Le volume montre le sentiment de la foule alors que les barres de prix définissent des modèles prédisant un résultat haussier ou baissier. Le volume soutenant l'action des prix crée la convergence, ajoutant de la fiabilité aux signaux directionnels, tandis que l'action opposée crée la divergence, avertissant que les forces du marché sont en conflit, avec un côté qui finit par prendre le contrôle. Le volume interprété à travers un indicateur d'accumulation-distribution clarifie ce processus, donnant des signaux fiables qui influencent le choix de position et la gestion du commerce.
On-Balance Volume (OBV), développé par Joseph Granville dans les années 1960, intègre une utilisation énorme dans un simple outil d'accumulation-distribution qui calcule le volume de haut en bas, ajoutant ou soustrayant le résultat dans un sous-total continu. La formule génère une ligne d'indicateur lisse qui découpe les hauts, les bas et les lignes de tendance similaires aux barres de prix. La comparaison de l'action relative entre les barres de prix et l'OBV génère plus de signaux exploitables que les histogrammes de volume vert ou rouge couramment trouvés au bas des graphiques de prix.
Système de rétroaction OBV
OBV fournit les informations les plus fiables sur les tests des hauts et des bas majeurs, ce qui en fait un outil parfait pour mesurer le potentiel de pannes et de pannes. C'est un processus simple, comparant la progression de l'indicateur à l'action des prix et notant les relations de convergence ou de divergence. Cela donne lieu à de nombreuses prédictions clés:
- L'OBV atteint un nouveau sommet tandis que le prix teste la résistance: divergence haussière, prédire que le prix cassera la résistance et grimpera plus haut, jouant le rattrapage. reverse.OBV atteint un nouveau plus bas tandis que les tests de prix soutiennent: divergence baissière, prédire que le prix cassera le support et fléchira plus bas, jouant le rattrapage. va caler ou s'inverser.OBV correspond à l'action des prix, supérieure ou inférieure: convergence haussière ou baissière, selon la direction.
Limitez l'analyse OBV aux principales zones de test sur le graphique journalier. Il est naturel que des relations conflictuelles entre prix et volume se développent au cours d'un marché latéral, réduisant la fiabilité de l'indicateur entre les niveaux contestés. Il n'évolue pas non plus bien, l'OBV intrajournalier et hebdomadaire ne produisant pas de signaux fiables et cohérents. Par conséquent, limiter l'analyse aux tests à des niveaux en place pendant des mois augmente les chances de tirer le meilleur parti de vos résultats.
Exemples
Regardons deux scénarios OBV courants:
Le groupe CME (CME) remonte à 80 en juin (1), affichant un swing élevé en OBV. Il recule et dépasse ce sommet en novembre, mais l'OBV n'atteint pas son sommet précédent (2), signalant une divergence baissière. Le rallye échoue, laissant place à un sell-off qui atteint son plus bas de 11 mois en avril. Le stock entre alors dans une phase d'accumulation, avec OBV et le prix en hausse à l'unisson pendant 7 mois. OBV atteint un sommet pluriannuel en septembre (3) tandis que le prix se négocie toujours sous le sommet de l'année précédente, déclenchant une divergence haussière qui prédit la forte cassure de décembre.
Celgene (CELG) arrive en tête au début de 2014 juste en dessous de 90 (1) et entre dans une correction qui montre une distribution étendue. Il commence à se redresser en avril, gagnant du terrain dans une légère hausse qui fait monter le prix au plus haut précédent en juin alors que l'OBV n'atteint pas ce niveau. Le stock se meut latéralement pendant deux mois dans un triangle symétrique et éclate (2), remontant vers 100, mais l'OBV continue de rester à la traîne, se situant bien en dessous du plus haut affiché plus tôt dans l'année. Cette divergence force la tendance haussière à ralentir et à saper le niveau de cassure, secouant les acheteurs pleins d'espoir tandis que l'OBV fait une reprise lente et régulière, atteignant finalement le prix à un nouveau sommet en novembre (3).
Les actions peuvent facilement éclater ou se désagréger lorsque l'OBV accuse un retard sur le prix, mais l'action divergente agite un drapeau rouge qui prédit les scies fouet jusqu'à ce que le prix se transforme en OBV ou que l'OBV se transforme en prix. Ce comportement de test suit la deuxième phase du cycle de résolution d'action / réaction. C'est pourquoi les traders doivent rechercher un OBV pour égaler le prix du plomb avant de prendre un risque sur de nouvelles positions de cassure ou de panne.
The Bottom Line
Le volume à l'équilibre montre l'intention des acteurs du marché, souvent avant que l'action sur les prix ne génère un signal d'achat ou de vente. Utilisez-le comme filtre d'entrée chaque fois qu'une sécurité teste un niveau de support ou de résistance majeur.
