Alors que le fabricant de puces NVIDIA Corp. (NVDA) s'apprête à publier ses résultats trimestriels les plus récents, une équipe de taureaux s'attend à ce que les actions augmentent de plus de 26% au cours des 12 prochains mois en raison d'une multitude de facteurs positifs, y compris une activité de centre de données en expansion et de solides perspectives pour sa nouvelle puce de jeu Volta.
"Nvidia, à notre avis, est l'une des rares sociétés dans notre couverture de semi-conducteurs avec une exposition à plusieurs marchés finaux à croissance séculaire (à savoir PC Gaming, Datacenter, ADAS / AV), un fossé concurrentiel profond et durable, et, par conséquent, un profil de marge / rendement qui dépasse considérablement ses pairs ", a écrit l'analyste de Goldman Sachs Toshiya Hari.
En clôture de 1, 2% mardi à 256, 95 $, NVDA reflète un gain de 32, 8% depuis le début de l'année (YTD) par rapport au rendement de 6, 9% du S&P 500 sur la même période. L'analyste a augmenté son objectif de cours sur les actions NVDA de 310 $ à 324 $.
Street sous-estime les marges brutes de Chipmaker
Hari de Goldman a laissé entendre que la rue sous-estimait à la fois les «revenus du centre de données» de NVIDIA et ses «marges brutes globales». En fait, il a écrit que les analystes «modélisent considérablement la marge brute de Nvidia». Alors que la rue prévoit une marge brute de 64, 3% pour le centre de données, Goldman Sachs estime une marge brute de 83, 4%. Au cours de la période de trois mois se terminant en octobre, le taureau s'attend à ce que les revenus du centre de données de NVIDIA augmentent de 20% d'un trimestre à l'autre.
Alors que Hari s'attend à ce que les revenus de jeux au troisième trimestre augmentent de 7% par rapport au dernier trimestre, il a noté que cette estimation pourrait être à la hausse si NVIDIA lance sa nouvelle gamme de cartes graphiques fin août, "comme l'ont spéculé divers médias".
NVIDIA devrait publier ses résultats du troisième trimestre le 16 août après la cloche de clôture. Alors que la société a publié 10 trimestres consécutifs, Goldman a noté que cette fois-ci pourrait être "bruyant" car les investisseurs s'inquiètent de la faiblesse de la crypto-monnaie, des revenus de jeu et des retombées de l'attaque de virus sur Taiwan Semiconductor (TSM), comme indiqué par Barron's. Malgré le potentiel de volatilité à court terme, Goldman maintient sa thèse haussière à long terme sur les actions NVDA.
