Qu'est-ce qu'une bourse de marchandises?
Une bourse de marchandises est une entité juridique qui détermine et applique les règles et procédures de négociation des contrats de marchandises standardisés et des produits d'investissement associés. Une bourse de matières premières fait également référence au centre physique où les échanges ont lieu. Le marché des matières premières est énorme, s'échangeant plus de mille milliards de dollars chaque jour.
Les commerçants livrent rarement des produits physiques via une bourse de produits. Au lieu de cela, ils négocient des contrats à terme, où les parties conviennent d'acheter ou de vendre une quantité spécifique de la marchandise à un prix convenu, indépendamment de ce qu'elle négocie actuellement sur le marché à une date d'expiration prédéterminée. Le contrat à terme sur matières premières le plus négocié est le pétrole brut.
Il existe plusieurs types d'échanges de produits modernes, qui comprennent les métaux, les carburants et les échanges de produits agricoles.
Comprendre les échanges de matières premières
Les bourses de marchandises sont le lieu central où les marchandises sont échangées. Les marchés des produits de base ont commencé avec le commerce de produits agricoles tels que le maïs, le bétail, le blé et les porcs au 19e siècle. Chicago était la principale plaque tournante de ce type de commerce, en raison de sa situation géographique près de la ceinture agricole et parce qu'elle était un point de transit est-ouest clé avec un accès ferroviaire. Les marchés modernes des matières premières commercialisent de nombreux types de véhicules d'investissement et sont souvent utilisés par divers investisseurs, des producteurs de matières premières aux spéculateurs d'investissement.
Aux États-Unis, deux des bourses les plus connues sont le Chicago Mercantile Exchange (CME) Group et le New York Mercantile Exchange (NYMEX). Le Groupe CME est le premier marché mondial de produits dérivés et le plus diversifié, traitant trois milliards de contrats d'une valeur annuelle d'environ 1 quadrillion de dollars, tandis que le NYMEX fait partie du Groupe CME.
L'échange de matières premières le plus connu en Europe est l'Intercontinental Exchange (ICE). Semblable à CME et NYMEX, ICE est une bourse de marchandises électronique sans salle de marché physique. Dans un environnement concurrentiel en termes de coûts, les échanges électroniques sont de plus en plus répandus. La seule bourse physique de négoce de matières premières en Europe est la London Metal Exchange (LME). Le LME est le centre mondial du négoce de métaux industriels - plus des trois quarts de toutes les opérations à terme sur métaux non ferreux y sont effectuées.
Assurez-vous de rechercher le marché des matières premières avant de négocier pour vous assurer que la liquidité est suffisante. Les produits comme l'avoine sont peu commercialisés, de sorte que les prix ont tendance à être très volatils.
Limitations des échanges de matières premières
La nature des échanges de matières premières évolue rapidement. La tendance va dans le sens du commerce électronique et s'éloigne du traditionnel tollé ouvert, où les commerçants se rencontrent face à face et négocient dans ce qui est connu comme une fosse commerciale. Avec le système de tollé ouvert, les commerçants communiquent les ordres d'achat et de vente par des signaux manuels et verbaux, tout comme une vente aux enchères.
Par exemple, en juillet 2016, le groupe CME a fermé le parquet de NYMEX, le dernier du genre, après tout, mais 0, 3% de ses volumes d'énergie et de métaux sont passés aux ordinateurs. Un an plus tôt, CME avait décidé de fermer le parquet des matières premières à Chicago, mettant ainsi fin à une tradition de 167 ans de face à face en faveur du trading entièrement électronique.
Points clés à retenir
- Une bourse de matières premières détermine et applique des règles et procédures pour la négociation de contrats de matières premières standardisés et de produits d'investissement associés, ainsi que le centre physique où se déroule la négociation. York Mercantile Exchange: les commerçants prennent rarement livraison de marchandises physiques, mais négocient des contrats à terme, acceptant d'acheter ou de vendre des marchandises à un prix convenu à une date prédéterminée.
Types de produits
Un produit est un produit de base interchangeable avec d'autres produits du même type. Ils sont généralement utilisés dans la production de biens et de services.
Nous ne le réalisons peut-être pas, mais les produits de base ont une place très importante dans notre vie quotidienne. Considérez le coton qui compose vos vêtements, le bois qui compose le cadre de votre maison, ou même le métal de vos appareils électroniques.
Voici une liste de certains des produits les plus échangés au monde.
- Pétrole brut: L'un des produits de base les plus importants au monde, le pétrole brut est un produit pétrolier non raffiné qui se produit naturellement. Il est utilisé pour produire différents produits, dont l'essence et la pétrochimie. Le prix du pétrole brut généralement déclaré aux États-Unis est basé sur le prix à terme du NYMEX. Les contrats sont basés sur 1 000 barils et le commerce en dollars américains par baril. Le troisième jour ouvrable avant le 25e jour civil du mois précédant le mois de livraison est le dernier jour de bourse pour le pétrole brut. Or: Il s'agit de l'un des métaux précieux les plus échangés au monde. Alors que les investisseurs peuvent acheter et vendre les matières premières physiques, les traders négocient généralement des contrats à terme sur l'or sur les bourses de matières premières. Les contrats ont généralement une taille de 100 onces troy et sont libellés en dollars américains par once troy. Le dernier jour de bourse pour l'or est l'avant-dernier jour ouvrable du mois de livraison. Bois d'oeuvre: Cette industrie a deux produits principaux pour l'utilisateur final: le bois tendre et le bois dur. Le bois tendre est utilisé principalement dans la construction, tandis que le bois dur est utilisé dans la construction de planchers et de meubles, et pour fabriquer des panneaux et des armoires. La taille des contrats pour le bois d'œuvre est généralement de 110 000 pieds-planche nominaux et est négociée en dollars américains par livre. Le jour ouvrable précédant immédiatement le 16 e jour civil du mois du contrat est le dernier jour de bourse pour le bois d'oeuvre. Gaz naturel: ce produit est utilisé pour chauffer les maisons, aider à produire de l'électricité et a également d'autres utilisations dans les industries commerciales et industrielles. Les contrats de gaz naturel sont vendus par 10 000 millions d'unités thermiques britanniques (mmBtu). Tous les contrats sont négociés en dollars américains par mmBtu. Le dernier jour de bourse du mois pour le gaz naturel est de trois jours ouvrables avant le premier jour du mois de livraison. Coton: Le coton est la fibre la plus utilisée au monde. Les fibres de coton sont collectées et transformées en fils et autres textiles pour vêtements et autres articles ménagers. Les contrats sur le coton ont une taille de 50 000 livres et se négocient en dollars américains la livre. Le dernier jour de négociation du coton est de 17 jours ouvrables à compter de la fin du mois au comptant.
Les autres matières premières qui se négocient sur les bourses de matières premières sont l'argent, le platine, le riz, le sucre, le jus d'orange, l'avoine, le bétail, le maïs, le cuivre, le cacao, le soja et le café. Cependant, ce n'est pas une liste exhaustive de ce que vous pouvez trouver sur un échange.
