Qu'est-ce que la gestion des actifs / passifs?
La gestion des actifs / passifs est le processus de gestion de l'utilisation des actifs et des flux de trésorerie pour réduire le risque de perte de l'entreprise en cas de non-paiement d'un passif à temps. Des actifs et des passifs bien gérés augmentent les bénéfices des entreprises. Le processus de gestion actif / passif est généralement appliqué aux portefeuilles de prêts bancaires et aux régimes de retraite. Cela implique également la valeur économique des capitaux propres.
Comprendre la gestion des actifs / passifs
Le concept de gestion actif / passif se concentre sur le calendrier des flux de trésorerie, car les chefs d'entreprise doivent planifier le paiement des passifs. Le processus doit garantir que les actifs sont disponibles pour payer les dettes à leur échéance et que les actifs ou les bénéfices peuvent être convertis en espèces. Le processus de gestion actif / passif s'applique aux différentes catégories d'actifs du bilan.
Affacturage dans les régimes de retraite à prestations définies
Un régime de retraite à prestations définies offre une prestation de retraite fixe et préétablie aux employés à la retraite, et l'employeur court le risque que les actifs investis dans le régime de retraite ne soient pas suffisants pour payer toutes les prestations. Les entreprises doivent prévoir le montant en dollars des actifs disponibles pour payer les prestations requises par un régime à prestations définies.
Supposons, par exemple, qu'un groupe d'employés doit recevoir un total de 1, 5 million de dollars en paiements de pension à partir de 10 ans. L'entreprise doit estimer un taux de rendement sur les dollars investis dans le régime de retraite et déterminer le montant que l'entreprise doit cotiser chaque année avant le début des premiers versements dans 10 ans.
Exemples de risque de taux d'intérêt
La gestion actif / passif est également utilisée dans le secteur bancaire. Une banque doit payer des intérêts sur les dépôts et facturer également un taux d'intérêt sur les prêts. Pour gérer ces deux variables, les banquiers suivent la marge nette d'intérêts ou la différence entre les intérêts payés sur les dépôts et les intérêts gagnés sur les prêts.
Supposons, par exemple, qu'une banque gagne un taux moyen de 6% sur les prêts de trois ans et paie un taux de 4% sur les certificats de dépôt de trois ans. La marge de taux d'intérêt générée par la banque est de 6% - 4% = 2%. Étant donné que les banques sont soumises au risque de taux d'intérêt ou au risque que les taux d'intérêt augmentent, les clients exigent des taux d'intérêt plus élevés sur leurs dépôts pour conserver les actifs à la banque.
Le ratio de couverture des actifs
Un ratio important utilisé dans la gestion des actifs et des passifs est le ratio de couverture des actifs qui calcule la valeur des actifs disponibles pour payer les dettes d'une entreprise. Le ratio est calculé comme suit:
La Ratio de couverture des actifs = Total de la dette en cours (BVTA − IA) - (CL − STDO) où: BVTA = valeur comptable du total des actifsIA = actifs incorporelsCL = passifs courantsSTDO = titres de créance à court terme
Les immobilisations corporelles, telles que les équipements et les machines, sont comptabilisées à leur valeur comptable, qui correspond au coût de l'actif moins l'amortissement cumulé. Les actifs incorporels, tels que les brevets, sont soustraits de la formule car ces actifs sont plus difficiles à évaluer et à vendre. Les dettes payables en moins de 12 mois sont considérées comme des dettes à court terme et ces passifs sont également soustraits de la formule.
Le ratio de couverture calcule les actifs disponibles pour payer les titres de créance, bien que la valeur de liquidation de certains actifs, tels que les biens immobiliers, puisse être difficile à calculer. Il n'y a pas de règle empirique quant à ce qui constitue un bon ou un mauvais rapport puisque les calculs varient selon l'industrie.
Points clés à retenir
- La gestion des actifs / passifs réduit le risque qu’une entreprise ne respecte pas ses obligations à l’avenir. Le succès des portefeuilles de prêts bancaires et des régimes de retraite dépend des processus de gestion actif / passif. Les banques suivent la différence entre les intérêts payés sur les dépôts et les intérêts gagnés sur les prêts pour s'assurer qu'ils peuvent payer des intérêts sur les dépôts et pour déterminer le taux d'intérêt à facturer sur les prêts.
