Qu'est-ce qu'une tendance?
Une tendance est la direction générale d'un marché ou du prix d'un actif. Dans l'analyse technique, les tendances sont identifiées par des lignes de tendance ou une action sur les prix qui mettent en évidence le moment où le prix fait des hauts et des bas de swing plus élevés pour une tendance à la hausse, ou des bas de swing plus bas et des hauts de swing plus bas pour une tendance à la baisse.
De nombreux commerçants optent pour le commerce dans la même direction qu'une tendance, tandis que les contre-courants cherchent à identifier les inversions ou à négocier contre la tendance. Les tendances haussières et baissières se produisent sur tous les marchés, tels que les actions, les obligations et les contrats à terme. Des tendances se produisent également dans les données, par exemple lorsque les données économiques mensuelles augmentent ou diminuent d'un mois à l'autre.
Comment fonctionnent les tendances
Les traders peuvent identifier une tendance en utilisant diverses formes d'analyse technique, y compris les lignes de tendance, l'action des prix et les indicateurs techniques. Par exemple, les courbes de tendance peuvent indiquer la direction d'une tendance tandis que l'indice de force relative (RSI) est conçu pour montrer la force d'une tendance à un moment donné.
Une tendance à la hausse est marquée par une augmentation globale des prix. Rien ne bouge tout droit pendant longtemps, il y aura donc toujours des oscillations, mais la direction globale doit être plus élevée pour être considérée comme une tendance haussière. Les bas de swing récents devraient être supérieurs aux plus bas de swing précédents, et il en va de même pour les plus hauts de swing. Une fois que cette structure commence à s'effondrer, la tendance haussière pourrait perdre de la vitesse ou s'inverser dans une tendance baissière. Les tendances baissières sont composées de bas de swing bas et de hauts swing bas.
Alors que la tendance est à la hausse, les commerçants peuvent supposer qu'elle se poursuivra jusqu'à ce qu'il y ait des preuves du contraire. Ces preuves pourraient inclure des bas ou des hauts swing plus bas, le prix cassant en dessous d'une ligne de tendance, ou des indicateurs techniques devenant baissiers. Alors que la tendance est à la hausse, les commerçants se concentrent sur l'achat, tentant de profiter d'une hausse continue des prix.
Lorsque la tendance baisse, les commerçants se concentrent davantage sur la vente ou la vente à découvert, essayant de minimiser les pertes ou les bénéfices de la baisse des prix. La plupart des tendances baissières (pas toutes) s'inversent à un moment donné, de sorte que le prix continue de baisser, de plus en plus de commerçants commencent à voir le prix comme une bonne affaire et interviennent pour acheter. Cela pourrait conduire à l'émergence d'une nouvelle tendance à la hausse.
Les tendances peuvent également être utilisées par les investisseurs axés sur l'analyse fondamentale. Cette forme d'analyse examine les modifications des revenus, des bénéfices ou d'autres paramètres commerciaux ou économiques. Par exemple, les analystes fondamentaux peuvent rechercher les tendances du bénéfice par action et de la croissance des revenus. Si les bénéfices ont augmenté au cours des quatre derniers trimestres, cela représente une tendance positive. Cependant, si les bénéfices ont diminué au cours des quatre derniers trimestres, cela représente une tendance négative.
L'absence de tendance - c'est-à-dire une période de temps où il y a peu de progrès globalement à la hausse ou à la baisse - est appelée une fourchette ou période sans tendance.
Points clés à retenir
- Une tendance est la direction générale d'un marché, d'un actif ou d'une mesure.Il y a des tendances à la hausse, à la baisse ou sans tendance.Les tendances sont marquées par des points de données croissants, tels que des hauts et des bas de swing plus élevés.Les tendances à la baisse sont marquées par des points de données en baisse, tels que des bas de swing plus bas et des hauts de swing plus bas.Beaucoup de traders choisissent de trader dans la même direction que la tendance, essayant de profiter d'une poursuite de cette tendance.L'action des prix, les courbes de tendance et les indicateurs techniques sont tous des outils qui peuvent aider à identifier le tendance et avertir quand il s'inverse.
Utilisation des lignes de tendance
Une façon courante d'identifier les tendances consiste à utiliser des courbes de tendance, qui relient une série de hauts (tendance baissière) ou de bas (tendance haussière). Les tendances haussières connectent une série de creux plus élevés, créant un niveau de support pour les mouvements de prix futurs. Les tendances à la baisse connectent une série de sommets inférieurs, créant un niveau de résistance pour les mouvements de prix futurs. En plus du support et de la résistance, ces lignes de tendance montrent la direction générale de la tendance.
Bien que les courbes de tendance montrent bien la direction générale, elles devront souvent être redessinées. Par exemple, pendant une tendance haussière, le prix peut tomber en dessous de la ligne de tendance, mais cela ne signifie pas nécessairement que la tendance est terminée. Le prix peut descendre en dessous de la ligne de tendance, puis continuer à augmenter. Dans un tel événement, il peut être nécessaire de redessiner la ligne de tendance pour refléter la nouvelle action sur les prix.
Les lignes de tendance ne doivent pas être utilisées exclusivement pour déterminer la tendance. La plupart des professionnels ont également tendance à examiner l'action des prix et d'autres indicateurs techniques pour déterminer si une tendance se termine ou non. Dans l'exemple ci-dessus, une baisse en dessous de la ligne de tendance n'est pas nécessairement un signal de vente, mais si le prix chute également en dessous d'un bas de swing précédent et / ou que les indicateurs techniques deviennent baissiers, alors cela pourrait l'être.
Exemple de tendance et de ligne de tendance
Le graphique suivant montre une ligne de tendance à la hausse avec une lecture RSI qui suggère une tendance forte. Alors que le prix oscille, la progression globale est à la hausse.
La tendance à la hausse commence à perdre de son élan et la pression des ventes entre en jeu. Le RSI tombe en dessous de 70, suivi d'une très grande bougie baissière qui porte le prix à la ligne de tendance. La baisse a été confirmée le lendemain lorsque le prix est tombé sous la ligne de tendance. Ces signaux auraient pu être utilisés pour sortir de positions longues, car il était évident que la tendance s'inversait. Des transactions à découvert auraient également pu être initiées.
À mesure que le prix baisse, il commence à attirer des acheteurs intéressés par le prix inférieur. Une autre ligne de tendance (non représentée) pourrait également être tracée le long de la baisse des prix pour indiquer quand un rebond pourrait arriver. Cette ligne de tendance aurait été pénétrée vers la mi-février alors que le prix atteignait un creux rapide et progressait plus haut.
