Qu'est-ce qui est trop gros pour échouer?
«Trop gros pour échouer» décrit un concept dans lequel le gouvernement interviendra dans des situations où une entreprise est devenue si profondément ancrée dans la fonctionnalité d'une économie que son échec serait désastreux pour l'économie dans son ensemble. Si une telle entreprise échoue, cela aurait probablement un effet d'entraînement catastrophique dans toute l'économie.
L'échec peut entraîner des problèmes avec les entreprises qui dépendent des activités de l'entreprise défaillante en tant que client ainsi que des problèmes de chômage lorsque les travailleurs perdent leur emploi. Sur le plan conceptuel, dans ces situations, le gouvernement considérera les coûts d'un plan de sauvetage par rapport aux coûts de l'échec économique dans une décision d'allouer des fonds à l'aide.
Points clés à retenir
- Trop grand pour échouer est un langage familier appliqué à la théorie selon laquelle certaines entreprises causeraient des dommages généralisés à l'économie en cas d'échec.En vertu de ce concept, le gouvernement interviendra dans les situations où l'échec menace l'économie dans son ensemble. Loi de stabilisation économique d'urgence de 2008 La loi de stabilisation économique d'urgence comprenait le programme Troubled Asset Relief Program (TARP) de 700 milliards de dollars, la loi Dodd-Frank de 2010 et les nouvelles normes mondiales de Bâle.
Trop gros pour échouer
Trop gros pour faire faillite aux institutions financières
Le langage «trop grand pour faire faillite» est centré sur l'idée que certaines entreprises, telles que les plus grandes banques, sont si vitales pour une économie qu'il serait désastreux de faire faillite. Pour éviter une crise, le gouvernement peut fournir des fonds de sauvetage qui soutiennent les opérations commerciales défaillantes, protégeant les entreprises de leurs créanciers et protégeant également les créanciers contre les pertes.
Les institutions financières qui entrent dans la catégorie «trop grandes» comprennent les banques, les assurances et autres organisations financières. Ils portent l'identifiant d'être des banques d'importance systémique (SIB) et des institutions financières d'importance systémique (SIFI). Ces organisations financières ont reçu une réglementation en vertu de la loi Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act de 2010.
Contexte de la réforme bancaire
À la suite des défaillances bancaires de la Grande Dépression, l'assurance-dépôts et les régulateurs, tels que la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), ont été créés pour intervenir et assurer efficacement les clients tout en participant au processus de liquidation bancaire si nécessaire. En tant que tels, les dépôts assurés par la FDIC ont aidé les Américains à avoir confiance dans leurs dépôts d'argent dans le système bancaire. Les réformes de la FDIC ont également favorisé l'épargne pour l'avenir couvrant les comptes individuels dans les banques membres jusqu'à 250 000 USD chacun.
Bien que cette réglementation gouvernementale ait été efficace pour les déposants américains, le manque de dispositifs de sécurité intégrés étendus dans le monde des affaires au sens large est devenu évident lors d'une nouvelle crise financière faisant surface près du début du 21 e siècle. En 2007 et 2008, les banques très endettées sans protection FDIC ont été confrontées à l'échec. Ces institutions étaient responsables de pratiques de prêt collectivement lâches et, dans certains cas, même frauduleuses dans le secteur financier, qui ont provoqué des défaillances généralisées.
L'effondrement de Lehman Brothers a marqué l'apogée de la crise financière en septembre 2008. Avec son dépôt de bilan, les régulateurs gouvernementaux ont découvert que les plus grandes entreprises bancaires étaient si interconnectées que seuls des renflouements importants empêcheraient une partie importante du secteur financier de faire faillite.
En conséquence, le gouvernement a promulgué la loi de 2008 sur la stabilisation économique d'urgence (EESA), qui a été signée en octobre 2008. Un élément central de la loi était un programme Troubled Asset Relief Program (TARP) de 700 milliards de dollars, qui sera géré par le Trésor américain aux fins de aider les banques en difficulté.
Trop gros pour échouer est devenu une expression courante pendant la crise financière de 2008, qui a conduit à une vaste réforme du secteur financier aux États-Unis et dans le monde.
Loi Dodd-Frank
Le Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act de 2010 a suivi la Emergency Economic Stabilization Act et a été créé pour inculquer de nouveaux règlements qui permettraient d'éviter de futurs renflouements. Cela comprenait de nouvelles exigences en matière de détention de capital et une augmentation des rapports sur le capital pour examen réglementaire. Les banques sont désormais tenues d'avoir des niveaux de capital spécifiques et de créer des testaments de vie décrivant comment elles liquideraient les actifs rapidement en cas de dépôt de bilan.
Dodd-Frank a également imposé des exigences plus strictes aux banques désignées collectivement comme les institutions financières d'importance systémique (SIFI).
Réforme bancaire mondiale
La crise financière de 2008 a été une crise mondiale qui a touché les banques du monde entier. Les régulateurs mondiaux ont également incité de nouvelles réformes avec la majorité des nouvelles réglementations axées sur les banques trop grandes pour faire faillite. La réglementation bancaire mondiale est principalement dirigée par le Financial Standards Board en collaboration avec la Banque des règlements internationaux et le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire. Voici quelques exemples de sociétés internationales considérées comme des institutions financières mondiales d'importance systémique:
- MizuhoBanque de ChineBNP ParibasDeutsche BankCredit Suisse
Exemple du monde réel
Ces SIFI sont identifiés comme les États-Unis trop grands pour faire faillite aux banques par leur actif total et ont des normes de déclaration plus élevées pour garantir leur efficacité opérationnelle. À compter de 2019, ces sociétés comprennent:
- Bank of America Corporation The Bank of New York Mellon CorporationBarclays PLCCitigroup Inc.Credit Suisse Group AGDeutsche Bank AGThe Goldman Sachs Group, Inc.JP Morgan Chase & Co.Morgan StanleyState Street CorporationUBS AGWells Fargo & Company
