Quel est le rendement moyen?
Le rendement moyen est la moyenne mathématique simple d'une série de rendements générés sur une période de temps. Un rendement moyen est calculé de la même manière qu'une moyenne simple est calculée pour n'importe quel ensemble de nombres. Les nombres sont additionnés en une seule somme, puis la somme est divisée par le nombre de nombres dans l'ensemble.
La formule du rendement moyen
La Rendement moyen = nombre de retours Somme des retours
Comment calculer le rendement moyen
Il existe plusieurs mesures de retour et façons de les calculer, mais pour le rendement arithmétique moyen, on prend la somme des retours et la divise par le nombre de chiffres de retour.
Que vous dit le rendement moyen?
Le rendement moyen indique à un investisseur ou à un analyste quels ont été les rendements d'une action ou d'un titre dans le passé ou quels sont les rendements d'un portefeuille de sociétés. Ce n'est pas la même chose qu'un rendement annualisé. Le rendement moyen ignore la composition.
Points clés à retenir
- Le rendement moyen est la moyenne mathématique simple d'une série de rendements. Il peut aider à mesurer la performance passée d'un titre ou la performance d'un portefeuille. La moyenne géométrique est toujours inférieure au rendement moyen.
Exemple d'utilisation du rendement moyen
Un exemple de rendement moyen est la moyenne arithmétique simple. Par exemple, supposons qu'un investissement rapporte annuellement les éléments suivants sur une période de cinq années complètes: 10%, 15%, 10%, 0% et 5%. Pour calculer le rendement moyen de l'investissement sur cette période de cinq ans, les cinq rendements annuels sont additionnés puis divisés par 5. Cela produit un rendement annuel moyen de 8%.
Ou pensez à Wal-Mart (NYSE: WMT). Les actions de Wal-Mart ont retourné 9, 1% en 2014, perdu 28, 6% en 2015, gagné 12, 8% en 2016, gagné 42, 9% en 2017 et perdu 5, 7% en 2018. Le rendement moyen de Wal-Mart sur ces cinq années est de 6, 1% ou 30, 5% divisé par 5 ans.
Calcul des rendements de la croissance
Le taux de croissance simple est fonction des valeurs ou soldes de début et de fin. Il est calculé en soustrayant la valeur de fin de la valeur de début, puis en la divisant par la valeur de début. La formule est la suivante:
La Taux de croissance = BVBV − EV où: BV = valeur de début EV = valeur de fin
Par exemple, si vous investissez 10 000 $ dans une entreprise et que le cours de l'action passe de 50 $ à 100 $, le rendement peut être calculé en prenant la différence entre 100 $ et 50 $, puis en divisant par 50 $. La réponse est à 100%, ce qui signifie que vous avez maintenant 20 000 $.
La différence entre le rendement moyen et la moyenne géométrique
Lorsque l'on regarde les rendements historiques moyens, la moyenne géométrique est un calcul plus précis. La moyenne géométrique est toujours inférieure au rendement moyen. L'un des avantages de l'utilisation de la moyenne géométrique est que les montants réels investis n'ont pas besoin d'être connus. le calcul se concentre entièrement sur les chiffres de rendement eux-mêmes et présente une comparaison "pommes à pommes" lorsque l'on examine la performance de deux investissements ou plus sur des périodes de temps plus diverses.
Le rendement géométrique moyen est parfois appelé taux de rendement pondéré en fonction du temps (TWRR) car il élimine les effets de distorsion sur les taux de croissance créés par diverses entrées et sorties d'argent dans un compte au fil du temps.
Alternativement, le taux de rendement pondéré en fonction de l'argent (MWRR) intègre la taille et le calendrier des flux de trésorerie, c'est donc une mesure efficace pour les rendements d'un portefeuille qui a reçu des dépôts, des réinvestissements de dividendes, des paiements d'intérêts ou qui a eu des retraits. Le rendement pondéré en fonction de la monnaie équivaut au taux de rendement interne où la valeur actuelle nette est égale à zéro.
Limites de l'utilisation du rendement moyen
La moyenne simple des rendements est un calcul facile, mais elle n'est pas très précise. Pour des calculs de rendement plus précis, les analystes et les investisseurs utilisent également fréquemment la moyenne géométrique ou le rendement pondéré en fonction de l'argent.
