Qu'est-ce qu'un Bogey?
Bogey est un mot à la mode qui fait référence à un indice de référence utilisé pour évaluer la performance et les caractéristiques de risque d'un fonds. Un bogey fournit un indice de référence qui peut servir de substitut proche pour comparer la portée d'investissement d'un fonds.
Qu'est-ce qu'un Bogey?
Points clés à retenir
- Le terme bogey fait référence à un indice de référence qui est utile pour évaluer la performance et les caractéristiques de risque d'un fonds.Les sociétés de fonds choisissent un indice de référence spécifique qui peut être utilisé comme un outil de comparaison étroite. Les fonds d'investissement passifs, par exemple, peuvent définir un indice de référence et chercher à reproduire la performance d'un indice.Les autres sociétés d'investissement peuvent définir un indice de référence comme norme qu'elles souhaitent surperformer.
Comment fonctionne un Bogey
Un bogey fait référence à un indice de référence pour un fonds commun de placement qui fournit à l'investisseur un échantillon représentatif d'un segment de marché pour lequel il peut comparer la performance et d'autres caractéristiques. Les repères peuvent être identifiés et utilisés de différentes manières. Certains indices de référence peuvent être relatifs et fixés par un investisseur pour comparer son fonds au grand marché ou à d'autres investissements dans l'industrie. Un bogey se réfère généralement à un indice de référence spécifique qui est défini par la société de fonds comme une comparaison étroite pour le fonds lui-même.
La sélection d'un bogey est une tâche vitale du portefeuille; choisir un indice ou un bogy de référence nécessite de prévoir la volatilité et les taux d'intérêt.
Considérations particulières
Les investisseurs utilisent des indices de référence pour comparer et contraster la performance d'un indice représentant un échantillon de marché avec différents types de fonds et d'investissements sur le marché. Les repères peuvent être utilisés à toutes sortes de fins et peuvent aider un investisseur à se faire une idée de la performance des segments de marché dans l'industrie.
Un indice de référence est souvent identifié par une société de fonds communs de placement et référencé avec son objectif et sa stratégie d'investissement dans les documents d'enregistrement et le prospectus d'un fonds. Les fonds d'investissement passifs et leurs indices de référence constituent un exemple de référence de type bogey. Ces fonds cherchent à reproduire la performance et les caractéristiques d'un indice avec peu de suivi de rendement ou d'écart de risque.
D'autres fonds peuvent utiliser l'indice de référence bogey comme univers d'investissement tout en élaborant une stratégie d'investissement qui vise à surperformer l'indice de référence. En outre, certains investisseurs peuvent comparer et contraster les indices de référence bogey avec les indices de référence relatifs pour mieux comprendre les performances d'un fonds et de son indice de référence par rapport à d'autres options de marché générales.
Exemple d'un Bogey
L'indice S&P 500 et Barclays US Aggregate Bond fournit deux exemples de référence pour les actions et la dette américaines. Jusqu'au 22 octobre 2019, le S&P 500 avait un rendement de 19, 5% depuis le début de l'année et l'indice Barclays US Aggregate Bond a un rendement de 8, 52%. Ces principaux indices de référence sont souvent utilisés pour aider les investisseurs à évaluer les attentes de performance des nouveaux investissements en actions et en titres à revenu fixe.
Un indice de référence bogey aura des performances similaires sinon identiques à celles d'un fonds. Un exemple d'analyse de référence bogey sur un fonds passif comprend l'indice Russell 3000 et le fonds indiciel iShares Russell 3000 (IWV). Jusqu'au 22 octobre 2018, l'indice de croissance Russell 3000 avait un rendement de 22, 3% contre un rendement de 18, 9% pour IWV.
Pour un investisseur qui regarde cet investissement en termes de marché général, il verrait qu'IWV suit de près son indice de référence et présente des caractéristiques de risque similaires. En comparaison, ce fonds et son indice de référence bogey surperforment également l'indice Barclays US Aggregate avec un rendement de 8, 32%.
