Les actions brésiliennes ont augmenté de 25% depuis que le leader d'extrême droite Jair Bolsonaro a été élu président le 28 octobre 2018 et a promis de stabiliser les finances publiques du pays et de restaurer la confiance des entreprises. Après avoir évolué latéralement pendant plusieurs mois, l'indice de référence brésilien Bovespa a bondi de 1, 28% mardi à la nouvelle que le Sénat avait approuvé des réformes majeures du système de retraite du pays.
Le projet de loi, qui prévoit aujourd'hui le vote sur les quatre derniers amendements, prévoit d'économiser 800 milliards de reais brésiliens, soit 195 milliards de dollars, au cours des 10 prochaines années grâce à des mesures telles que l'augmentation de l'âge minimum de la retraite et l'augmentation des cotisations de retraite des travailleurs. En plus de la réforme structurelle, les taux d'intérêt record continuent de soutenir les actions brésiliennes, la banque centrale du pays devant réduire ses taux d'intérêt de 4, 75% à 4, 5% d'ici la fin de cette année pour lutter contre une reprise plus lente que prévu et stagner. inflation.
"Il est censé y avoir des réformes économiques à venir qui pourraient être considérées comme un catalyseur à court terme pour le pays", a déclaré à Bloomberg Mohit Bajaj, directeur de WallachBeth Capital. "Pour un jeu à court terme, j'aime le pays, surtout si les taux d'intérêt baissent pour stimuler la croissance. Mais seulement comme un jeu tactique plutôt que comme un maintien à long terme avant la fin de l'année", a ajouté Bajaj.
Les traders qui veulent jouer des actions brésiliennes peuvent obtenir une exposition rentable au marché boursier du pays en utilisant ces trois fonds négociés en bourse (ETF). Passons en revue les paramètres de chaque fonds et explorons plusieurs idées de trading.
FNB plafonné iShares MSCI Brésil (EWZ)
Lancé en 2000, l'iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) vise à fournir des rendements similaires à l'indice MSCI Brazil 25/50 - une référence comprenant des actions brésiliennes qui se négocient principalement à la Bourse de São Paolo, également connue sous le nom de Bovespa ou B3. Le fonds privilégie fortement les financières, en allouant environ 35% de ses actifs au secteur sensible aux taux d'intérêt. Les titres clés du portefeuille de l'ETF de 56 titres comprennent la société de services financiers Itau Unibanco Holding SA (ITUB), le géant minier multinational Vale SA (VALE) et la plus grande banque privée du Brésil, Banco Bradesco SA (BBD). Un chiffre d'affaires quotidien de plus de 20 millions d'actions, couplé à un spread de penny moyen, fait du fonds le favori des traders du segment. EWZ contrôle les actifs sous gestion (AUM) de 8, 41 milliards de dollars, facture des frais de gestion de 0, 59% et a ajouté 13, 47% depuis le début de l'année (YTD) au 23 octobre 2019. Les investisseurs reçoivent également un rendement de dividende de 2, 64%.
Le cours de l'action du fonds a affiché une tendance à la hausse entre mai et juillet avant de restituer la plupart de ces gains au cours des deux prochains mois. Depuis août, le FNB a évolué dans un triangle symétrique alors que les investisseurs attendaient de plus amples informations sur l'orientation des politiques. Les taureaux ont finalement montré leur main lors de la séance de négociation de mardi, poussant le prix au-dessus de la ligne de tendance supérieure du modèle sur un volume raisonnable. Ceux qui jouent la cassure devraient placer un ordre de prise de bénéfices près du plus haut de swing de juillet au niveau de 47 $ et limiter les baisses avec un arrêt placé sous le plus bas d'hier ou le plus bas de lundi, selon la tolérance au risque.
Actions Direxion Daily MSCI Brésil Bull 3X (BRZU)
Ceux qui souhaitent un pari plus agressif sur les actions brésiliennes devraient envisager de négocier les actions Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X (BRZU). Le fonds de 424, 09 millions de dollars suit le même indice que EWZ mais cherche à rendre trois fois la performance quotidienne de l'indice de référence. Les traders doivent noter qu'en raison du mécanisme de réinitialisation quotidienne du FNB, les rendements pour des périodes de détention plus longues peuvent s'écarter de l'effet de levier annoncé. Un écart moyen de 0, 05% avec près de 60 millions de dollars de liquidités en volume en dollars la plupart du temps facilite l'utilisation avec des stratégies tactiques à court terme. Au 23 octobre 2019, BRZU a un ratio de dépenses de 1, 36%, rapporte 1, 26% et est en hausse de 14, 12% jusqu'à présent cette année.
Une image technique similaire à celle d'EWZ apparaît sur la carte de BRZU. La cassure d'hier au-dessus d'un triangle symétrique classique sur un volume supérieur à la moyenne indique que les acheteurs ont pris le contrôle de l'action sur les prix et semblent déterminés à tester 40 $ - un domaine où les sommets élevés de février et juillet peuvent fournir une résistance indirecte importante. L'indice de force relative (RSI) donne une lecture en dessous des niveaux de surachat, permettant au prix amplement de marge pour remonter avant de se consolider. Les traders devraient atténuer le risque en positionnant un ordre stop-loss quelque part en dessous de 28 $.
FNB VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF (BRF)
Avec un actif net de 85 millions de dollars et un taux de dividende attrayant de 2, 48%, le FNB VanEck Vectors Brazil Small-Cap (BRF) a pour objectif de fournir des résultats d'investissement qui correspondent à l'indice MVIS Brazil Small-Cap. Comme son nom l'indique, l'indice sous-jacent est composé de sociétés brésiliennes à petite capitalisation. Les pondérations sectorielles les plus importantes du fonds comprennent la consommation discrétionnaire à 23, 5%, les services publics à 21, 9% et les matériaux à 10, 6%. Le géant du transport d'énergie électrique Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA (TAEE11.SA) occupe la première place avec 5, 17%. L'écart de 0, 59% de l'ETF et le volume de négociation quotidien moyen d'environ 23 000 actions rendent l'utilisation des ordres à cours limité utile pour minimiser le glissement. BRF facture des frais de gestion annuels de 0, 60% et a un rendement cumulatif de 17, 28% au 23 octobre 2019.
Les actions BRF ont progressé de manière constante tout au long de 2019, bien que deux retracements profonds vers la moyenne mobile simple (SMA) de 200 jours se distinguent dans le graphique du fonds. En outre, le SMA à 50 jours se situe au-dessus des 200 jours pour confirmer la tendance à la hausse. La semaine dernière, Price a commencé sa progression actuelle par rapport à la ligne de tendance inférieure du triangle symétrique et a éclaté au-dessus de la ligne de tendance supérieure du modèle lors de la session de mardi. Mettez en œuvre une stratégie de sortie en plaçant un arrêt sous le SMA de 50 jours et en enregistrant les bénéfices près d'une résistance majeure à 25, 50 $.
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