Les 6 meilleurs longs métrages de Warren Buffett

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La philosophie Buffett
Nike Inc.
Burlington Northern Santa Fe Corp.
ConocoPhillips
Costco
The Coca-Cola Company
Procter & Gamble
The Bottom Line

La philosophie Buffett

Warren Buffett est un partisan de l'investissement de valeur, qui cherche à trouver des actions sous-évaluées par rapport à leur valeur intrinsèque. Les paramètres financiers tels que le prix / livre (P / B), le prix / bénéfice (P / E), le rendement des capitaux propres (ROE) et le rendement du dividende ont le plus de poids sur les échelles Buffett. De plus, il recherche des entreprises qui ont ce qu'il appelle des «fossés économiques» - des barrières à l'entrée élevées pour un concurrent qui pourrait vouloir envahir le marché et éroder les marges bénéficiaires.

Nike Inc.

Le nom Nike (NYSE: NKE) est synonyme de chaussures de haute performance, mais la société s'est développée bien au-delà des chaussures et est maintenant un leader dans l'habillement, les articles de sport et à peu près tout le reste pour les sportifs. Nike est n ° 1 sur presque tous les marchés auxquels il participe, ce qui entraîne des marges bénéficiaires élevées. Nike a également un bilan solide, avec près de 4 milliards de dollars en espèces et pratiquement aucune dette à proprement parler. Cette entreprise fait également de grandes percées en Chine et dans d'autres économies en développement, et elle possède l'une des marques les plus fortes et les plus reconnaissables au monde.

Burlington Northern Santa Fe Corp.

Buffett croit vraiment en cette entreprise, à tel point qu'elle y a investi 34 milliards de dollars le 3 novembre. Cet exploitant de chemin de fer de fret possède ou loue près de 50 000 milles de route aux États-Unis et au Canada. Burlington Northern (NYSE: BNI) transporte presque tout ce qui fait avancer l'économie, des biens de consommation et des automobiles au bois d'œuvre, au pétrole et au charbon.

Les opérateurs ferroviaires comme BNI sont considérés comme des bénéficiaires "au début du cycle" d'un renforcement de l'économie; lorsque l'activité reprend après une récession, les sociétés de transport ont tendance à être parmi les premières à enregistrer des commandes plus élevées, ainsi qu'une croissance des ventes et des bénéfices. Burlington Northern arbore également un P / E moyen inférieur au marché et un rendement de dividende pratique de 2%.

ConocoPhillips

ConocoPhillips (NYSE: COP) est une société énergétique intégrée qui intervient dans tous les secteurs de l'industrie pétrolière et gazière, faisant tout, du forage au raffinage, en passant par la vente finale de produits raffinés comme l'essence, le gaz naturel et la pétrochimie à usage industriel.

Les actions des sociétés ont été réduites de plus de moitié au cours des 18 derniers mois, la récession mondiale ayant pénalisé les prix de l'énergie et les marges de raffinage étant tombées à leur plus bas niveau depuis plus d'une décennie. Mais un rebond du pétrole brut et certaines décisions prudentes de la direction de réduire les dépenses ont contribué à mettre un plancher sous l'action, qui s'échange à peine 12 fois ses bénéfices tout en payant un dividende de près de 4%.

Costco

Cet opérateur d'entrepôts à rabais est la définition de «lent et stable» depuis des décennies. Fonctionnant selon une philosophie stricte de plafonnement des marges bénéficiaires afin que les clients obtiennent des prix inférieurs à chaque fois que Costco (Nasdaq: COST) le fait, la société a construit une clientèle fidèle qui frise les religions. Les membres paient des frais annuels à Costco pour le droit de magasiner dans les magasins, et la plupart des titulaires de carte Costco vous diront qu'ils peuvent économiser plus d'argent que le coût de l'adhésion en une seule visite. Ces frais d'adhésion, quant à eux, tombent comme une roche dans le résultat net de Costco en tant que revenu net.

Costco vend principalement des articles d'épicerie, des produits et des biens de consommation, mais vous pouvez trouver à peu près n'importe quoi dans un entrepôt Costco, y compris des vêtements, de l'électronique, des produits saisonniers, des bijoux et des articles de rénovation.

The Coca-Cola Company

Justin Sullivan / Getty Images

Buffett est propriétaire du fabricant de boissons gazeuses éponyme depuis des décennies, et il a été l'un de ses avoirs les plus prospères. Coca-Cola (NYSE: KO) continue de croître dans le monde entier, suivant une stratégie unique de vente principalement de sirop et de concentré aux embouteilleurs et aux restaurants, qui formulent ensuite les produits finis que vous voyez dans les épiceries et les restaurants.

Alors que le marché américain est quelque peu saturé, la marque leader et les marges bénéficiaires élevées font de Coca-Cola une vache à lait - une source de revenus fiables, année après année. En outre, la société génère la part du lion des ventes à l'étranger et affiche de forts taux de croissance des produits dans les marchés émergents comme l'Inde, où les ventes ont augmenté de plus de 25% au cours de la dernière année. Ajoutant à la proposition de valeur pour ce stock est un rendement de dividende de 3%.

Procter & Gamble

Corbis via Getty Images

C'est un pari sûr de dire qu'il y a au moins un produit Procter & Gamble (NYSE: PG) dans chaque maison en Amérique. L'entreprise est un produit de consommation Goliath, avec des marques comme Tide, Bounty, Pampers, Head & Shoulders, Gillette, Olay, Crest, Oral-B, Dawn, Downy et Duracell. La stratégie à long terme de P&G consiste à ne concurrencer que sur les marchés où elle détient une part de marché n ° 1 ou n ° 2 et à réduire les produits lorsqu'elle ne parvient pas à obtenir cette position de leader. Avoir une part de marché supérieure permet à PG d'augmenter facilement les prix des produits lorsque le coût de production des articles augmente.

PG a également un rendement de dividende de 3% et un multiple P / E bas de 13 fois le bénéfice, inférieur à la moyenne du marché boursier.

The Bottom Line

Il n'y a pas de honte à être un investisseur coattail, surtout quand ce manteau appartient à Warren Buffett. Bien que tout investissement en actions comporte un certain risque, un panier de ces six actions est un moyen diversifié de participer à une économie qui, selon tous les comptes, connaît une croissance après la pire récession depuis des décennies. Ces leaders du marché ont des barrières élevées à la concurrence, ont un prix raisonnable et, quel que soit le prix des actions à court terme, devraient offrir une valeur à long terme aux actionnaires. Comme l'a dit Buffett lui-même, à court terme, le marché est une machine à voter, à long terme, c'est une machine à peser. Buffett a une capacité étonnante à sélectionner les actions ayant le plus grand potentiel de croissance, garantissant que l'échelle des bénéfices basculera toujours en sa faveur.

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