Qu'est-ce qu'une charge principale?
Une charge principale est une commission versée par les investisseurs lors de la vente d'actions de fonds commun de placement, et elle est exprimée en pourcentage de la valeur des actions du fonds. Une charge principale peut être forfaitaire ou diminuer progressivement au fil du temps, généralement dans un délai de cinq à dix ans. Dans ce dernier cas, le pourcentage est le plus élevé la première année et tombe jusqu'à ce qu'il tombe à zéro.
POINTS CLÉS À RETENIR
- Une charge principale est une commission versée par les investisseurs lors de la vente d'actions de fonds commun de placement, et elle est exprimée en pourcentage de la valeur des actions du fonds. Dans tous les cas, la charge est versée à un intermédiaire financier et n'est pas incluse dans les frais de fonctionnement d'un fonds.Contrairement aux charges initiales, les investisseurs peuvent souvent éviter les frais de back-end en conservant le fonds pendant cinq à dix ans. Les fonds (ETF) et les fonds communs de placement sans frais sont largement disponibles et n'ont pas de charges principales.
Comprendre les charges principales
Une commission de vente différée conditionnelle est un type de charge principale qui dépend de la période de détention. Les charges back-end sont également appelées frais de vente back-end. Un autre terme pour une charge principale est des frais de sortie.
Les charges principales apparaissent généralement lorsqu'un fonds propose différentes classes d'actions. Les actions de classe A facturent généralement une charge initiale, tandis que les actions de classe B et de classe C comportent généralement une charge principale. En substance, les fonds avec des classes d'actions comportent des frais de vente (par opposition aux fonds sans frais). La classe choisie détermine la structure de frais qu'un investisseur paie.
Les frais d'acquisition, ou charges, sont généralement utilisés par les fonds communs de placement et sont un moyen pour les conseillers financiers de gagner une commission sur la vente des actions d'un fonds aux investisseurs. Ces fonds communs de placement offrent différentes classes d'actions avec différentes structures de frais pour les investisseurs. Une charge principale ne doit pas être confondue avec des frais de rachat. Certains OPC facturent des frais de rachat pour décourager les transactions fréquentes, ce qui peut nuire à l'objectif de placement du fonds.
Structures de frais dans différentes classes d'actions
Les actions de catégorie A facturent généralement une charge initiale, qui provient de l'investissement initial. Les actions de classe B n'ont généralement pas la charge initiale. Au lieu de cela, ils peuvent supporter une charge principale qui est facturée lorsque l'investisseur rachète ses actions de fonds commun de placement.
Les actions de classe C sont considérées comme un type de fonds à charge variable. Ils ne facturent généralement pas de frais d'entrée mais prélèvent de faibles charges principales. Cependant, les actions de catégorie C ont tendance à avoir des frais d'exploitation plus élevés. Dans tous les cas, la charge est versée à un intermédiaire financier et n'est pas incluse dans les charges d'exploitation d'un fonds.
Avantages des charges dorsales
Bien que les charges dorsales soient fréquemment critiquées, elles présentent certains avantages:
- Les charges de back-end découragent les échanges et les retraits anticipés inutiles. Contrairement aux charges de front-end, les investisseurs peuvent souvent éviter les frais de back-end en conservant le fonds pendant cinq à dix ans.
Critiques des charges dorsales
Les charges dorsales sont généralement une dépense inutile pour la plupart des investisseurs du 21e siècle. Les fonds négociés en bourse (ETF) et les fonds communs de placement sans frais sont largement disponibles et n'ont pas de charges principales. En particulier:
- Les charges back-end ajoutent aux frais sans nécessairement augmenter les rendements.Il est facile d'ignorer les charges back-end lors d'un premier investissement dans un fonds commun de placement.Les charges back-end punissent les investisseurs qui doivent effectuer des retraits anticipés pour faire face aux urgences.
Les charges back-end ajoutent aux frais sans nécessairement augmenter les rendements.
Exemple du monde réel
Le Fonds de revenu d'actions Putnam, catégorie B, est un exemple de fonds avec une charge principale. Cette classe d'actions du fonds de 13 milliards de dollars comporte une commission de vente différée maximale de 5% et diminue progressivement jusqu'à disparaître complètement au cours de la septième année. Le fonds affiche également un ratio de frais de 1, 66% au 30 septembre 2019.
