Merck & Co., Inc. (MRK) défie Apple Inc. (AAPL) et Nike, Inc. (NKE) pour le meilleur créneau de performance des composants Dow après des années de rendements inférieurs à la normale. Cet éveil est de bon augure pour une forte hausse au cours de la prochaine décennie, même si le géant pharmaceutique fait face à un dernier obstacle au sommet de novembre 2000 avant de rejoindre des pairs à méga-cap à des sommets de tous les temps. Cela n'aura plus d'importance pour l'instant, avec plus de 30% de hausse dans ce niveau de résistance.
Le titre a éclaté au-dessus de la résistance de 17 ans dans le bas à la mi-60 $ la semaine dernière, montant haut après les bénéfices optimistes de juillet et l'élargissement de l'étiquetage de KEYTRUDA (pembrolizumab), un médicament clé contre le cancer du poumon. Il semble que les investisseurs aient finalement dissipé l'anxiété que l'administration Trump impose des contrôles de prix et réduise les droits d'exclusivité qui freinent les bénéfices et les revenus. En outre, le vaste secteur offre désormais un refuge sûr contre une guerre commerciale, car il est peu probable que les médicaments vitaux figurent sur les listes tarifaires internationales.
Graphique à long terme MRK (1991-2018)
Une tendance à la hausse sur trois ans s'est terminée à 26, 75 $ en 1991, laissant la place à une correction qui a trouvé un soutien à 13, 31 $ en 1994. La hausse subséquente a monté le plus haut précédent au deuxième semestre de 1995, générant une puissante tendance qui a atteint un sommet historique à 91, 51 $ en novembre 2000. Il est tombé en panne par rapport à un modèle à double sommet pluriannuel en juin 2002, entamant une tendance à la baisse qui s'est poursuivie au quatrième trimestre de 2004, lorsque la pression à la vente s'est relâchée au milieu des années 20.
Le titre a testé ce niveau près d'un an plus tard, devenant plus élevé dans un retournement à double fond qui présageait une forte remontée vers le sommet de 2008 à 61, 09 $. Ce pic s'est joint au sommet de 2003 (ligne bleue), établissant un niveau de résistance horizontale qui a mis fin aux vagues de rallye jusqu'à la percée impressionnante de la semaine dernière. Les actions de Merck ont fortement baissé avec les marchés mondiaux lors de l'effondrement économique, brisant le creux de 2002 avant de s'immobiliser à un creux de 13 ans près de 20 $.
Le rebond qui a suivi a finalement achevé un aller-retour vers le sommet de 2008 en 2014, déclenchant un renversement qui a imprimé un creux à long terme plus élevé à 45, 69 $ lors du mini crash flash d'août 2015. Le titre a échoué lors d'une tentative de cassure au milieu des années 60 lors d'un test qui s'est terminé en octobre 2017, ce qui a provoqué un deuxième plus bas, suivi de la cassure. L'oscillateur stochastique mensuel a tiré sur tous les cylindres au cours de cette ascension, atteignant le niveau de surachat en tandem avec la montée en flèche à un sommet de 17 ans. (Pour plus d'informations, voir: Comment Merck a trouvé sa place dans des millions d'armoires à pharmacie .)
Graphique à court terme MRK (2017-2018)
La cassure a percé le retracement de Fibonacci de.618 (lignes rouges) de la tendance baissière de 2000 à 2009, fixant un nouvel objectif intermédiaire au retracement de.786 près de 80 $. Le titre a baissé mercredi à une tendance haussière remontant à 2015 (ligne verte), signalant peut-être le début d'un repli qui testera le niveau de cassure. À son tour, la ligne bleue à 66 $ et la moyenne mobile exponentielle à 50 jours (EMA) passant de 64, 50 $ devraient être surveillées pour un renversement qui pourrait signaler une opportunité d'achat à faible risque.
Le volume équilibré (OBV) a augmenté les escaliers depuis 2014, ignorant les pics et les vallées marqués sur le graphique des prix. Il a éclaté la semaine dernière mais n'a toujours pas atteint le plus haut de 2008, ce qui est logique car le titre se négocie toujours bien en deçà du plus haut historique. La pression d'achat s'est intensifiée depuis mai 2018, mais semble insoutenable, ce qui augmente les chances qu'un retrait teste la résolution des taureaux nouvellement frappés. (Pour en savoir plus, voir: Découvrez le sentiment du marché avec un volume équilibré .)
The Bottom Line
L'action Merck a dépassé la résistance de 10 ans et pourrait atteindre les 80 $ les plus bas dans les prochains mois. Une cassure au-dessus de ce niveau serait significative, ouvrant la voie à un test à son plus haut niveau historique dans les 90 $ les plus bas. (Pour plus de lecture, consultez: Pharma Favorites: 7 Healthy Picks in the Drug Sector .)
