Qu'est-ce qu'un fonds équilibré?
Un fonds équilibré est un fonds commun de placement qui contient une composante stock, une composante obligataire et parfois une composante marché monétaire dans un seul portefeuille. Généralement, ces fonds s'en tiennent à une combinaison relativement fixe d'actions et d'obligations. Leurs avoirs sont équilibrés entre fonds propres et dettes avec leur objectif entre croissance et revenus. D'où leur nom «équilibré».
Les fonds équilibrés s'adressent aux investisseurs qui recherchent un mélange de sécurité, de revenu et de modeste appréciation du capital.
Les bases d'un fonds équilibré
Un fonds équilibré est un type de fonds hybride, un fonds d'investissement qui se caractérise par une diversification entre deux ou plusieurs classes d'actifs. Les montants que le fonds investit dans chaque classe d'actifs doivent généralement rester dans une valeur minimale et maximale définie. Un autre nom pour un fonds équilibré est un fonds de répartition d'actifs.
Les portefeuilles de fonds équilibrés ne modifient pas substantiellement leur composition d'actifs, contrairement aux fonds de cycle de vie, de date cible et de répartition d'actifs gérés activement, qui évoluent en fonction de l'appétit et de l'âge du risque-rendement de l'investisseur ou de la situation générale du marché des investissements.
Points clés à retenir
- Les fonds équilibrés sont des fonds communs de placement qui investissent de l'argent dans différentes catégories d'actifs, un mélange d'actions, d'obligations et d'autres titres à risque faible à moyen.Les fonds équilibrés investissent dans le but de générer un revenu et une appréciation du capital.Les fonds équilibrés sont destinés aux investisseurs retraités ou conservateurs qui recherchent une croissance qui dépasse l'inflation et des revenus qui complètent les besoins actuels.
Éléments d'un portefeuille de fonds équilibré
En règle générale, les retraités ou les investisseurs à faible tolérance au risque utilisent des fonds équilibrés pour une croissance qui dépasse l'inflation et un revenu qui complète les besoins actuels. La composante actions contribue à prévenir l'érosion du pouvoir d'achat et à assurer la conservation à long terme des œufs de nid de retraite. Historiquement, l'inflation est en moyenne d'environ 3% par an, tandis que l'indice S&P 500 est en moyenne d'environ 10% - entre 1928 et 2018. Les actions d'un fonds équilibré se tournent vers les grandes sociétés versant des dividendes et les émissions d'actions dont les rendements totaux à long terme suivent le Indice S&P 500.
La composante obligataire d'un fonds équilibré sert deux objectifs.
- Création d'un flux de revenusTempers volatilité du portefeuille
Les obligations de première qualité telles que la dette des sociétés AAA et les bons du Trésor américain génèrent des revenus d'intérêts par le biais de paiements semestriels, tandis que les actions des grandes entreprises offrent des dividendes trimestriels pour améliorer le rendement. De plus, plutôt que de réinvestir les distributions, les investisseurs à la retraite peuvent recevoir de l'argent pour augmenter leurs revenus de pensions, d'épargne personnelle et de subventions gouvernementales.
Bien qu'ils se négocient quotidiennement, les obligations et les bons du Trésor hautement qualifiés ne subissent pas les fluctuations de prix que connaissent les actions. Ainsi, la stabilité des titres à revenu fixe empêche les sauts sauvages du cours de l'action d'un fonds équilibré. De plus, les prix des titres de dette n'évoluent pas au même rythme que les actions - ils évoluent souvent dans la direction opposée. Cette stabilité obligataire fournit au fonds du lest, lissant encore la valeur liquidative de son portefeuille.
Les fonds équilibrés sont les mêmes que les fonds de répartition d'actifs.
Avantages des fonds équilibrés
Étant donné que les fonds équilibrés doivent rarement modifier leur combinaison d'actions et d'obligations, ils ont tendance à avoir des ratios de dépenses totales (RE) inférieurs. De plus, parce qu'ils répartissent automatiquement l'argent d'un investisseur sur une variété de types d'actions, ils minimisent le risque de sélectionner les mauvais titres ou secteurs. Enfin, les fonds équilibrés permettent aux investisseurs de retirer de l'argent périodiquement sans perturber l'allocation d'actifs.
Avantages
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portefeuille diversifié et constamment rééquilibré
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faibles ratios de dépenses
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peu de volatilité
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faible risque
Les inconvénients
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allocations d'actifs préétablies
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inadapté aux stratégies de protection fiscale
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investissements "les suspects habituels"
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retours sûrs mais lourds
Inconvénients des fonds équilibrés
À la baisse, le fonds contrôle l'allocation d'actifs, pas vous - et cela peut ne pas toujours correspondre aux mouvements optimaux de planification fiscale. Par exemple, de nombreux investisseurs préfèrent conserver les titres productifs de revenu dans des comptes fiscalement avantageux et les titres de croissance dans des comptes imposables, mais vous ne pouvez pas séparer les deux dans un fonds équilibré. Vous ne pouvez pas utiliser une stratégie d'échelonnement des obligations - acheter des obligations à échéance échelonnée - pour ajuster les flux de trésorerie et le remboursement du capital en fonction de votre situation financière.
La répartition caractéristique d'un fonds équilibré - généralement 60% d'actions, 40% de dettes - peut ne pas toujours vous convenir, car vos objectifs de placement, vos besoins ou vos préférences changent avec le temps. Et certains professionnels craignent que les fonds équilibrés ne soient trop sûrs, évitant le marché international ou en dehors du marché traditionnel et entravant ainsi leurs rendements.
Exemple réel d'un fonds équilibré
Le Vanguard Balanced Index Fund (VBINX) a une cote de risque inférieure à la moyenne de Morningstar avec un profil de rémunération supérieur à la moyenne. Au cours des 10 années se terminant le 10 janvier 2020, le fonds, détenant environ 60% d'actions et 40% d'obligations, a dégagé un rendement moyen de 9, 54% avec un rendement de 122% sur 12 mois. Le Fonds indiciel équilibré Vanguard a un ratio de frais de seulement 0, 18%.
