables, comme pour les gagnants d'importants règlements en espèces d'un procès ou de la loterie.
Les pensions à prestations définies et la sécurité sociale sont deux exemples de rentes garanties à vie qui versent aux retraités un flux de trésorerie stable jusqu'à leur passage.
Types de rentes
Les rentes peuvent être structurées selon un large éventail de détails et de facteurs, tels que la durée pendant laquelle les paiements de la rente peuvent être garantis de continuer. Les rentes peuvent être créées de sorte que, lors de la rente, les paiements continueront tant que le rentier ou son conjoint (si une prestation de survie est choisie) est vivant. Alternativement, les rentes peuvent être structurées de manière à verser des fonds pour une durée fixe, telle que 20 ans, quelle que soit la durée de vie du rentier.
Les acheteurs peuvent acheter une rente qui offre un paiement immédiat ou différé, selon leurs besoins de retraite individuels.
Les rentes peuvent également commencer immédiatement après le dépôt d'un montant forfaitaire, ou elles peuvent être structurées comme des prestations différées. Un exemple de ce type de rente est la rente à paiement immédiat dans laquelle les paiements commencent immédiatement après le paiement d'un montant forfaitaire.
Les rentes à revenu différé sont l'opposé d'une rente immédiate, car elles ne commencent pas à être versées après l'investissement initial. Au lieu de cela, le client spécifie un âge auquel il souhaite commencer à recevoir des paiements de la compagnie d'assurance.
Rentes fixes et variables
Les rentes peuvent être structurées généralement comme fixes ou variables. Les rentes fixes fournissent des versements périodiques réguliers au rentier. Les rentes variables permettent au propriétaire de recevoir des flux de trésorerie futurs plus importants si les investissements du fonds de rente se portent bien et des paiements plus faibles si ses investissements se portent mal. Cela fournit des flux de trésorerie moins stables qu'une rente fixe, mais permet au rentier de tirer profit des rendements solides des investissements de leur fonds.
Bien que les rentes variables comportent un certain risque de marché et la possibilité de perdre du capital, des avenants et des caractéristiques peuvent être ajoutés aux contrats de rente (généralement moyennant des frais supplémentaires) qui leur permettent de fonctionner comme des rentes hybrides à variable fixe. Les titulaires de contrat peuvent bénéficier d'un potentiel de portefeuille à la hausse tout en bénéficiant de la protection d'une garantie de retrait minimum garanti à vie si le portefeuille perd de la valeur.
D'autres avenants peuvent être achetés pour ajouter une prestation de décès à l'accord ou pour accélérer les versements si le titulaire de la rente reçoit un diagnostic de maladie en phase terminale. L'avenant du coût de la vie est un autre avenant courant qui ajustera les flux de trésorerie de base annuels pour l'inflation en fonction des variations de l'IPC.
Nature illiquide des rentes
Une critique des rentes est qu'elles ne sont pas liquides. Les dépôts dans les contrats de rente sont généralement bloqués pendant une période de temps, connue sous le nom de période de rachat, où le rentier encourrait une pénalité si tout ou partie de cet argent était touché.
Ces périodes de rachat peuvent durer de deux à plus de 10 ans, selon le produit particulier. Les frais de rachat peuvent commencer à 10% ou plus et la pénalité diminue généralement chaque année au cours de la période de rachat.
Rentes vs assurance-vie
Les sociétés d'assurance-vie et les sociétés d'investissement sont les deux principaux types d'institutions financières offrant des produits de rente. Pour les compagnies d'assurance-vie, les rentes constituent une couverture naturelle pour leurs produits d'assurance. L'assurance vie est achetée pour faire face au risque de mortalité, c'est-à-dire le risque de mourir prématurément.Les assurés versent une prime annuelle à la compagnie d'assurance qui versera une somme forfaitaire à leur décès.
Si le preneur décède prématurément, l'assureur versera la prestation de décès à perte nette à l'entreprise. La science actuarielle et l'expérience des sinistres permettent à ces compagnies d'assurance de fixer le prix de leurs polices afin que les acheteurs d'assurance vivent en moyenne assez longtemps pour que l'assureur réalise un profit.
Les rentes, en revanche, traitent du risque de longévité ou du risque de survivre à ses actifs. Le risque pour l'émetteur de la rente est que les titulaires de rentes survivront pour survivre à leur investissement initial. Les émetteurs de rentes peuvent couvrir le risque de longévité en vendant des rentes à des clients présentant un risque plus élevé de décès prématuré.
Valeur de rachat des rentes
Dans de nombreux cas, la valeur de rachat des polices d'assurance-vie permanente peut être échangée via un échange 1035 contre un produit de rente sans aucune incidence fiscale.
Les agents ou les courtiers vendant des rentes doivent détenir une licence d'assurance-vie délivrée par l'État, ainsi qu'une licence en valeurs mobilières dans le cas des rentes variables. Ces agents ou courtiers gagnent généralement une commission basée sur la valeur notionnelle du contrat de rente.
Les produits de rente sont réglementés par la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Qui achète des rentes?
Les rentes sont des produits financiers appropriés pour les personnes à la recherche d'un revenu de retraite stable et garanti. Étant donné que le montant forfaitaire versé dans la rente est illiquide et soumis à des pénalités de retrait, il n'est pas recommandé pour les jeunes ou pour ceux qui ont besoin de liquidité d'utiliser ce produit financier..
Les détenteurs de rentes ne peuvent pas survivre à leur flux de revenu, ce qui couvre le risque de longévité. Tant que l'acheteur comprend qu'il négocie un montant forfaitaire liquide pour une série garantie de flux de trésorerie, le produit est approprié. Certains acheteurs espèrent retirer une rente à l'avenir à profit, mais ce n'est pas l'usage prévu du produit.
Les rentes immédiates sont souvent achetées par des personnes de tout âge qui ont reçu une somme forfaitaire importante et qui préfèrent l'échanger contre des flux de trésorerie à l'avenir. La malédiction du gagnant de la loterie est le fait que de nombreux gagnants de la loterie qui profitent de la manne forfaitaire dépensent souvent tout cet argent dans une période relativement courte.
Période de rachat
La période de rachat est la période pendant laquelle un investisseur ne peut retirer les fonds de l'instrument de rente sans payer de frais ou de commissions de rachat. Cette période peut s'étendre sur plusieurs années et entraîner une pénalité importante si le montant investi est retiré avant cette période. Les investisseurs doivent tenir compte de leurs besoins financiers pendant la durée de cette période. Par exemple, s'il y a un événement majeur qui nécessite des montants importants en espèces, comme un mariage, alors ce pourrait être une bonne idée d'évaluer si l'investisseur peut se permettre de faire les paiements de rente requis.
Avenant de revenu
L'avenant de revenu s'assure que vous recevez un revenu fixe après le début de la rente. Il y a deux questions que les investisseurs devraient se poser lorsqu'ils envisagent les avenants de revenu. Premièrement, à quel âge a-t-il besoin de ce revenu? Selon la durée de la rente, les conditions de paiement et les taux d'intérêt peuvent varier. Deuxièmement, quels sont les frais associés à l'avenant sur le revenu? Bien qu'il existe certaines organisations qui offrent l'avenant de revenu gratuitement, la plupart ont des frais associés à ce service.
Exemple d'une rente
Une police d'assurance-vie est un exemple de rente fixe dans laquelle une personne paie un montant fixe chaque mois pendant une période prédéterminée (généralement 59, 5 ans) et reçoit un flux de revenu fixe pendant ses années de retraite.
Un exemple de rente immédiate est lorsqu'un individu paie une seule prime, disons 200 000 $, à une compagnie d'assurance et reçoit des paiements mensuels, disons 5 000 $, pour une période de temps fixe par la suite. Le montant du versement pour les rentes immédiates dépend des conditions du marché et des taux d'intérêt.
The Bottom Line
Les rentes peuvent être un élément bénéfique d'un régime de retraite, mais les rentes sont des véhicules financiers complexes. En raison de leur complexité, de nombreux employeurs ne les proposent pas dans le cadre du portefeuille de retraite d'un employé.
Cependant, l'adoption de la loi `` Setting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE) Act '', promulguée par le président Donald Trump fin décembre 2019, assouplit les règles sur la manière dont les employeurs peuvent sélectionner des prestataires de rentes et inclure des options de rentes dans 401 (k) ou 403 (b) plans d'investissement. L'assouplissement de ces règles pourrait déclencher davantage d'options de rente ouvertes aux employés qualifiés dans un avenir proche.
