Les actions de la composante Dow The Boeing Company (BA) ont chuté de près de 4% lors de la pré-commercialisation de mercredi, après que la société ait déclaré un bénéfice par action de 3, 33 $ au deuxième trimestre, huit cents de plus que le consensus, sur 24, 26 milliards de dollars de revenus. Une modeste orientation haussière a déclenché une réaction agressive de vente de nouvelles, faisant chuter le géant de l'aérospatiale de plus de 18 points à la clôture de mardi à 358, 27 $. L'action des prix se stabilisait près de 350 $ avant la cloche d'ouverture.
La baisse pourrait marquer le quatrième échec en six mois à franchir la résistance tenace au-dessus de 360 $ tout en sculptant la jambe suivante dans un schéma de consolidation large qui génère finalement une vague de tendance à grande échelle, supérieure ou inférieure. La foule institutionnelle ne prend aucun risque avec une guerre commerciale à l'horizon, clôturant les positions longues à un rythme agressif depuis que le titre est revenu à 371 $ fin février.
Graphique à long terme BA (1990-2018)
Le titre a atteint un niveau de 30, 94 $ ajusté en fonction des divisions en 1990 après une tendance à la hausse pluriannuelle et a chuté de près de 50% au quatrième trimestre de 1992. La vague de reprise qui a suivi a mis plus de deux ans pour effectuer un aller-retour vers le sommet précédent, générant une percée immédiate qui a affiché des gains impressionnants en 1997, lorsque le rallye s'est terminé juste au-dessus de 60 $. Il s'est replié dans les 20 $ supérieurs et a bondi plus haut dans le nouveau millénaire, échouant à une tentative d'évasion de 2001.
Une tendance à la baisse régulière a enregistré un creux de huit ans à 24, 73 $ en 2003, générant une tendance à la hausse saine qui a dépassé un peu plus de 100 $ au deuxième semestre de 2007. Le titre a renoncé à la majorité de ses gains du milieu de la décennie au cours de l'effondrement économique de 2008, trouvant un soutien moins de cinq points au-dessus du plus bas de 2003, tandis qu'un rebond dans la nouvelle décennie a calé dans les 70 $. Il s'est échoué latéralement à ce niveau pendant plus de trois ans avant de monter et de tester la résistance de 2001.
Une évasion de 2013 s'est arrêtée à près de 150 $ en 2014, ce niveau tenace ayant finalement cédé le pas après l'élection présidentielle de 2016. Le titre a ensuite décollé dans la tendance la plus forte enregistrée jusqu'à présent au cours du siècle, ayant plus que doublé en janvier 2018, lorsque la pression d'achat a grimpé au-dessus de 360 $. L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente en mars 2018, mais n'a pas atteint le point médian du panneau, prédisant encore six à neuf mois de faiblesse relative.
Graphique BA à court terme (2017-2018)
Le schéma de consolidation en place depuis janvier 2018 a sculpté une résistance horizontale et une ligne de tendance à la hausse peu profonde, marquant un support qui a maintenant atteint 333 $. Cela ressemble à un triangle symétrique incomplet qui finit par soutenir une cassure et un rallye vers 500 $, mais le cycle de force relative baissier en place depuis mars nous indique qu'il pourrait s'écouler des mois avant que les taureaux engagés reprennent le contrôle.
Les joueurs exclus devraient garder leur poudre sèche pour l'instant et attendre un test de support de la ligne de tendance car une violation transformera le modèle en un rectangle moins haussier, abaissant le support dans la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 jours sous 320 $. Ce scénario ajouterait un risque considérable aux positions longues, car les sommets doubles ressemblent souvent à des rectangles aux stades intermédiaires du développement. En conséquence, une rupture de la ligne de tendance indiquera également aux actionnaires actuels de resserrer les arrêts et de prendre des bénéfices partiels.
Le volume en équilibre (OBV) a atteint un sommet à la fin de février lorsque le titre a augmenté de 10 points au-dessus du sommet précédent et s'est inversé en cas d'échec. L'indicateur est tombé à un creux de six mois en juin et est devenu plus élevé dans le rapport sur les bénéfices de ce mois-ci. Les techniciens du marché surveilleront de près les niveaux de volume au cours des prochaines sessions, attendant de voir si l'OBV retombera à son plus bas précédent, pointant vers une pression de vente plus cohérente avec un sommet majeur qu'avec une tendance haussière. (Pour en savoir plus, voir: Découvrez le sentiment du marché avec un volume équilibré .)
The Bottom Line
Les actions de Boeing ont chuté de près de 4% après que la société a publié ses résultats du deuxième trimestre, passant sous la fourchette de résistance au-dessus de 360 $. Ce ralentissement prendra un ton plus baissier si l'action ne parvient pas à maintenir le support près de 333 $. (Pour plus de lecture, consultez: Comment Boeing fait son argent .)
