Les frais sur les fonds négociés en bourse (FNB) baissent, et ce thème ne se limite pas aux fonds vanille ordinaires, pondérés en fonction de la capitalisation. Les fonds bêta intelligents deviennent également moins chers. Selon certaines estimations, le FNB américain bêta intelligent à grande capitalisation moyen affiche un ratio de dépenses annuelles de 0, 35%, ou 35 $ sur un investissement de 10 000 $. Les ETF factoriels, y compris ceux axés sur les actions de croissance et de valeur, comportent souvent des frais bien inférieurs à la moyenne dans la catégorie bêta intelligent. Ces frais sont importants au fil du temps, d'autant plus que les investisseurs attendent que les actions de valeur rebondissent après une croissance en retard et des noms de momentum en 2017.
"Le fonds commun de placement de valeur à grande capitalisation a augmenté de 15, 8% en 2017, mais reste à la traîne du rendement de 17, 2% pour le Vanguard Value Index ETF (VTV) de 37 milliards de dollars, le FNB à valeur de grande capitalisation avec le plus d'actifs", a déclaré CFRA Research. Le directeur de la recherche sur les FNB et les fonds communs de placement Todd Rosenbluth dans une note publiée plus tôt cette semaine. "Une partie de l'écart de performance découle du ratio de dépenses de 97 points de base de VTV inférieur à celui des fonds communs de placement à grande capitalisation moyenne. Cependant, les sélections de titres ont également contribué car les gestionnaires actifs n'ont pas collectivement réussi à repérer suffisamment de bons résultats en 2017." VTV, qui est l'un des plus grands ETF bêta intelligents de toute variété, facture 0, 06% par an.
Des 20 plus grands ETF intelligents bêta, six sont des fonds de valeur. Au fil du temps, des frais peu élevés sur les fonds indiciels de valeur et les FNB peuvent être avantageux pour les investisseurs. Bien que le VTV soit parmi les FNB de valeur les moins chers, certains fonds rivaux ont des frais légèrement plus élevés mais valent toujours la peine d'être pris en considération et sont toujours beaucoup moins chers que les fonds de valeur gérés activement. Ce groupe comprend le FNB iShares Edge MSCI USA Value Factor (VLUE), qui facture 0, 15% par an. VLUE a gagné près de 23% l'an dernier, ce qui le place bien devant ses rivaux activement gérés.
"VLUE détient les actions les plus valorisées de chaque secteur et est plus diversifiée que la plupart des stratégies de valeur. Mais pour maintenir la concentration sur la valeur, elle est rééquilibrée semestriellement, plus récemment fin novembre", a déclaré Rosenbluth. "International Business Machines Corporation (IBM) a été l'un des 16 ajouts et a rejoint Apple Inc. (AAPL) et Intel Corporation (INTC) en tant que constituants technologiques à grande capitalisation. une perspective prospective, contrairement à toute autre méthodologie de classement ETF."
Le VLUE de 3, 3 milliards de dollars suit l'indice MSCI USA Enhanced Value et a un écart-type sur trois ans de 11, 6%. VLUE s'écarte des fonds de valeur traditionnels parce que le produit iShares présente une pondération de près de 24% pour les actions technologiques et une allocation de 12, 4% pour les noms de consommateurs discrétionnaires, secteurs qui sont généralement les caractéristiques des fonds de croissance et de dynamisme. (Pour en savoir plus, voir: Une approche directe de la valeur des actions.)
