L'industrie automobile représente chaque trimestre une part substantielle du produit intérieur brut américain. En tant que tel, il capte une grande attention des investisseurs, des politiciens et des économistes pour ses forces motrices à travers l'économie. Ford est bien connu pour créer la première automobile et le processus de fabrication à travers la chaîne de montage. Depuis la première automobile, la fabrication automobile a grandi pour devenir un contributeur substantiel à l'économie américaine avec General Motors, Ford et Fiat Chrysler complétant les trois grands. Cependant, le terme automobile ou secteur automobile peut parfois être difficile à différencier dans le vaste océan de données économiques et d'options d'investissement. Vous trouverez ci-dessous une ventilation de certaines informations clés sur l'industrie automobile, y compris la façon dont elle peut être analysée différemment par les économistes par rapport aux analystes en investissement.
Histoire
Vers la fin du 19 e siècle, plusieurs entreprises se sont lancées dans la fabrication d'automobiles, mais l'industrie automobile n'a pas vraiment décollé avant que la société Ford ne crée le premier modèle T à partir d'une chaîne de montage en 1913. La fabrication de chaînes de montage était un développement révolutionnaire qui a fait des automobiles abordable pour les consommateurs et a permis à Ford d'améliorer les conditions de travail des employés tout en augmentant simultanément le volume de sa production automobile par jour.
L'industrie a connu plusieurs hauts et des bas, y compris les effets de la Grande Dépression des années 1930 et des retombées de la crise financière post-2008 qui ont résulté des reports de défaut. Ce qui a émergé au 21 e siècle, c'est une industrie automobile très poussée dirigée par trois grands fabricants aux États-Unis: General Motors, Ford et Chrysler.
Économie
Aux États-Unis, les données économiques sont suivies par la surveillance des entreprises et des industries par le biais du Système de classification des industries de l'Amérique du Nord (SCIAN). Ce système de classification permet de produire le rapport trimestriel sur le produit intérieur brut du Bureau of Economic Analysis qui identifie la contribution des industries automobiles principalement par le détail des véhicules et des pièces automobiles durables. Par conséquent, la performance des véhicules à moteur affecte également d'autres secteurs importants tels que les transports, le pétrole et les aliments et boissons. Il peut également être ventilé davantage pour la classification SCIAN dans les domaines de la vente au détail d'automobiles, de l'entretien automobile tiers, de la conception automobile et du financement automobile.
En 2018, les véhicules à moteur et leurs pièces représentaient 518, 1 milliards de dollars sur les 18, 566 billions de dollars du PIB américain total. Cela se traduit par 28%.
L'Organisation Internationale des Constructeurs d'Automobiles (OICA) classe les États-Unis au deuxième rang des producteurs d'automobiles, juste derrière la Chine pour le nombre de véhicules automobiles produits par an. En 2017, les États-Unis avaient une production annuelle de 11, 19 millions de véhicules particuliers et utilitaires combinés. La Chine arrive en tête de liste avec 29, 02 millions.
Les données de Statista montrent que les États-Unis se classent au sixième rang en 2018 pour la production totale de voitures particulières à 2, 8 millions. La Chine arrive en tête du classement avec 23, 71 millions de voitures particulières produites, suivie par le Japon, l'Allemagne, l'Inde et la Corée du Sud.
Le secteur automobile américain emploie plus de 1, 7 million de personnes et verse plus de 500 milliards de dollars en rémunération annuelle. Ainsi, ses ressources humaines ont également un impact important sur l'économie.
En tant que grande partie de toutes les économies, la fabrication automobile retient beaucoup l'attention. Les deux domaines sur lesquels elle reçoit le plus d'attention en 2019 sont la production de voitures électriques et les tarifs internationaux. Les problèmes de tarifs internationaux à travers l'Amérique du Nord semblent être résolus, mais les tarifs d'importation nouveaux et existants pour les constructeurs automobiles européens et chinois pourraient considérablement perturber la production et les bénéfices. Pendant ce temps, la production de voitures électriques prend également une part plus importante du marché global qui a ses propres effets.
Investing Dynamics
Lorsqu'il s'agit d'investir dans l'industrie automobile, la plupart des analyses se résument à la Global Industry Classification Standard (GICS). Globalement, au sein des 11 secteurs GICS les plus larges, l'automobile fait partie des cycliques de consommation. Classés comme cycliques de consommation, les actions automobiles ont tendance à augmenter et à diminuer avec les expansions et les baisses du cycle économique américain. Ainsi, les valeurs cycliques de consommation et les actions automobiles font de leur mieux lorsque l'économie est en expansion et atteint un sommet et ces actions font le pire lorsque l'économie se contracte et en récession. Cela est principalement dû au fait que, comme tous les pouvoirs discrétionnaires, les consommateurs et les entreprises dépensent plus dans ce domaine lorsqu'ils ont un excédent et réduisent les dépenses dans ce domaine en premier lorsque les revenus sont serrés.
En regardant un peu plus loin, GICS décompose également les cycliques de consommation en automobiles et composants qui peuvent être davantage séparés uniquement en composants automobiles et en automobiles. Dans la classification GICS de la sous-industrie, GICS fournit également les pièces et équipements automobiles, les pneus et le caoutchouc, la fabrication automobile et la fabrication de motos. Ces délimitations peuvent être particulièrement utiles pour les investisseurs qui cherchent à investir dans des domaines spécifiques du marché automobile. De nombreux gestionnaires de placements peuvent également utiliser ces classifications de diverses façons pour former des univers de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (FNB) qui constituent la base de l'investissement dans des fonds gérés.
Dans le monde des investisseurs, les indices automobiles peuvent également être un sous-produit des classifications GICS. Dans le secteur des placements, le meilleur placement dans un FNB d'indice automobile passif est le First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ).
Les principales sociétés pondérées dans ce fonds sont:
- Daimler AGToyota Motor CorporationVolkswagen AGMoteurs générauxHonda MotorPeugeot SAFord Motor CompanyRenault SA BMW AGHyundai Motor Company
Les autres sociétés notables du fonds indiciel sont Subaru, Nissan et Tesla.
