L'art m'embrouille. Les dessins complexes se vendent pour cinquante dollars et les toiles vierges pour des dizaines de milliers. Exemple: à Art Basel à Miami la semaine dernière, un conduit de banane collé au mur s'est vendu 120 000 $.
Le travail de l'artiste Maurizio Cattelan "nous oblige à nous interroger sur la valeur des biens matériels", selon le galeriste. Mais la valeur a littéralement baissé quand un autre artiste a mangé ce qui était probablement la banane la plus chère de l'histoire. Cattelan était sur le point de se diriger vers l'aéroport lorsqu'il a appris la fin tragique de la banane. Quelqu'un lui a offert une banane pour lui remonter le moral. Maurizio est le gars qui a fait des toilettes en or 18 carats à 6 millions de dollars. Les toilettes ont été volées dans un palais anglais l'été dernier. Cattelan semble malchanceux, tout comme l'acheteur de la banane de 120 000 $.
Vous ne pouvez pas inventer ces trucs! Eh bien… je trouve l'art dur parce que c'est purement subjectif. Je sais qu'il y a des experts qui peuvent valoriser "avec précision" les œuvres d'art: j'ai un courtier d'art dans la famille. Mais lorsque les choses sont basées sur l'émotion, il semble pratiquement impossible de prédire leur valeur. Les émotions sont aussi uniques que l'individu.
Alors pourquoi investir en fonction de l'émotion ou du sentiment d'un autre investisseur? N'est-ce pas la science d'investir tout pour prédire avec précision la valeur future? Pourquoi entendons-nous ce que les commerçants ressentent sur le marché?
J'ai essayé de trader à mon instinct pendant un mois en échangeant la paire de devises USD / GBP en 2002. J'ai perdu 19 transactions sur 21. Mon patron de l'époque a troqué le chemin inverse et a tué. Ce fut un tel désastre que j'ai arrêté de trader pendant des années… jusqu'à ce que je puisse créer un cadre basé sur les données pour prendre des décisions. Pour moi, les données étaient la voie à suivre. J'ai commencé à gagner après avoir basé mes investissements sur des choses comme les bénéfices, les bénéfices, les niveaux d'endettement et les fortes pressions institutionnelles d'achat et de vente.
Laisser tomber 120 000 $ pour une banane sur un mur n'a aucun sens pour moi. L'achat d'une entreprise avec une entreprise en croissance qui fait des tonnes d'argent le fait. Je peux au moins espérer prédire sa trajectoire future. Qui pourrait prédire la valeur de la banane? Je suppose que nous aurions pu prédire que quelqu'un l'aurait mangé.
En ce qui concerne le marché, je ne fais que me concentrer sur les données. Cela nous permet de créer une image à l'avenir. La semaine dernière, cela a montré quelque chose d'intéressant. Les gros achats d'argent ralentissent. Le graphique suivant montre simplement l'achat net à la vente. Lorsque l'achat reprend, les marchés montent (les flèches vertes). Lorsque l'achat s'assèche, les marchés chutent rapidement (flèches rouges).
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C'est logique. L'argent important entrant et sortant des marchés a logiquement un impact. L'indice Big Money (BMI) est en baisse. Cela signifie que l'achat ralentit. C'est après que l'indice a dépassé 75%: c'est alors qu'il est devenu surchauffé. Je m'attends à ce que le marché se retire, car il ne peut pas continuer tout droit. Tout doit reprendre son souffle et lorsque l'achat devient insoutenable, il ne reste finalement personne à qui acheter. Les marchés corrigent et réinitialisent ensuite pour la prochaine phase du marché haussier.
Ne vous y trompez pas, nous sommes dans un marché haussier. Je m'attends à ce que les actions continuent de grimper, mais le récent rallye s'essouffle. À mesure que l'année tire à sa fin, le volume s'assèche généralement, ce qui pourrait l'expliquer en partie. La surchauffe aussi. Je m'attendrais à ce que le marché recule dans les semaines à venir.
L'effet de janvier est à venir, ce qui stimule généralement les stocks. Si je devais deviner, je dirais que la seconde moitié de janvier ou début février devrait voir un repli du marché. Cela signifie simplement que je n'ajouterais aucun risque maintenant. J'attends que des rabais apparaissent. Lorsque le marché est en vente, c'est le moment d'ajouter des risques. Je m'attends pleinement à ce que le marché continue de monter par la suite.
On voit également le ralentissement des achats dans les secteurs. Au cours des dernières semaines, nous avons vu de nombreuses cases jaunes dans le tableau suivant. Il montre le total des achats et ventes au niveau sectoriel. Le jaune, c'est quand plus de 25% des actions du secteur voient des signaux d'achat / vente en une semaine.
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La semaine dernière, nous n'en avons vu qu'un: la poursuite de la frénésie d'achat de soins de santé. Je vous ai prévenu quand cela a commencé il y a des semaines. Le Fonds SPDR pour le secteur des soins de santé sélectif (XLV) a augmenté de près de 8% depuis.
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Je m'attends à ce que les soins de santé prennent une pause et reculent également. Ce niveau d'achat est devenu insoutenable et le secteur est désormais suracheté. La ligne bleu clair indique la moyenne mobile des achats sur 25 jours. Lorsqu'il dépasse 10, la ligne rouge, les soins de santé sont surachetés. Nous prévoyons une correction ultérieurement. Ce niveau d'achat est sans précédent, ce qui indique que les candidats à la présidentielle ne présentent pas de risque pour les soins de santé.
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Je ne suis pas alarmiste ici. Je suis optimiste sur le marché. Ce n'est que maintenant que les choses sont en surchauffe, et je soupçonne que le marché doit se ventiler. Je pense que cela arrivera dans les semaines à venir. Les données le disent. Il est logique d'utiliser des données pour investir, mais pas 120 000 $ pour les bananes. Parfois, les marchés n'ont pas de sens. Les données nous aident à les comprendre. Et parfois, une banane n'est qu'une banane.
The Bottom Line
Nous (Mapsignals) continuons d'être optimistes sur les actions américaines à long terme, et nous considérons tout repli comme une opportunité d'achat. Les marchés faibles peuvent offrir des ventes sur actions si un investisseur est patient.
