Il est possible d'investir dans des hedge funds, mais il existe certaines restrictions sur les types d'investisseurs qui composent le pool d'investisseurs d'un hedge fund. En général, il est extrêmement difficile pour les investisseurs individuels d'accéder à un hedge fund de qualité. Cela oblige beaucoup à trouver des méthodes indirectes pour investir dans des fonds spéculatifs ou tout simplement à renoncer à essayer.
Le règlement D, en particulier les règles 504, 505 et 506, limite le nombre total d'investisseurs pouvant être admis à l'intérieur d'un hedge fund. Les associés commandités et les gestionnaires de fonds spéculatifs créent souvent des exigences d'investissement minimum élevées. Il n'est pas rare qu'un fonds spéculatif ait besoin d'au moins 100 000 $ ou même d'un million de dollars pour participer.
Contrairement aux fonds communs de placement, les hedge funds évitent bon nombre des réglementations et des exigences de la Securities Act of 1933. En échange, la Securities and Exchange Commission (SEC) exige que la majorité des investisseurs en hedge funds soient accrédités, ce qui signifie posséder une valeur nette de plus de 1 million de dollars et une compréhension sophistiquée des finances personnelles, de l'investissement et du commerce. Ces exigences excluent la grande majorité du public investisseur.
De nombreux fonds communs de placement ont été créés pour imiter la stratégie d'investissement des célèbres hedge funds. Ces soi-disant «fonds de fonds» ne sont toutefois que des répliques inexactes, car les fonds spéculatifs ont accès à un éventail beaucoup plus large d'options d'investissement. Certains fonds spéculatifs sont cotés en bourse et ont des actions qui peuvent être achetées individuellement ou via un courtier.
Il existe également des fonds d'actions de «réplication» qui tentent d'imiter la performance des indices de référence de hedge funds, de la même manière qu'un fonds négocié en bourse (ETF) vise à produire les mêmes rendements qu'un indice sous-jacent. De telles options sont de bonnes alternatives pour les investisseurs qui sont intéressés par les hedge funds mais qui n'y ont pas accès.
Conseiller Insight
Matthew J. Ure, RMA
Anthony Capital, LLC, San Antonio, TX
Oui, en supposant que vous remplissez les critères d'adhésion du fonds. Ceux-ci suivent généralement les règles du revenu minimum de la SEC: vous devez avoir une valeur nette de 1000000 $ ou avoir gagné plus de 200000 $ (300000 $ pour les couples mariés) au cours des deux dernières années et cette année également. Ces exigences visent à garantir que vous êtes un «investisseur accrédité» et que vous devez donc avoir le sens de la compréhension et l'argent à risquer sur les stratégies avancées et agressives que les fonds spéculatifs utilisent généralement.
Les fonds peuvent faire et font des exceptions à ces critères, généralement pour la famille et les amis proverbiaux. La SEC leur permet d'accepter jusqu'à 35 investisseurs non accrédités pendant la durée de vie du fonds. Mais ils s'en tiennent généralement aux directives des investisseurs accrédités; certains établissent des minimums de valeur nette ou de revenu gagné encore plus élevés.
