Qu'est-ce que l'injection de capital?
Une injection de capital est un investissement de capital dans une entreprise ou une institution, généralement sous forme de liquidités, de capitaux propres ou de dette. Souvent, le mot injection implique que l'entreprise ou l'organisation qui reçoit un financement peut être en difficulté financière. Cependant, le terme fait également référence à tous les types d'investissements en capital, y compris ceux effectués dans une startup ou une entreprise en croissance.
Points clés à retenir
- Une injection de capital se présente généralement sous forme de liquidités, de capitaux propres ou de dette.Les injections de capital peuvent être obtenues à diverses fins, notamment le financement de démarrage, la croissance, les premiers appels publics à l'épargne, la détresse ou le renflouement. fournit du capital à une industrie en difficulté ou à des entreprises de premier plan avec des impôts pour payer l'investissement, mais le financement est généralement structuré comme un prêt ou un investissement en actions qui offre un rendement à long terme.
Injection de capital expliquée
Les injections de capitaux dans le secteur privé sont généralement effectuées en échange d'une participation au capital de l'entreprise auprès de laquelle l'investisseur investit. Les injections de capital peuvent se produire tout au long des différents cycles de vie d'une entreprise. Par exemple, le financement sous la forme d'une injection de capital peut ouvrir un tour de table d'amis, de famille et d'investisseurs providentiels sélectionnés à la main.
En retour, les investisseurs reçoivent une partie de la propriété de l'entreprise. Si une entreprise privée en phase de croissance souhaite financer son élan, cette entreprise peut ouvrir un cycle d'investissement de série A, ou elle peut assumer la dette, qui sont toutes deux des injections de capital. Si une entreprise mature décide de devenir une société ouverte, l'argent gagné grâce à l'émission d'actions est également une injection de capital.
Exemples d'injections de capital
Il existe d'autres façons pour une entreprise ou une organisation de recevoir une injection de capital. Parfois, les gouvernements injectent des capitaux dans les secteurs en difficulté pour les stabiliser pour le bien public. Le gouvernement peut négocier une participation au capital des entreprises ou institutions bénéficiaires, ou il peut traiter l'injection de capital comme une dette.
Par exemple, après la crise financière de 2008, le gouvernement américain, ainsi que d'autres gouvernements du monde entier, ont injecté des centaines de milliards de dollars dans leurs secteurs financiers. Ces injections de capitaux étaient une tentative de stopper la conflagration qui menaçait d’engloutir l’économie mondiale.
En février 2019, le gouvernement américain avait reçu 740 milliards de dollars de flux de sauvetage, couvrant les dépenses totales de sauvetage de 632 milliards de dollars, avec un bénéfice de 107 milliards de dollars.
Certaines institutions financières internationales ne se sont jamais remises de la crise de 2008 et nécessitent des injections de capitaux cohérentes pour rester à flot. Par exemple, la Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, la plus ancienne banque commerciale d'Italie, a été confrontée à de multiples situations de détresse financière. La banque en difficulté a été frappée après le vote du Royaume-Uni de quitter l'Union européenne en juin 2016, et la Commission européenne a répondu en autorisant le gouvernement italien à injecter du capital à Monte Paschi. Le sauvetage a échoué.
Selon Bloomberg, en janvier 2019, la banque a annoncé qu'elle chercherait des capitaux par le biais d'une vente d'obligations sécurisées. La banque avait demandé une aide d'État pour la dernière fois en 2017. À cette époque, le gouvernement italien avait assumé une participation de 68% en échange d'une injection de 5, 4 milliards d'euros et dans le cadre d'une recapitalisation de 8, 3 milliards d'euros. Les actions de la banque ont perdu 70% de leur valeur d'octobre 2017 à janvier 2019.
