Qu'est-ce que l'achat pour fermer?
«Acheter pour clôturer» fait référence à la terminologie que les traders, principalement les traders d'options, utilisent pour quitter une position courte existante. Dans le jargon du marché, il est entendu que le trader veut clôturer un commerce d'options existant. Techniquement parlant, cela signifie que le trader souhaite acheter un actif pour compenser ou clôturer une position courte sur ce même actif.
Comprendre l'achat pour fermer
Il existe une différence nuancée entre une option «acheter pour fermer» et un achat pour couvrir un achat. Le premier se réfère principalement aux options et parfois aux contrats à terme, tandis que le second se réfère généralement aux actions uniquement. Le résultat final est le même dans les deux cas. Il s'agit essentiellement du rachat d'un actif initialement vendu à découvert. Le résultat net est sans exposition à l'actif.
Le terme «acheter pour clôturer» est utilisé lorsqu'un trader est net à découvert sur une position d'option et veut quitter cette position ouverte. En d'autres termes, ils ont déjà une position ouverte, par voie de souscription d'une option, pour laquelle ils ont reçu un crédit net, et cherchent maintenant à clôturer cette position. Les traders utilisent normalement un ordre «vendre pour ouvrir» pour établir cette position d'option courte ouverte que l'ordre «acheter pour fermer» compense.
Dans le cas des actions, la vente d'actifs à découvert implique d'emprunter l'actif à une autre entité. Pour les contrats à terme et les options, le processus consiste à rédiger un contrat pour le vendre à un autre acheteur. Dans les deux cas, le trader espère que le prix de l'action sous-jacente baisse pour générer un bénéfice à la clôture de la transaction.
Pour les actions, et sauf mise en faillite de la société sous-jacente, la seule façon de sortir du commerce est de racheter des actions et de les restituer à l'entité à laquelle elles ont été empruntées. Dans une transaction à terme, l'opération se termine à l'échéance ou lorsque le vendeur rachète la position sur le marché libre pour couvrir sa position courte. Pour une position sur options, la transaction se termine à l'échéance, lorsque le vendeur rachète la position sur le marché libre ou lorsque l'acheteur de l'option l'exerce. Dans tous les cas, si le prix d'achat ou de couverture est inférieur au prix de vente ou de vente à découvert, il y a un profit pour le vendeur.
Points clés à retenir
- `` Acheter pour fermer '' fait référence à la terminologie que les traders, principalement les traders d'options, utilisent pour quitter une position courte existante.``Acheter pour fermer '' est utilisé lorsqu'un trader est net à découvert sur une position d'option et souhaite quitter cette position ouverte.Les traders utilisent normalement un ordre «vendre pour ouvrir» pour établir des positions d'options courtes ouvertes que l'ordre «acheter pour fermer» compense.
Court-circuiter contre les positions de la boîte
Il est possible de porter simultanément une position courte sur un actif et une position longue sur le même actif. Cette stratégie est appelée court-circuitage contre la boîte. Cela permet une position opposée sans forcer le trader à clôturer sa position ouverte initiale, qui diffère d'un ordre d'achat pour couvrir.
Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles les traders feraient cela, mais l'objectif principal est de maintenir l'historique de la position longue. Par exemple, un stock détenu dans un compte pendant de nombreuses années peut avoir un profit non réalisé important. Au lieu de le vendre pour profiter des conditions de marché à court terme et déclencher une obligation fiscale, le trader peut vendre à découvert l'action en empruntant les actions, généralement à son courtier.
Il est important de noter que tous les courtiers n'autorisent pas ce type de transaction. De plus, des modifications des règles fiscales déclenchent le passif au moment de la vente à découvert. Par conséquent, bien qu'il soit possible de le faire, ce type de transaction n'est plus souhaitable ni pratique. La même chose s'applique à la détention d'une position courte et à la tentative d'achat d'une position longue. La plupart des courtiers compenseront simplement les deux positions, créant essentiellement un achat pour clôturer la situation.
