Lundi marque le début de la semaine d'expiration des options de triple sorcellerie du premier trimestre, culminant avec l'expiration simultanée des options sur actions, des options sur indices et des contrats à terme sur indices vendredi. Cette période a une réputation bien méritée de volatilité et de comportement contraire, ouvrant la voie à un fort rebond qui pourrait piéger les ours exagérés. En conséquence, c'est le moment idéal pour revoir les positions, décider de l'agressivité que vous êtes prêt à jouer à la baisse.
Les principaux indices de référence ont fortement baissé la semaine dernière, la Chine et les États-Unis n'ayant pas respecté l'échéance commerciale de mars. Le discours heureux de Washington DC n'a pas amélioré le sentiment, mais la triple sorcellerie pourrait faire l'affaire, générant potentiellement un rebond de survente qui a le pouvoir de tester les sommets du premier trimestre. L'oscillateur McClellan très apprécié renforce cette vision haussière, tombant dans la lecture la plus vendue depuis le plus bas du 24 décembre.
Les actionnaires piégés dans des positions perdantes pourraient utiliser le prochain rebond pour sortir, il n'est donc pas sage de s'attendre à une progression rapide vers de nouveaux sommets, même si un accord commercial est annoncé. En conséquence, les traders cherchant à jouer un triple rebond de sorcière devraient maintenir des stops serrés et prendre des bénéfices à des niveaux de résistance prédéterminés, tandis que ceux qui ont des périodes de détention à plus long terme peuvent choisir de placer des arrêts au seuil de rentabilité et de s'éloigner, permettant au marché de jouer son main.
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Le SPDR S&P 500 ETF (SPY) a atteint un sommet historique à 293, 94 $ le 20 septembre et a baissé, trouvant un support à 270, 25 $ fin octobre. Un rebond en novembre s'est inversé deux fois au sommet du 17 octobre au-dessus de 277 $, tandis que la baisse en décembre a cassé le support de six semaines, ramenant le fonds au plus bas depuis avril 2017. Les acheteurs sont revenus en vigueur en janvier, gravant un motif en forme de V qui a achevé un retracement de 100% dans la résistance d'octobre le 25 février.
Une grille de Fibonacci étirée sur le déclin de 2018 place la résistance d'octobre au niveau de retracement de.786, ce qui est connu pour imprimer des sommets inférieurs dans les modèles correctifs et de tête. Les niveaux de retracement de 100% marquent également une forte résistance, renforçant une barrière qui pourrait ne pas bouger dans les semaines à venir. Cependant, le sentiment positif abonde toujours, soutenant un ruban adhésif bilatéral qui profite aux positions à court terme activement négociées.
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L' Invesco QQQ Trust (QQQ) a atteint un sommet historique à 187, 52 $ le 30 août et a atteint un plus bas le 1er octobre. près de 178 $, 175 $ et 173 $, avant une déroute verticale qui a atteint un creux de 15 mois fin décembre. Le rebond en mars a montré moins d'enthousiasme que le S&P 500, s'inversant au plus haut de novembre près de 175 $ la semaine dernière.
Le rallye a calé entre les niveaux de retracement Fibonacci de.618 et.786 sans atteindre le swing du 17 octobre, qui s'est étroitement aligné avec le niveau de retracement supérieur. Le fonds a rebondi lors du retracement de.618 vendredi, indiquant un support qui pourrait présager une poussée d'achat finale jusqu'à 178 $. En conséquence, cet instrument populaire pourrait enregistrer une hausse plus importante dans les prochaines sessions que son rival à grande capitalisation.
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Le FNB iShares Russell 2000 (IWM) a atteint un sommet sans précédent à 173, 39 $ le 31 août et s'est atténué dans un recul modeste qui s'est transformé en une véritable liquidation en octobre. Il a affiché des sommets swing à 159 $, 158 $ et 154 $ et a chuté comme une pierre dans le creux de deux ans du 24 décembre à 125, 84 $. Le fonds s'est redressé avec d'autres indices de référence en janvier et a affiché des gains impressionnants fin février, alors qu'il pourrait avoir atteint 158, 27 $.
Cette structure de prix présente des caractéristiques techniques similaires à celles de SPY et QQQ, atteignant le plus haut du 16 octobre tout en stagnant entre les niveaux de retracement de Fibonacci.618 et.786. Cependant, la baisse en mars a rompu le support du retracement inférieur, limitant les gains potentiels lors d'un rallye de survente au niveau de 155 $. Le fonds pourrait atteindre cette barrière en fin de semaine si le comportement typiquement contraire de la triple sorcellerie se met en marche.
The Bottom Line
Les principaux indices de référence pourraient rebondir fortement au cours de la semaine d'expiration de la triple sorcellerie, ce qui pourrait compromettre les vendeurs à découvert exagérés.
