L'un des principaux avantages de l'espace des fonds négociés en bourse (ETF) à ce stade est que les investisseurs ont un degré incroyable de flexibilité. Vous recherchez un fonds qui cible les fabricants de taille moyenne de produits de santé? Il est probable que vous trouverez au moins un ETF adapté à vos goûts.
Alors que l'espace ETF s'est transformé en une industrie de 3 billions de dollars aux États-Unis seulement, le nombre de fonds proposés a également explosé. Cela signifie qu'il existe de nombreux fonds qui offrent une spécificité et une concentration croissantes. Les ETF dits thématiques visent à isoler une niche cible du marché et peuvent être de portée étroite ou relativement large. Mais comment un investisseur peut-il déterminer s'il faut ou non explorer l'espace thématique des FNB? Ci-dessous, nous examinerons certains des avantages et des risques des FNB thématiques que tout investisseur devrait prendre en considération avant de mettre de côté des actifs à investir. (Pour une lecture connexe, consultez: La montée de l'ETF socialement responsable .)
Volatilité
L'une des principales préoccupations concernant les FNB thématiques est la volatilité. Dans un récent rapport pour ETF.com, Roger Nusbaum de Your Source Financial and Seeking Alpha utilise l'iShares US Medical Devices ETF (IHI) comme exemple. Étant donné que l'IHI se concentre sur un segment étroit de l'industrie des soins de santé - les entreprises qui produisent des dispositifs médicaux - Nusbaum s'attend à ce que l'IHI soit plus volatil qu'un éventail plus large d'actions du secteur. Il indique que "lorsque les choses vont bien sur les marchés… IHI surperformera le fonds sectoriel plus large". D'autre part, IHI peut également sous-performer lorsque le marché est en difficulté.
Cela va à la racine de l'un des problèmes des FNB thématiques. Si les actions de soins de santé représentent quelque chose comme 12% à 13% du S&P 500, et si l'IHI devrait avoir une volatilité plus élevée que le secteur en général, Nusbaum suggère de ne pas être trop exposé au FNB thématique.
À l'œuvre ici, l'hypothèse est la suivante: plus le fonds se concentre sur un sous-ensemble particulier d'actions du secteur, plus ce fonds est susceptible d'être volatil. Comme le souligne Nusbaum, "un vaste secteur va être moins volatil, la grande majorité du temps, qu'une sorte de groupe industriel plus étroit ou de fonds thématique". On peut voir le fonds thématique comme un point intermédiaire entre un panier plus large d'actions sectorielles et un nom individuel, qui est probablement le plus volatil de tous.
Flexibilité extrême
Bien que la volatilité soit une préoccupation, elle peut être atténuée par une allocation prudente. D'un autre côté, les FNB thématiques peuvent également offrir des avantages incroyables. Comme le reconnaît Nusbaum, la croissance de l’espace thématique de l’ETF est si exceptionnelle qu’aucun thème n’est «trop loin». Cela donne aux investisseurs une merveilleuse flexibilité; si vous êtes intéressé par un sous-ensemble spécifique du marché des jeux vidéo, par exemple, il existe de nombreuses options ETF pour vous. Il est bien sûr question de savoir s'il est préférable pour un investisseur de considérer les FNB thématiques comme un moyen d'exprimer une conviction personnelle ou comme un moyen d'utiliser leur propre expertise. Cela pourrait conduire à des conversations compliquées avec un conseiller, qui pourrait pousser les investisseurs vers une approche plus globale lorsqu'il s'agit de sélectionner des thèmes.
Nusbaum encourage les investisseurs à considérer les pondérations sectorielles du S&P 500 comme une ligne directrice pour l'investissement thématique dans les FNB. Il suggère de dépasser rarement, voire jamais, la pondération sectorielle de l'indice dans une allocation ETF.
Investir dans des FNB thématiques comporte des risques plus élevés et, potentiellement, des récompenses plus lucratives que l'espace ETF plus large. Les investisseurs doivent être conscients des pièges de la participation à ces FNB de niche, mais en même temps, s'ils sont effectués avec soin, les investissements thématiques dans les FNB peuvent offrir d'excellents rendements. (Pour en savoir plus, consultez: Les investisseurs devraient-ils se méfier des FNB à la mode? )
