Qu'est-ce que l'Omega?
Omega est une mesure du prix de l'option, similaire à l'option grecque qui mesure diverses caractéristiques de l'option elle-même. Omega mesure la variation en pourcentage de la valeur d'une option par rapport à la variation en pourcentage du prix sous-jacent. De cette façon, il mesure l'effet de levier d'une position d'options.
La formule est la suivante:
La Ω = variation en pourcentage de la variation en pourcentage de V où: V = prix de l'option S = prix sous-jacent
Omega est le troisième dérivé du prix de l'option et le dérivé du gamma. Il est également connu sous le nom d'élasticité.
Points clés à retenir
- Le troisième dérivé du prix de l'option, Omega mesure l'effet de l'effet de levier d'une option.Omega n'est pas toujours la référence parmi les Grecs des options.Cette variable est utilisée le plus souvent par les teneurs de marché d'options ou d'autres commerçants d'options sophistiqués et à volume élevé.
Comment fonctionne Omega
Les traders utilisent les options pour de nombreuses raisons, mais l'une des plus importantes est l'effet de levier. Un petit investissement dans une option d'achat, par exemple, permet au trader de contrôler une plus grande valeur monétaire du titre sous-jacent. En d'autres termes, une option d'achat se négociant à 25, 00 $ par contrat, ou 250 $, pourrait contrôler 100 actions d'une action se négociant à 50 $ par action d'une valeur de 5 000 $. Le détenteur a le droit, mais non l'obligation, d'acheter ces 100 actions à un prix spécifique (le prix d'exercice) à une certaine date.
Pour voir l'effet de levier en action, supposons que les actions de Ford Motor Co. augmentent de 7% au cours d'une période donnée et qu'une option d'achat Ford augmente de 3% au cours de cette même période. L'oméga de l'option d'achat est 3 ÷ 7, soit 0, 43. Cela impliquerait que pour chaque mouvement de 1% des actions Ford, l'option d'achat se déplacerait de 0, 43%.
Options de Grecs
Omega est calculé sur la base de deux des options standard grecques, Delta et Gamma. Cet ensemble de mesures donne une idée du risque et de la récompense d'un contrat d'options par rapport à différentes variables. Les Grecs d'options les plus courants sont:
Delta (Δ): variation de la valeur de l'option par rapport à la variation du prix sous-jacent.
Thêta (Θ): modification de la valeur de l'option par rapport à la modification du délai d'expiration.
Rho (ρ): variation de la valeur de l'option par rapport à la variation du taux d'intérêt sans risque.
Omega (Ω): variation en pourcentage du prix de l'option par rapport à la variation en pourcentage du prix sous-jacent.
Vega (v): Variation de la valeur des options par rapport à la variation de la volatilité sous-jacente. (Vega n'est pas le nom d'une lettre grecque.)
Un autre grec commun est une variable de second ordre, gamma (Γ): la dérivée du delta, elle mesure la variation du delta par rapport à la variation du prix sous-jacent.
Relation avec Delta
Le gamma d'une option est également le taux de variation de son delta et peut être appelé le delta du delta.
L'équation pour les oméga peut également être exprimée:
La Ω = ∂S∂V × VS
Étant donné que l'équation du delta est:
La Δ = ∂S∂V
oméga peut être exprimé en termes de delta comme:
La Ω = Δ × VS
