Le trading de devises, ou forex, est un marché de plus en plus populaire pour les investisseurs et les spéculateurs. Les marchés sont énormes et liquides, les échanges ont lieu 24 heures sur 24 et il existe un énorme levier, même pour un petit commerçant individuel. De plus, c'est l'occasion de commercer sur la fortune relative des pays et des économies par opposition aux particularités des entreprises.
TUTORIAL: Top 10 des règles pour un trading réussi
Malgré de nombreuses caractéristiques attrayantes, le marché des changes est vaste, compliqué et impitoyablement concurrentiel. Les grandes banques, maisons de commerce et fonds dominent le marché et incorporent rapidement toute nouvelle information dans le prix et il est presque impossible pour un trader de devises de savoir avec qui il négocie à un moment donné.
Le change n'est pas un marché pour ceux qui ne sont pas préparés ou ignorants. Pour négocier efficacement des devises étrangères sur une base fondamentale, les commerçants doivent être bien informés en ce qui concerne les sept principales devises. Cette connaissance devrait inclure non seulement les statistiques économiques actuelles d'un pays, mais aussi les fondements des économies respectives et les facteurs spéciaux qui peuvent influencer les devises. (La livre est l'une des devises échangées les plus populaires au monde et est fortement affectée par ces facteurs. Consultez 5 rapports qui affectent la livre sterling .)
Introduction au dollar australien L'Australie n'est pas un pays particulièrement grand, et en 2009, il était numéro 13 mondial en termes de PIB et moins d'un dixième de la taille des États-Unis, numéro 50 en termes de population et numéro 19 en termes de valeur de ses exportations. Néanmoins, le dollar australien est l'une des cinq devises les plus échangées sur le marché. Fait intéressant, le dollar australien n'est une monnaie flottante que depuis 1983.
L'Australie doit sa popularité parmi les traders de devises aux 3 G - géologie, géographie et politique gouvernementale. La géologie a donné à l'entreprise une richesse de ressources naturelles qui sont en forte demande, notamment le pétrole, l'or, les produits agricoles, les diamants, le minerai de fer, l'uranium, le nickel et le charbon. La géographie a positionné l'entreprise comme un partenaire commercial de choix pour de nombreuses économies asiatiques à croissance rapide avec une demande de ressources presque insatiable. La politique gouvernementale a conduit à des taux d'intérêt élevés assez stables, à un gouvernement et à une économie stables, à un manque d'intervention sur les marchés des devises et à une approche occidentale des affaires et de l'État de droit qui n'a pas toujours été typique dans la région.
Chacune des principales devises commerciales dans le monde est contrôlée (ou du moins fortement influencée) par la banque centrale du pays émetteur. Dans le cas du dollar australien, il s'agit de la Reserve Bank of Australia (RBA). La RBA est une institution plutôt conservatrice et elle n'a pas pris l'habitude d'interventions très fréquentes sur le marché des devises. De plus, alors que presque toutes les banques de réserve ont pour mandat de contrôler l'inflation, la RBA la prend plutôt au sérieux et l'Australie a souvent certains des taux d'intérêt les plus élevés du monde développé.
Cela dit, même ces taux relativement élevés n'étaient pas suffisants pour empêcher une bulle immobilière en Australie. Il convient également de noter que la RBA est souvent mise à l'épreuve par l'imprévisibilité du cycle des produits de base et son impact sur la balance commerciale et le compte de capital du comté.
L'économie derrière le dollar australien En termes de PIB (mesuré en dollars américains), l'Australie est bien en bas de la liste des principales devises, avec la 13e plus grande économie. Parmi les pays développés, l'Australie se démarque par sa forte dépendance à l'égard des produits de base. L'exploitation minière (y compris l'énergie) représente plus de 5% du PIB du pays, en mettant fortement l'accent sur le nickel. L'agriculture est également un élément essentiel, car environ 12% du PIB est lié à l'agriculture (et aux secteurs connexes), avec un pourcentage élevé de la sortie à l'extérieur du pays.
La richesse en ressources de l'Australie n'a pas eu un impact universellement positif sur l'économie du pays. Même avec une politique de libéralisation économique remontant au début des années 80, l'Australie n'a jamais réussi à développer un secteur manufacturier domestique florissant. Au lieu de cela, le pays a un important déficit du compte courant et un niveau plutôt élevé de dette extérieure. L'Australie a également souffert de sa propre bulle immobilière nationale, et l'Australie arbore certains des taux d'intérêt les plus élevés du monde développé. (Connaître les facteurs et les indicateurs à surveiller vous aidera à suivre le rythme dans le monde concurrentiel et en évolution rapide du forex. Reportez-vous aux facteurs économiques qui affectent le marché du Forex .)
Les moteurs des modèles économiques du dollar australien conçus pour calculer les «bons» taux de change sont notoirement inexacts par rapport aux taux réels du marché, en partie parce que les modèles économiques sont généralement basés sur un très petit nombre de variables économiques (parfois une seule variable comme les taux d'intérêt). Les traders, cependant, intègrent une gamme beaucoup plus large de données économiques dans leurs décisions de trading et leurs perspectives spéculatives peuvent elles-mêmes faire évoluer les taux tout comme l'optimisme ou le pessimisme des investisseurs peuvent déplacer une action au-dessus ou en dessous de la valeur suggérée par ses fondamentaux.
Les principales données économiques comprennent la publication du PIB, des ventes au détail, de la production industrielle, de l'inflation et des balances commerciales. Celles-ci sont publiées à intervalles réguliers et de nombreux courtiers, ainsi que de nombreuses sources d'informations financières comme le Wall Street Journal et Bloomberg, mettent ces informations à disposition gratuitement. Les investisseurs doivent également prendre note des informations sur l'emploi, les taux d'intérêt (y compris les réunions prévues de la banque centrale) et le flux quotidien des informations - les catastrophes naturelles, les élections et les nouvelles politiques gouvernementales peuvent toutes avoir des répercussions importantes sur les taux de change.
Avec l'Australie, cependant, il y a d'autres facteurs qui doivent également être surveillés. L'économie australienne est tirée par les matières premières (métaux et céréales), et les rapports sur les semis, les conditions météorologiques, les récoltes, la production minière et les prix des métaux peuvent tous faire bouger le dollar australien. Heureusement, ces données ne sont pas difficiles à trouver - le Bureau australien de l'économie et des sciences agricoles et des ressources (ABARES) produit régulièrement des rapports qui sont librement disponibles sur Internet.
Dans ce contexte, la force du dollar australien est étroitement liée à son exposition à l'Asie et au cycle des matières premières, ainsi qu'à une position quelque peu anticyclique par rapport aux devises des autres grandes devises. La demande de ressources naturelles en Chine, en Inde et, dans une moindre mesure, au Japon, a poussé le dollar australien à la hausse au cours des cycles passés, pour ensuite chuter avec la baisse de la demande de matières premières.
De manière générale, la hausse des prix des produits de base crée des pressions récessives (ou du moins inflationnistes) dans la plupart des économies développées. Ainsi, lorsque les prix élevés des ressources poussent les commerçants à s'inquiéter de la santé et de la durabilité de la croissance des économies d'Europe, d'Amérique du Nord et du Japon, l'économie australienne semble généralement plus saine. Cela positionne le dollar australien comme une alternative populaire pour les traders qui cherchent à rester longtemps sur l'exposition aux matières premières et / ou la demande de ressources asiatiques, tout en se positionnant sur des pays susceptibles de souffrir en raison de la hausse des coûts des intrants.
Facteurs uniques pour le dollar australien Le contrôle des taux d'intérêt et de l'inflation en Australie est également compliqué par la très forte dépendance du pays à l'égard des produits de base et sa base industrielle nationale relativement petite. Cela a conduit à des déficits courants importants et persistants pour la majeure partie de l'histoire de l'Australie après la Seconde Guerre mondiale. Bien que la dette de l'Australie ne soit pas importante en pourcentage du PIB, l'augmentation des dépenses publiques met cela sur la table comme une préoccupation potentielle.
La monnaie australienne est également inhabituellement anticyclique et volatile. La plupart des grandes économies développées commercent en tandem (en raison au moins en partie des liens commerciaux étendus entre elles), mais l'économie australienne est différente. L'Australie produit relativement peu d'exportations manufacturières et la plupart des exportations du pays sont destinées aux économies en croissance d'Asie. Cela dit, même si l'Australie jouit d'une certaine indépendance par rapport aux autres grandes économies mondiales, sa santé est beaucoup plus étroitement liée au prix des produits de base et la volatilité qui y règne a créé une grande volatilité dans la monnaie par le passé.
Carry Trade Australia est souvent l'autre moitié des carry trades originaires du yen japonais. Parce que les taux d'intérêt japonais sont si bas, les taux australiens sont si élevés et les régions se chevauchent plus ou moins en termes de fuseaux horaires, les actifs libellés en dollars australiens ont constitué des avoirs attrayants pour les traders de portage. En raison de ce lien, la spéculation sur les fluctuations des taux d'intérêt dans l'un ou l'autre pays peut avoir un impact disproportionné sur la monnaie. (Cette stratégie peut fournir des rendements même si la paire de devises ne bouge pas d'un cent. Consultez les opérations de portage de devises 101. )
Facteurs régionaux L' Australie se distingue souvent dans sa région pour son gouvernement exceptionnellement stable et son environnement généralement favorable aux entreprises. Cela dit, la montée de la Chine a un impact sur le rôle de l'Australie dans la région; La Chine est une destination plus viable pour les investisseurs d'Asie du Sud-Est qui souhaitent déplacer des actifs hors de leur pays d'origine. La Chine et l'Inde ont également des impacts importants sur les performances commerciales et économiques de l'Australie. L'Inde et la Chine sont toutes deux d'importants importateurs de produits fabriqués en Australie et l'Australie est à son tour un grand importateur de machines et de biens de consommation produits dans ces pays.
Les taux de change sont notoirement difficiles à prédire, et la plupart des modèles fonctionnent rarement pendant plus de brèves périodes. Alors que les modèles économiques sont rarement utiles aux commerçants à court terme, les conditions économiques façonnent les tendances à long terme.
L'Australie est un pays assez riche, mais il est petit et fortement tributaire des produits agricoles et miniers. Les taux d'intérêt élevés et les coûts non compétitifs rendent difficile la concurrence des entreprises australiennes et le pays ne dispose pas d'une solide infrastructure de fabrication. Dans cet esprit, le dollar australien devrait continuer de se négocier sur la base des prix des matières premières, de la santé des principaux importateurs de ressources asiatiques et de ses taux d'intérêt élevés. Bien que l'état de l'économie australienne doive être une préoccupation pour les Australiens, il est peu probable que le dollar australien perd de son importance alors que le yuan chinois devient plus important dans la région.
