Que sont les indices de cycle de vie Zacks
Les indices Zacks Lifecycle, officiellement appelés les indices Zacks Lifecycle, sont une série d'indices développés par Zacks Investment Research, Inc., pour fournir une référence pour l'allocation du cycle de vie des fonds à date cible, avec un indice différent pour chaque date cible.
RÉPARTITION des index de cycle de vie Zacks
Les indices Zacks Lifecycle fournissent des références comparatives pour les fonds à cycle de vie ou à date cible qui sont devenus populaires auprès des épargnants qui épargnent pour la retraite, en particulier ceux qui n'ont pas les connaissances ou l'intérêt de participer activement à la gestion de leurs investissements. À l'approche de la date cible, l'allocation d'actifs, ou glide path, devient progressivement plus conservatrice.
Zacks, un fournisseur de recherches exclusives sur les titres et les investissements groupés, a lancé ses indices de cycle de vie en 2007. Il utilise des règles de sélection exclusives pour identifier les actions et les obligations avec des profils de risque / rendement conformes aux références générales du marché. Au lancement, les cinq indices Zacks étaient composés de différentes combinaisons d'actions américaines, d'actions des marchés développés internationaux et d'obligations américaines pour des fonds avec des dates cibles de «à la retraite» ainsi que de 2010, 2020, 2030 et 2040.
Motivation pour les index de cycle de vie Zacks
Zacks a créé les indices du cycle de vie pour fournir des détails plus approfondis sur les caractéristiques de risque et de rendement des fonds à date cible ou des TDF. La sensibilisation des actionnaires de ces fonds au niveau élevé d'exposition aux actions - et donc au risque de perte de capital - à la date cible était l'une des principales motivations de la série.
La plupart des fonds à date cible définissent leur objectif comme «jusqu'à ou jusqu'à» l'âge probable de la retraite d'un actionnaire du fonds, investissant «jusqu'à» cette date ou «jusqu'à» cette date. Comme Zacks l'a expliqué lors de son lancement, la plupart des trajectoires de descente TDF ciblent l'espérance de vie actuarielle. En d'autres termes, la plupart de ces fonds supposent que l'actionnaire restera investi et aura besoin d'une combinaison de croissance et de conservation du capital pendant la retraite et conservera une partie de leur allocation en actions à risque plus élevé. Zacks croyait que cette configuration créait un risque indu pour les investisseurs ayant des besoins en capital à court terme, tels que le financement d'une éducation collégiale ou le paiement des frais médicaux, où la perte d'une grande partie du capital était inacceptable.
Un TDF investissant «à» une date cible, quant à lui, passerait définitivement à une allocation conservatrice, fondée sur la préservation du capital à la retraite, composée principalement d'obligations et de liquidités, dans le but de générer des revenus tout en protégeant le capital. Les critiques de ces TDF suggèrent que les retraités qui devraient être à la retraite pendant 20 à 30 ans ou plus ont besoin de l'appréciation du capital fournie par l'exposition aux actions pour les empêcher de survivre à leur épargne-retraite.
Un autre facteur à prendre en considération est la trajectoire de descente différente suivie par chaque fournisseur de fonds à date cible. Le fonds Fidelity Freedom 2030 devrait détenir 53% d'actions, 40% d'obligations et 7% de liquidités à la retraite en 2030, une répartition plus agressive que le fonds T.Rowe Price Target 2030, qui détiendrait 42, 5% d'actions et 57, 5% d'obligations.
