DÉFINITION de Blow Up
Blow up est un terme d'argot utilisé pour décrire l'échec complet et abject d'un individu, d'une société, d'une banque, d'un projet de développement, d'un hedge fund, etc. Le terme est souvent utilisé lorsqu'un hedge fund échoue mais n'est pas exclusif aux hedge funds.
RÉPARTITION Blow Up
Les fonds spéculatifs adoptent fréquemment des tactiques d'investissement à haut risque pour tenter de cumuler de manière agressive des gains en capital. Souvent, un hedge fund est si fortement endetté que les pertes peuvent être catastrophiques, et puisqu'un hedge fund peut avoir des portefeuilles extrêmement importants, même une petite perte en pourcentage peut entraîner d'énormes pertes de trésorerie. Comme les fonds ne fonctionnent pas, les investisseurs peuvent se retirer, forçant le fonds à se dissoudre ou à exploser.
Exemple d'une explosion
La gestion du capital à long terme a peut-être été l'explosion la plus célèbre de l'histoire des marchés financiers modernes. Fondée par d'anciens poids lourds de négociation d'obligations de Salomon Brothers et ancrée par deux économistes lauréats du prix Nobel, Long-Term Capital Management était une véritable Dream Team de financement et d'investissement. En 1998, en réponse à une crise de la dette russe, ils ont quand même fait sauter leur hedge fund. La saga a été relatée par Roger Lowenstein dans son livre, "Quand Genius a échoué: la montée et la chute de la gestion du capital à long terme."
Les autres paris populaires qui ont mal tourné incluent:
- Bear Stearns: effondrement de fonds spéculatifs à fort effet de levier de 1, 6 milliard de dollars à la mi-2007 - l'un des premiers signes de détresse sur les marchés du crédit Société Générale: Jerome Kerviel de SocGen a fait exploser 4, 9 milliards d'euros avec un autre scandale de trader voyous.Amaranth Advisors: Amassed a 6 $ milliards de dollars de pertes sur les paris sur le gaz désastreux, qui ont précipité l'effondrement du fonds de Greenwich, en 2006. À Barings, M. Leeson a fait et tenté de cacher une série d'opérations sur dérivés sur le marché boursier japonais, ce qui a entraîné une perte de négociation de 1, 3 milliard de dollars. L'histoire de Leeson est une affaire de savoir: suscitant le surnom de Rogue Trader.
