DÉFINITION des actions privilégiées par chèque en blanc
Les actions privilégiées par chèque en blanc sont une méthode que les entreprises utilisent pour simplifier le processus de création de nouvelles catégories d'actions privilégiées afin de lever des fonds supplémentaires auprès d'investisseurs avertis sans obtenir l'approbation des actionnaires distincts.
RÉPARTITION du chèque en blanc Actions privilégiées
Pour ce faire, une société doit modifier ses statuts afin de créer une catégorie d'actions non émises d'actions privilégiées dont les termes et conditions peuvent être expressément déterminés par le conseil d'administration de la société.
Ce type de stock peut également être créé par une entreprise publique comme défense de prise de contrôle en cas d'offre hostile à l'entreprise (pilule empoisonnée).
Comment les actions privilégiées par chèque en blanc sont émises
Si une entreprise souhaite émettre des actions privilégiées par chèque en blanc, elle doit inclure dans ses statuts le nombre maximal d'actions privilégiées qui seront autorisées et émises. Le conseil d'administration doit également être directement habilité à décider des droits de vote, des préférences et des restrictions sur ces actions.
Les actions privilégiées par chèque en blanc peuvent être structurées de manière à conférer davantage de droits de vote aux détenteurs desdites actions. Par exemple, ils pourraient recevoir un «super droit de vote» lorsque plus d'un vote est accordé par action. Cela peut aller de deux voix à jusqu'à 1 000 voix par action d'actions privilégiées par chèque en blanc.
Une telle action donnerait à un bloc d'actionnaires un plus grand droit de vote dans les décisions de l'entreprise, comme décider de rejeter ou non une offre d'achat hostile. Cela leur donnerait également la possibilité d'exercer plus d'effet de levier que les autres actionnaires. Les actions privilégiées par chèque en blanc peuvent également bénéficier de certains droits de contrôle ainsi que de droits de conversion qui rendraient encore plus difficile l'acquisition de l'entreprise par un soumissionnaire hostile.
Autres raisons d'émettre un stock de chèques en blanc
Il existe d'autres raisons pour lesquelles une entreprise peut émettre ce type d'actions. Il pourrait être proposé comme un moyen d'apporter plus de capitaux dans l'entreprise ainsi qu'une incitation à attirer des investisseurs clés ou à octroyer à des recrues potentielles ou à des cadres existants qui sont essentiels à l'entreprise. Les actions elles-mêmes peuvent être divisées en plusieurs séries d'actions privilégiées qui peuvent chacune avoir des conditions différentes. Par exemple, une série de ces actions peut conférer des droits de vote supplémentaires tandis qu'une autre série comporte des droits de conversion spéciaux qui seraient invoqués en cas d'offre hostile.
Lors de l'émission de l'action privilégiée par chèque en blanc, les droits, les droits de vote et d'autres détails concernant les actions seront détaillés dans une modification de l'acte constitutif de la société.
