Qu'est-ce que le trading par lots?
Le trading par lots se réfère à une accumulation d'ordres qui sont exécutés simultanément. Le trading par lots permet d'économiser du temps et des efforts en traitant plusieurs ordres d'achat et de vente comme une seule transaction importante. Aux États-Unis, le trading par lots n'est autorisé qu'à l'ouverture du marché et concerne uniquement les commandes passées en dehors des heures de marché.
Points clés à retenir
- Le trading par lots est le traitement des ordres dans les collections, généralement effectué à l'ouverture des marchés.Parce que le trading continu des contrats à terme et du Forex a lieu tout au long de la semaine, le traitement par lots est plus répandu sur les marchés boursiers.Le traitement par lots permet aux ordres institutionnels et de détail de se croiser efficacement à au moins une fois par jour.
Comprendre le trading par lots
Le trading par lots est un concept qui n'est utilisé qu'une fois par jour sur le marché américain pour traiter les ordres qui se sont accumulés pendant les heures non marchandes. Pendant toutes les autres heures normales de négociation sur le marché américain, une négociation continue est utilisée.
L'utilité du batch trading est évidente à l'ouverture du marché chaque jour. Par exemple, les institutions qui regroupent les ordres des investisseurs individuels dans les mouvements de divers fonds peuvent placer des ordres en dehors des fenêtres du marché. Ces ordres peuvent être très importants, mais peuvent être contrebalancés par des ordres égaux et opposés émanant de commerçants et d'investisseurs individuels ou de petites sociétés commerciales.
Si les commandes au détail se trouvent du côté opposé à un ordre institutionnel, une seule commande par lots peut leur correspondre. Sans transactions par lots, les prix du marché pourraient être beaucoup plus volatils au jour de l'ouverture chaque jour.
De manière générale, les transactions par lots sont généralement utilisées sur des actions à volume élevé qui ont accumulé des ordres pendant les heures de fermeture. Pour être admissible à une opération par lots sur le marché d'ouverture, le prix d'un titre doit être apparié avec une contrepartie de marché appropriée au moment de l'ouverture du marché. Cela contraint la plupart des transactions par lots à inclure les ordres de marché.
Cependant, il peut également inclure tout ordre limite ou stop accepté au prix du marché. Étant donné que les ordres de marché n'ont pas de prix spécifié, ils englobent généralement le plus grand pourcentage des transactions par lots d'un marché d'ouverture. Les ordres à cours limité avec des prix spécifiés fixés par les acheteurs et les ordres stop avec des prix spécifiés fixés par les vendeurs peuvent également être inclus si les prix de leurs ordres correspondent au prix d'ouverture du marché.
Trading continu
Le trading par lots est limité au marché ouvert aux États-Unis afin de garantir que le prix de l'action est juste et équitable, ne fluctuant pas énormément d'un trading par lots à l'autre. Pendant les heures normales d'un échange sur le marché, l'échange utilisera une négociation continue. Le trading continu est une fonction des processus d'échange standard qui sont facilités par des teneurs de marché qui font correspondre les acheteurs et les vendeurs et exécutent ensuite les transactions immédiatement au prix demandé.
La négociation continue est une composante principale du marché qui maintient les titres à un prix efficace. Dans le cadre d'une négociation continue, les titres sont évalués par un processus d'offre / demande qui est facilité par un teneur de marché. Les teneurs de marché sont responsables de l'appariement des acheteurs et des vendeurs dans les échanges quotidiens. Il peut s'agir de personnes travaillant pour un échange ou de systèmes technologiques conçus par l'échange.
Dans un trading continu, un teneur de marché cherche à faire correspondre les acheteurs et les vendeurs en utilisant les prix bid et ask. Les prix Ask sont les prix cotés sur le marché pour un titre. Un teneur de marché profite de l'écart acheteur / vendeur qui fournit une compensation pour le service d'exécution d'une transaction. Dans un échange de marché, le teneur de marché offre un titre à bas prix, achetant le titre pour l'investisseur. Ils vendent ensuite le titre à l'investisseur au prix de vente générant un profit grâce au processus d'appariement de l'acheteur et du vendeur sur le marché secondaire.
