Qu'est-ce que ZZZZ Best?
ZZZZ Best, fondée par Barry Minkow, était une entreprise de nettoyage et de restauration de tapis qui a servi de façade à un projet de Ponzi. L'entreprise est devenue publique en décembre 1986 et a été rapidement évaluée à plus de 300 millions de dollars. Dans les sept mois suivant l'introduction en bourse, ZZZZ Best a fait faillite et ses actifs ont été vendus aux enchères pour environ 64 000 $.
Points clés à retenir
- ZZZZ Best était une entreprise créée en tant que façade d'un programme de Ponzi, fondé par Barry Minkow.Barry Minkow a commis une série d'actes criminels, notamment des escroqueries d'assurance et du cerf-volant de contrôle.Minkow et Padgett ont créé une fausse entreprise appelée Interstate Appraisal pour frauder les finances Minkow a finalement été condamné à 25 ans de prison pour fraude. Une fois libéré, il a de nouveau été reconnu coupable de fraude et condamné à cinq ans de plus.
Comprendre le mieux ZZZZ
Au lycée, Barry Minkow a formé ZZZZ Best dans le garage de ses parents. L'entreprise a obtenu de mauvais résultats et Minkow, 15 ans, a souvent été inondée de plaintes de clients et de demandes de collecte de fournisseurs. Pour créer l'illusion d'une entreprise rentable, Minkow a commencé à commettre des actes criminels, tels que le cerf-volant de chèques, le vol, les escroqueries d'assurance et la fraude, pour financer les opérations et payer les fournisseurs.
Quelques années après la création de ZZZZ Best, Minkow a lancé des activités fictives de restauration et d'évaluation d'assurances. Alors qu'il était actif, ZZZZ Best était au centre d'un système de cartes de crédit impliquant plus de 70 000 $ en frais frauduleux. Bien que Minkow ait blâmé les entrepreneurs et les employés, il a remboursé toutes les victimes sauf une: une femme au foyer a volé quelques centaines de dollars.
Le régime et la chute
Minkow et Tom Padgett, associé commercial, ont créé une société fictive, Interstate Appraisal Service, pour frauder des banques et d'autres institutions de crédit sur des millions de dollars. Tom Padgett, expert en sinistres d'assurance, a comploté avec Minkow pour falsifier des documents créditant ZZZZ Best pour des travaux de restauration et utiliser Interstate Appraisal Services comme source pour vérifier les réclamations. De plus en plus, les investisseurs et les banquiers ont développé un intérêt dans ZZZZ Best sur la base des états financiers frauduleux produits par la société Minkow.
Alors que le programme Ponzi se poursuivait, ZZZZ Best a connu d'importants problèmes de trésorerie. Comme solution, Minkow prévoyait d'acquérir KeyServ, le nettoyeur de tapis autorisé de Sears, pour 25 millions de dollars. Selon Minkow, les revenus de KeyServ fourniraient suffisamment de liquidités pour mettre fin au programme de Ponzi. Avant la conclusion de l'accord, la femme au foyer coupable a déclenché une campagne contre ZZZZ Best qui exposerait plus que la fraude commise contre elle.
Le LA Times a présenté son histoire, qui a entraîné une forte baisse du cours de l'action de ZZZZ Best. Les prêteurs ont commencé à appeler leurs prêts et d'autres enquêtes ont commencé, démêlant le sombre réseau de tromperie et de fraude de Minkow. Finalement, la vérité derrière les sociétés fictives a été révélée et le stratagème de Ponzi a été dévoilé.
Comment les auditeurs ont été induits en erreur
Pour lancer une introduction en bourse, la Securities and Exchange Commission (SEC) exige qu'une entreprise établisse un prospectus, qui doit inclure un jeu d'états financiers audités. La firme indépendante de CPA Ernst & Whinney (maintenant Ernst & Young) a vérifié les états financiers de ZZZZ Best pour fournir une opinion sur la question de savoir si les états financiers étaient exempts d'anomalies significatives. En supposant qu'un tiers indépendant a fourni les documents, les CPA ont utilisé de faux documents d'évaluation pour effectuer sa vérification. Lorsque le cabinet CPA a demandé à visiter un site client de rénovation d'un bâtiment, Minkow et ses associés ont loué un bâtiment et créé un faux site client.
Minkow After ZZZZ Best
En janvier 1988, Minkow et 10 autres initiés de la société ont été inculpés par un grand jury pour chefs de racket, blanchiment d'argent, fraude en valeurs mobilières, détournement de fonds, fraude postale, fraude bancaire et évasion fiscale. Par ailleurs, Minkow a également été inculpé de chefs de fraude par carte de crédit et de fraude postale. Environ un an plus tard, Minkow a été reconnu coupable de toutes les accusations, a été condamné à 25 ans de prison et condamné à verser plus de 26 millions de dollars en dédommagement.
Après sa libération anticipée en 1995, il est devenu pasteur ordonné et a été pasteur d'une église en Californie. Minkow a enquêté de manière informelle et signalé d'autres projets de Ponzi. De ce succès, il a formé le frauduleux Fraud Discovery Institute. En 2011, il a de nouveau été reconnu coupable de fraude et condamné à cinq ans de prison. Quelques années plus tard, il a été condamné à cinq ans de prison supplémentaires pour fraude à son église. Son solde de restitution a été multiplié par dix pour atteindre 612 millions de dollars.
