Les actions de Celgene Corporation (CELG) ont chuté d'un sommet historique en octobre 2017 après que la société a cessé ses recherches sur RESOLVE, une application pharmaceutique clé ciblant la maladie de Crohn. Une série de déclassements d'analystes dans l'annonce du 19 octobre a soulevé des sourcils, suggérant que les initiés vidaient le stock bien avant la nouvelle. La pression des ventes s'est à nouveau intensifiée le 26 octobre, lorsque la société a fortement abaissé ses objectifs financiers pour 2020 dans sa publication trimestrielle.
Le titre a atteint 94, 55 $ après les bénéfices, complétant une déroute de 52 points et 35%, et il a atteint le niveau psychologique de 100 $ au cours des trois derniers mois. Les actions de Celgene ont à peine bougé après le rapport sur les bénéfices de la société du 25 janvier, qui a répondu aux attentes décrites dans une annonce préalable du 8 janvier. Deux grands écarts de vente restent non comblés, marquant des cibles magnétiques qui pourraient entrer en jeu dans les prochains mois.
Les actions de Celgene sont entrées dans une phase d'accumulation il y a deux semaines, tandis que l'indicateur stochastique mensuel est tombé à la valeur de survente la plus extrême depuis 2002, ce qui suggère que la pression de vente a suivi son cours, avant un effort de reprise qui pourrait afficher des rendements en pourcentage à deux chiffres. Plus important encore, le plongeon du quatrième trimestre a maintenu un soutien de trois ans dans les années 90 inférieures, renforçant une fourchette de négociation à long terme qui pourrait éventuellement ramener au-dessus de 140 $.
Graphique à long terme du CELG (1990-2018)
Le titre a suscité peu d'intérêt d'achat dans les années 1990, coincé dans une fourchette de négociation entre 17 cents et 96 cents. Il est devenu plus élevé en 1998, rejoignant la bande passante alimentée par l'élan de cette époque dans une tendance qui s'est arrêtée à 9, 50 $ en septembre 2000, et il s'est vendu à un creux de deux ans pendant le marché baissier. Un rebond de 2002 a gagné du terrain en 2005, dépassant le sommet de 2000, avant de solides gains en octobre 2007, lorsque la tendance haussière s'est terminée près de 38 $.
Le stock a testé ce niveau en août 2008 et s'est vendu sur les marchés mondiaux lors de l'effondrement économique, tombant à un creux de trois ans dans le haut de l'adolescence. La vague de reprise qui a suivi a pris près de quatre ans pour terminer un aller-retour vers le sommet de 2008, produisant une tendance à la hausse qui a enregistré les rendements les plus spectaculaires à ce jour ce siècle. Ce rallye a culminé à 140 $ en juillet 2015, quelques semaines seulement avant le mini crash flash du mois d'août qui avait fait chuter le stock de près de 40 points en une seule session.
La transition du plus haut de juillet au plus bas d'août a défini une fourchette de négociation qui est toujours en vigueur plus de 30 mois plus tard. Le titre a testé le support de gamme plusieurs fois, y compris un test critique qui a suivi le déclin brutal d'octobre. Il s'est rallié à la résistance de la gamme une seule fois, en juillet 2017, éclatant en septembre et affichant un sommet historique à 147, 17 $. Ces acheteurs de petits groupes se sont ensuite retrouvés piégés dans un déclin fractal qui a imité le ralentissement vertical de 2015 presque tic-tac. (Pour plus d'informations, voir: La forte réduction de Celgene est probablement exagérée .)
Graphique à court terme CELG (2015-2018)
Une grille de Fibonacci étalée sur la baisse de 2015 organise des fluctuations de prix dans la fourchette de négociation. Le niveau de retracement de.618 au-dessus de 122 $ marque une forte résistance, les rallyes de 2016 et du début de 2017 s'inversant dans cette zone de prix. L'écart de vente qui a suivi la fin de la recherche à la mi-octobre s'est ouvert à ce niveau de prix, rétablissant une barrière harmonique qui est susceptible de bloquer ou de mettre fin à la prochaine vague de reprise à grande échelle.
Le volume en solde (OBV) a atteint un sommet historique avec un prix au début du quatrième trimestre, confirmant une cassure spectaculaire au-dessus du sommet de 2015. Cette confirmation haussière a peut-être empêché les acheteurs de cassures de positions de dumping lorsque la vente a commencé, suggérant que beaucoup sont encore piégés et cherchent à sortir sur le prochain rebond. Cette offre de frais généraux prévoit une tendance lente vers des prix plus élevés plutôt qu'un effort de reprise rapide.
The Bottom Line
La baisse de Celgene qui a commencé en octobre semble effacée au niveau du support à long terme, augmentant la probabilité d'une vague de reprise qui affiche des gains proportionnels au niveau de retracement de 0, 618 près de 120 $. (Pour plus de lecture, consultez: 5 biotechnologies qui peuvent augmenter les prises de contrôle .)
