Les investisseurs qui parient contre les sociétés de cannabis ont beaucoup à célébrer alors que les actions baissent et s'évanouissent.
S3 Partners indique que si les 20 plus gros courts métrages du secteur ont perdu 1, 78 milliard de dollars de pertes à la valeur de marché au premier trimestre de 2019, ils ont augmenté de 336 millions de dollars de bénéfices à la valeur de marché au deuxième trimestre et ont augmenté de 1, 17 milliard de dollars jusqu'à présent au troisième trimestre. Lundi, jour de faiblesse des prix des actions de cannabis, les shorts de ces actions ont augmenté de 100 millions de dollars de bénéfices à la valeur du marché. Les vendeurs à découvert de ces actions totalisent 276 millions de dollars en cumul annuel, une amélioration remarquable par rapport à fin juillet, où ils avaient enregistré 690 millions de dollars de pertes depuis le début de l'année.
Les stocks de cannabis ont connu d'énormes gains l'année dernière, les analystes craignant d'être surévalués et même de se comporter comme Bitcoin. "Nous pensons que les choses sont devenues un peu idiotes", a déclaré à CNBC il y a exactement un an Sean Stiefel, fondateur et gestionnaire de portefeuille de cannabis de Navy Capital. "Les évaluations ont désormais vraiment pris de l'avance sur elles-mêmes, et l'investisseur de détail ici achète de l'air efficacement." Mais les choses sont très différentes maintenant, et les problèmes d'approvisionnement, les scandales, les faibles résultats et les dilutions fondées sur des actions sont parmi les facteurs à blâmer. Le plus grand fonds négocié en bourse de marijuana par actifs, ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ), a baissé de 22% au cours des trois derniers mois et a rapporté environ 2% jusqu'à présent cette année. Les 10 premiers jours du mois ont vu une augmentation globale de la couverture courte et les actions vendues à découvert dans le secteur ont diminué de 16, 7 millions de dollars.
L'intérêt à court terme dans le secteur du cannabis est actuellement de 5 milliards de dollars et a augmenté de 2, 20 milliards de dollars ou 79% en 2019. Il est concentré sur quelques actions, les 20 meilleurs courts-circuits représentant plus de 84% de la pénurie totale. Selon S3, les trois principaux titres affichant le plus d'intérêt sont Canopy Growth Corp. (CGC), Aurora Cannabis Inc. (ACB) et GW Pharma - ADR (GWPH). Les shorts qui ont généré les bénéfices totaux les plus élevés depuis le début de l'année pour les ours de cannabis sont CannTrust Holdings Inc. (CTST), Charlotte's Web Holdings Inc. (CWBHF) et Tilray Inc. (TLRY).
La société de technologie financière et d'analyse affirme que les investisseurs ne peuvent pas exclure la possibilité de compressions courtes dans le secteur malgré les récents bénéfices à la valeur du marché, nommant Tilray, Aurora Cannabis et Aphria Inc. (APHA) comme candidats probables si les stocks commencent de se rallier à nouveau. "Leurs coûts de financement élevés en raison de l'illiquidité des prêts et, dans le cas d'Aurora et d'Aphria, des pertes de mise en marché importantes depuis le début de l'année les rendent plus susceptibles de subir des pressions courtes sur les marchés à tendance haussière", a déclaré le directeur général de l'analyse prédictive., Ihor Dusaniwsky. Selon Dusaniwsky, de futurs partenariats ou consolidations dans des stocks de cannabis très court-circuités pourraient rapidement contraindre les vendeurs à découvert à couvrir leurs positions et pousser les cours des actions encore plus haut. "Le secteur continue d'être volatil et mûr pour des renversements de prix soudains et percutants qui peuvent être une aubaine ou un effondrement pour les vendeurs à découvert."
