Qu'est-ce que la dette junior
La dette subalterne est une dette dont le remboursement est moins prioritaire que les autres créances en cas de défaut. La dette junior est considérée comme un type de dette subordonnée.
RÉPARTIR la dette junior
La dette junior est une classification que les investisseurs doivent comprendre lorsqu'ils investissent dans des émissions de crédit d'une entreprise. Les priorités de remboursement d'une entreprise font partie de la structure du capital de l'entreprise. Les entreprises peuvent émettre une grande variété de produits de crédit aux investisseurs pour lever des capitaux. La structuration de ces produits est généralement effectuée par un souscripteur.
Généralement, le marché de la dette des entreprises est beaucoup moins structuré que le marché des actions. Ainsi, les sociétés ont beaucoup plus de flexibilité pour obtenir des capitaux par le biais de dettes. Une société peut travailler avec une banque pour obtenir un prêt. Ils peuvent également travailler avec un preneur ferme qui dirige un syndicat de prêt avec plusieurs investisseurs investissant dans un accord de prêt. Une société peut également émettre des obligations assorties de modalités de remboursement variables.
Modalités de remboursement de la dette
Une condition de remboursement importante pour tous les types de crédit est leur ancienneté de remboursement. Les prêts et obligations peuvent être émis sous forme de dette senior ou de dette subordonnée. La dette senior est remboursée en premier si l'emprunteur rencontre un défaut ou une liquidation. Il s'agit généralement d'une dette garantie avec garantie, mais elle peut également être non garantie avec des dispositions spécifiques pour l'ancienneté de remboursement. La dette subordonnée suit la dette senior et a ses propres conditions de remboursement. En règle générale, la dette senior nécessite des paiements d'intérêts et des coupons obligataires moins élevés, car elle présente un risque moindre. Avec la dette subordonnée, les investisseurs sont prêts à assumer le risque plus élevé de paiements d'ancienneté inférieurs en cas de défaut en étant compensés par des taux d'intérêt plus élevés. En règle générale, la dette subalterne et la dette subordonnée sont des dettes non garanties qui ne sont pas garanties par des garanties.
Négociation sur le marché de la dette
Différente des fonds propres, la dette institutionnelle est généralement émise sur le marché primaire impliquant une interaction directe entre les sociétés et les investisseurs. Après l'émission sur le marché primaire, les prêts et les obligations peuvent ensuite être négociés sur les marchés secondaires du pays, les échanges étant facilités par le biais de divers groupes de négociation. Sur le marché secondaire, la dette senior comporte toujours moins de risques que la dette subordonnée.
Émission de dettes subordonnées
La dette subalterne peut être synonyme de dette subordonnée ou faire référence à un deuxième niveau de dette payé immédiatement après le remboursement de la dette senior. La dette junior a une plus faible probabilité d'être remboursée en cas de défaut, car toute dette de rang supérieur aura la priorité.
Dans certaines situations, les sociétés peuvent émettre des obligations de dette junior. La dette junior peut également être courante dans les obligations unitranches où les investisseurs ont la possibilité d'investir dans différentes tranches obligataires dans le cadre de l'émission d'obligations. Les conditions de remboursement sont souvent un facteur clé qui peut influencer les taux des coupons sur une obligation. Les procédures de remboursement de la dette subalterne en cas de défaut seront clairement définies par le preneur ferme dans les termes divulguant les détails de l'investissement d'un investissement obligataire afin que les investisseurs aient une compréhension claire de la priorité accordée aux obligations en cas de défaut.
