Qu'est-ce qu'une formation élargie?
Une formation d'élargissement est un modèle de graphique des prix identifié par les analystes techniques. Il se caractérise par une volatilité croissante des prix et est représenté par deux lignes de tendance divergentes, l'une en hausse et l'autre en baisse. Elle survient généralement après une hausse ou une baisse importante de l'action des prix des titres. Il est identifié sur un graphique par une série de sommets de pivot plus élevés et de bas de pivot inférieurs. Le graphique ci-dessous montre un exemple d'une formation d'élargissement classique.
Comprendre l'élargissement des formations
L'élargissement des formations se produit lorsqu'un marché connaît un désaccord accru entre les investisseurs sur le prix approprié d'un titre sur une courte période. Les acheteurs sont de plus en plus disposés à acheter à des prix plus élevés, tandis que les vendeurs trouvent de plus en plus de motivation pour prendre des bénéfices. Cela crée une série de pics intermédiaires de prix plus élevés et de creux intermédiaires inférieurs. Lorsque vous connectez ces hauts et ces bas, les lignes de tendance forment un motif d'élargissement qui ressemble à un mégaphone ou à un triangle symétrique inversé.
Le prix peut refléter le désaccord aléatoire entre les investisseurs, ou il peut refléter un facteur plus fondamental. Par exemple, de nombreux pays connaissent un élargissement des formations en raison d'un risque politique accru avant les prochaines élections. Des résultats de sondages différents ou des politiques candidates peuvent entraîner un marché très haussier à certains points et très baissier à d'autres points. Un élargissement des formations peut également se produire pendant la saison des résultats, lorsque les entreprises peuvent publier des résultats financiers trimestriels différents qui peuvent provoquer des accès d'optimisme ou de pessimisme.
Ces formations sont relativement rares dans des conditions de marché normales à long terme, car la plupart des marchés ont tendance à évoluer dans un sens ou dans l'autre au fil du temps. Par exemple, le S&P 500 a constamment augmenté à long terme, par conséquent, les formations sont plus fréquentes lorsque les acteurs du marché ont commencé à traiter une série de sujets d'actualité troublants. Des sujets tels que les conflits géopolitiques ou un changement d'orientation de la politique de la Fed, ou en particulier une combinaison des deux, sont susceptibles de coïncider avec de telles formations.
Profiter de l'élargissement des formations
L'élargissement des formations est généralement baissier pour la plupart des investisseurs à long terme et des traders de tendance, car il se caractérise par une volatilité croissante sans mouvement clair dans une seule direction. Cependant, ce sont de bonnes nouvelles pour les traders swing et les day traders, qui tentent de profiter de la volatilité plutôt que de s'appuyer sur les mouvements directionnels d'un marché. Ces commerçants s'appuient sur des techniques d'analyse technique, telles que les courbes de tendance ou les indicateurs techniques, pour entrer et sortir rapidement des métiers qui capitalisent sur les mouvements à court terme. Les lignes de tendance les aident à anticiper les points de retournement où ils sont en mesure de profiter des décisions de trading s'ils réussissent le trade ou de réduire leurs pertes si le cours évolue contre leur position.
Par exemple, un swing trader peut identifier une formation qui s'élargit et entrer des positions longues lorsque le prix atteint une ligne de tendance inférieure et / ou des positions courtes lorsque le prix atteint une ligne de tendance supérieure. L'élargissement de ces deux courbes de tendance signifie que le profit potentiel pour chaque swing trading est plus élevé que le swing précédent. Ces conditions ne sont pas vraies si les lignes de tendance convergeaient (comme dans un triangle symétrique) ou parallèles (comme dans un canal de prix).
En plus de regarder les courbes de tendance, ces traders peuvent se tourner vers des indicateurs de momentum pour identifier la probabilité d'un renversement à court terme. Les day traders ont également tendance à voir ces modèles plus souvent car ils se concentrent sur des délais plus courts d'une durée de quelques minutes ou heures. À ces périodes, l'élargissement des formations a tendance à être plus fréquent.