Qu'est-ce qu'un devis bidirectionnel?
Une cotation bidirectionnelle indique à la fois le cours acheteur actuel et le cours vendeur actuel d'un titre au cours d'une journée de bourse en bourse. Pour un opérateur, une cotation bidirectionnelle est plus informative que la dernière cotation habituelle, qui indique uniquement le prix auquel le titre a été négocié pour la dernière fois.
Les cotations bidirectionnelles sont le plus souvent vues sur le Forex, le marché des changes.
Points clés à retenir
- Le cours de bourse habituel sur une bourse indique le dernier cours auquel un titre a été négocié. Un cours bidirectionnel indique à la fois le cours acheteur actuel et le cours vendeur actuel. Les cours bidirectionnels sont couramment utilisés sur le marché des changes.
Comprendre un devis bidirectionnel
Une cotation bidirectionnelle indique aux traders le prix actuel auquel ils peuvent acheter ou vendre un titre. De plus, la différence entre les deux indique l'écart ou la différence entre l'offre et la demande, donnant aux traders une idée de la liquidité actuelle du titre.
Un écart plus petit indique une plus grande liquidité. Il y a suffisamment d'actions disponibles à ce moment pour répondre à la demande, ce qui réduit l'écart entre l'offre et la demande.
Voici un exemple de cotation bidirectionnelle pour un stock: Citigroup 62, 50 $ / 63, 30 $. Cela indique aux traders qu'ils peuvent actuellement acheter des actions Citigroup pour 63, 30 $ ou les vendre pour 62, 50 $. L'écart entre l'offre et la demande est de 0, 80 $ (63, 30 $ - 62, 50 $).
À propos du spread Bid-Ask
Que le trading se fasse en actions, contrats à terme, options ou devises, l'écart bid-ask est la différence entre le prix indiqué pour une vente ou une offre immédiate et un achat ou une offre immédiat.
La différence entre le cours acheteur et le cours vendeur est un indicateur de la liquidité du titre.
La taille de l'écart offre-offre est une mesure de la liquidité du marché et de la taille du coût de transaction. Si l'écart est nul, le titre est appelé un actif sans friction.
Le lingo de la liquidité
Un acheteur demande de la liquidité lors du lancement d'une transaction. De l'autre côté du métier, un vendeur fournit des liquidités. Les acheteurs passent des ordres au marché et les vendeurs passent des ordres à cours limité.
Un achat et une vente ensemble sont appelés un aller-retour. En effet, l'acheteur paie l'écart et le vendeur gagne l'écart.
Tous les ordres à cours limité en cours à un moment donné constituent ce qu'on appelle le carnet d'ordres à cours limité. Sur certains marchés, comme le NASDAQ, les concessionnaires fournissent des liquidités. Cependant, sur d'autres bourses, notamment l'Australian Securities Exchange, il n'y a pas de fournisseurs de liquidité désignés. La liquidité est fournie par d'autres commerçants. Sur ces bourses, et même sur le NASDAQ, les investisseurs institutionnels et les commerçants individuels fournissent des liquidités en passant des ordres à cours limité.
L'écart entre l'offre et la soumission, comme indiqué dans un devis bidirectionnel, est une mesure acceptée des coûts de liquidité dans les actions et les matières premières cotées en bourse.
Les coûts de la liquidité
Sur tout échange standardisé, deux éléments comprennent la quasi-totalité des coûts de transaction: les frais de courtage et les spreads offre-offre. Dans des conditions concurrentielles, l'écart offre-offre mesure le coût des transactions sans délai.
La différence de prix est payée par un acheteur urgent et reçue par un vendeur urgent. C'est ce qu'on appelle le coût de liquidité. Les différences dans les écarts entre les offres et les offres indiquent des différences dans le coût de liquidité.
