Le ratio de Sharpe aide les investisseurs à évaluer la relation entre le risque et le rendement d'un actif. Depuis que William Sharpe l'a introduit dans les années 1960, le ratio de Sharpe est devenu l'un des paramètres les plus largement utilisés en finance et en économie. En quantifiant à la fois la volatilité et la performance, cet outil permet une compréhension incrémentale de l'utilisation du risque pour générer un rendement. Avec l'aide de Microsoft Excel, la formule de ratio de Sharpe intimidante autrement peut être facilement utilisée.
Voici l'équation standard du rapport de Sharpe:
Ratio de Sharpe = (rendement moyen du portefeuille - taux sans risque) / écart type du rendement du portefeuille, ou,S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)
Pour recréer cette formule dans Excel, créez une colonne de période et insérez des valeurs dans un ordre séquentiel croissant (1, 2, 3, 4, etc.). Chaque période est généralement représentative d'un mois ou d'un an. Ensuite, créez une deuxième colonne à côté pour les retours et tracez ces valeurs dans la même ligne que leur période de temps correspondante.
Dans la troisième colonne, indiquez la valeur de retour sans risque, qui correspond normalement aux rendements actuels des bons du Trésor du gouvernement américain. Il devrait y avoir la même valeur dans chaque ligne de cette colonne.
Une quatrième colonne contient l'équation de rendement excédentaire, qui est le rendement moins la valeur de rendement sans risque. Utilisez les cellules des deuxième et troisième colonnes de l'équation. Copiez cette équation dans chaque ligne pour toutes les périodes.
Ensuite, calculez la moyenne des valeurs de rendement excédentaires dans une cellule distincte. Dans une autre cellule ouverte, utilisez la fonction = STDEV pour trouver l'écart type du rendement excédentaire. Enfin, calculez le ratio de Sharpe en divisant la moyenne par l'écart-type. Des ratios plus élevés sont considérés comme meilleurs.
Les ratios de Sharpe peuvent également être calculés à l'aide des fonctions Visual Basic pour Applications (VBA). Cependant, vous devez comprendre comment utiliser un VBA avant d'essayer de fournir des arguments Excel pour calculer le ratio de Sharpe.
