Qu'est-ce qu'un accord de vote fiduciaire?
Un accord de vote fiduciaire est un accord contractuel dans lequel les actionnaires avec droit de vote transfèrent leurs actions à un fiduciaire, en échange d'un certificat de vote fiduciaire. Cela donne aux administrateurs votants le contrôle temporaire de la société.
Les détails d'un accord de vote fiduciaire, y compris le délai qu'il dure et les droits spécifiques, sont précisés dans un dossier déposé auprès de la SEC.
Fonctionnement d'un accord de fiducie de vote
Les accords de fiducie avec droit de vote sont généralement gérés par les administrateurs actuels d'une entreprise, comme contre-mesure aux prises de contrôle hostiles. Mais ils peuvent également être utilisés pour représenter une personne ou un groupe essayant de prendre le contrôle d'une entreprise, comme les créanciers de l'entreprise, qui peuvent vouloir réorganiser une entreprise en faillite. Les fiducies de vote sont plus courantes dans les petites entreprises, car il est plus facile de les administrer.
Les fiducies de vote sont similaires au vote par procuration, en ce sens que les actionnaires désignent quelqu'un d'autre pour voter pour eux. Mais les fiducies de vote fonctionnent différemment d'un mandataire. Alors que la procuration peut être un arrangement temporaire ou ponctuel, souvent créé pour un vote spécifique, la fiducie de vote est généralement plus permanente, destinée à donner à un bloc d'électeurs un pouvoir accru en tant que groupe - ou en fait, le contrôle de la société, qui ce n'est pas nécessairement le cas avec le vote par procuration.
Points clés à retenir
- Les accords de fiducie avec droit de vote permettent aux actionnaires de transférer leurs droits de vote à un fiduciaire, ce qui confère effectivement le contrôle temporaire de la société au fiduciaire. ont tendance à durer plus longtemps, comme un certain nombre d'années.
Exigences pour une convention de vote en fiducie
Les accords de fiducie avec droit de vote, qui doivent être déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), spécifient la durée de l'accord, qui dure généralement plusieurs années ou jusqu'à ce qu'un certain événement se produise.
Ils décrivent également les droits des actionnaires, tels que la réception continue de dividendes; les procédures en cas de fusion, telles que la consolidation ou la dissolution de la société; et les devoirs et droits des administrateurs, tels que l'utilisation des votes. Dans certaines fiducies de vote, le fiduciaire peut également bénéficier de pouvoirs supplémentaires, comme la liberté de vendre ou de racheter les actions.
À la fin de la période de fiducie, les actions sont généralement rendues aux actionnaires, bien que dans la pratique, de nombreuses fiducies de vote contiennent des dispositions pour qu'elles soient revalorisées sur les fiducies de vote avec des conditions identiques.
